Wie unterscheiden sich Arbitrage und Hedging?

Hedging und Arbitrage spielen beide eine wichtige Rolle in den Bereichen Finanzen, Wirtschaft und Investitionen. Grundsätzlich beinhaltet Hedging den Einsatz von mehr als einer gleichzeitigen Wette in entgegengesetzte Richtungen, um das Risiko eines ernsthaften Anlageverlusts zu begrenzen. Arbitrage hingegen ist die Praxis, Preisunterschiede zwischen mehr als einem Markt für das gleiche Gut zu handeln, um von dem Ungleichgewicht zu profitieren.

Jede Transaktion beinhaltet zwei konkurrierende Arten von Trades: Short Wetten gegenüber Long Wetten (Hedging) und Kaufen oder Verkaufen (Arbitrage). Beide werden von Händlern verwendet, die in volatilen, dynamischen Marktumgebungen tätig sind. Abgesehen von diesen beiden Ähnlichkeiten handelt es sich jedoch um sehr unterschiedliche Techniken, die für sehr unterschiedliche Zwecke verwendet werden.

Wann wird Arbitrage im Handel verwendet?

Arbitrage beinhaltet sowohl einen Kauf als auch einen Verkauf innerhalb kürzester Zeit. Wenn eine Ware in einem Markt für 100 US-Dollar und in einem anderen für 108 US-Dollar verkauft wird, könnte ein versierter Händler den Gegenstand für 100 US-Dollar kaufen und dann auf dem anderen Markt für 108 US-Dollar verkaufen. Der Händler genießt eine risikofreie Rendite von acht Prozent (8 USD / 100 USD), abzüglich aller Transaktions, Transport- oder sonstigen Kosten.

Mit der Verbreitung von Hochgeschwindigkeitsdaten und dem Zugang zu konstanten Preisinformationen ist Arbitrage auf den Finanzmärkten viel schwieriger als früher. Dennoch finden sich Arbitragemöglichkeiten in verschiedenen Arten von Märkten wie  Forex, Anleihen, Futures und manchmal auch in Aktien.

Wann wird Hedging im Trading verwendet?

Hedging ist nicht das Streben nach risikofreien Trades. Stattdessen ist es ein Versuch, bekannte Risiken beim Handel zu reduzieren. Optionskontrakte, Terminkontrakte, Swaps und Derivate werden alle von Händlern verwendet, um entgegengesetzte Positionen auf dem Markt zu kaufen. Durch Wetten gegen Aufwärts- und Abwärtsbewegungen kann der Hedger einen bestimmten Betrag an reduzierten Gewinnen oder Verlusten bei einem Trade sicherstellen.

Hedging kann fast überall stattfinden, ist jedoch zu einem besonders wichtigen Aspekt der Finanzmärkte, der Unternehmensführung und des Glücksspiels geworden. Ähnlich wie bei jedem anderen Risiko-/Ertragsgeschäft führt die Absicherung zu geringeren Renditen für die beteiligte Partei, kann jedoch einen erheblichen Schutz vor Abwärtsrisiken bieten.