Wie werden die Geldmarktzinssätze ermittelt?
Sie haben vielleicht schon vom Geldmarkt gehört. In diesem Teil des Finanzmarktes handeln Anleger mit Vermögenswerten, die im Allgemeinen risikoarm, hochliquide und innerhalb kurzer Zeit – in der Regel innerhalb eines Jahres – fällig sind. Dieser Markt ist ein großartiger Ort, um zu investieren, wenn Sie nach einem Ort suchen, an dem Sie Ihr Geld für kurze Zeit aufbewahren können, es aber im Notfall möglicherweise auszahlen müssen. Sie können diese Art von Konto auch verwenden, um Gelder in Zeiten von Marktvolatilität zu halten. Unabhängig davon, warum Sie Bargeld auf einem Geldmarktkonto oder einem Geldmarktfonds halten, ist es wichtig zu verstehen, wie der auf das Konto gezahlte Zinssatz bestimmt wird.
Die zentralen Thesen
- Da der Geldmarkt von hochliquiden Vermögenswerten abhängig ist, sind diese Anlagen relativ sicher und risikoarm.
- Diese Anlagen zeichnen sich auch durch einen im Vergleich zu anderen Anlagen relativ niedrigen Zinssatz aus.
- Die Zinsen werden bei Geldmarktkonten in der Regel täglich berechnet und am Monatsende direkt auf das Konto ausgezahlt.
- Geldmarkt-Publikumsfonds unterliegen aufgrund der zugrunde liegenden Vermögenswerte und weil sie von den geltenden Marktzinssätzen abhängig sind, niedrigeren Zinssätzen.
Geldmarktkonten
Sie können Gelder auf einem Einlagenkonto bei einer Bank oder Kreditgenossenschaft, das als Geldmarktkonto bekannt ist, beiseite legen. Manche Banken nennen diese auch Geldmarkteinlagen. Obwohl einige dies mit einem herkömmlichen Sparkonto vergleichen mögen, weist ein Geldmarkteinlagenkonto einige wesentliche Unterschiede auf.
Bei einigen Konten können Anleger Schecks ausstellen oder Transaktionen mit einer Debitkarte durchführen. Da diese Konten jedoch für Ersparnisse gedacht sind, ist die Anzahl der Transaktionen durch Bundesrichtlinien auf sechs pro Monat begrenzt. Bei Nachbelastungen fallen in der Regel Gebühren an. Geldmarktkonten können auch Mindestguthabenanforderungen enthalten. Wird dieser Saldo nicht erreicht, muss der Kontoinhaber eine Unterhaltsgebühr zahlen.
Geldmarkt-Investmentfonds
Ähnlich wie bei einem Geldmarktkonto bietet ein Geldmarkt Publikumsfonds ein relativ risikoarmes Umfeld für liquide Mittel in Form von Bargeld. Geldmarkt-Investmentfonds sind insofern wie Investmentfonds, als Anleger Aktien oder Anteile eines von einer Wertpapierfirma angebotenen Fonds kaufen und verkaufen. Im Gegensatz zu Geldmarktkonten sind diese Gelder nicht durch die Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC) versichert. Stattdessen unterliegen sie den Vorschriften der Securities and Exchange Commission (SEC).
Geldmarktfonds investieren in den gleichen kurzfristigen Wertpapieren wie Banken, dass Angebot Geldkonten, die Commercial Paper umfassen, Kommunalanleihen und anderen hoch bewerteten Schuldtitel mit einer Laufzeit von weniger als einem Jahr.
Geldmarktzinsen
Da der Geldmarkt von hochliquiden Vermögenswerten abhängig ist, sind diese Anlagen relativ sicher und risikoarm. Das heißt, sie zeichnen sich im Vergleich zu anderen Anlagen auch durch einen relativ niedrigen Zinssatz aus.
Da die zugrunde liegenden Vermögenswerte von Geldmarktanlagen relativ risikoarm sind, sind auch die Zinsen, die sie zahlen, tendenziell niedrig.
Geldmarktkontosätze
Finanzinstitute haben weniger Beschränkungen, wie sie die auf Sparkonten eingezahlten Gelder anlegen können. Diese Sätze sind viel niedriger, weil das Geld in Form von Krediten und Kreditkarten an andere Verbraucher verliehen wird, die viel riskanter sind.
Geldmarktkonten funktionieren dagegen etwas anders. Banken investieren eingezahlte Gelder in kurzfristige Wertpapiere, darunter Einlagenzertifikate (CDs), Kommunalanleihen und Schatzanweisungen (T-Notes). Dies bietet Anlegern in der Regel höhere Zinssätze als herkömmliche Sparkonten. Die Zinsen werden in der Regel täglich berechnet und am Ende eines jeden Monats direkt auf das Konto ausgezahlt.
Geldmarktfondssätze
Im Gegensatz zu anderen Investmentfonds unterliegen Geldmarktfonds aufgrund der zugrunde liegenden Vermögenswerte niedrigeren Zinssätzen. Diese haben, wie oben erwähnt, viel kürzere Laufzeiten und ein viel geringeres Risiko. Die Renditen dieser Instrumente sind von den geltenden Marktzinssätzen abhängig und somit auch die Gesamtrenditen von Geldmarktfonds zinsabhängig. Je niedriger der von der Fed festgelegte Zinssatz ist, desto niedriger ist der Zinssatz, den ein Geldmarktfonds seinen Anlegern zahlt.
Die Quintessenz
Obwohl der auf ein Geldmarktkonto gezahlte Zinssatz im Vergleich zu anderen Anlageoptionen möglicherweise nicht hoch ist, können sowohl Geldmarkt-Einlagenkonten als auch Geldmarkt-Investmentfonds aufgrund der zugrunde liegenden Wertpapiere, die von der Bank oder Gegenseitigkeitsgesellschaft verwaltet werden, höhere Zinsen bieten als ein herkömmliches Sparkonto Fondsgesellschaft.