Was ist der Zusammenhang zwischen Geldmenge und BIP?

Die Geldmenge bezieht sich auf alle Währungen und anderen liquiden Instrumente in der Wirtschaft eines Landes. Die Geldmenge eines Landes umfasst sowohl Bargeld als auch andere Arten von Einlagen, die fast so einfach wie Bargeld verwendet werden können. Das US-Notenbanksystem Fed veröffentlicht seit vielen Jahrzehnten Daten zur Geldmenge, da die Auswirkungen der Geldmenge auf die Realwirtschaft und das Preisniveau angenommen werden.

Die von der Federal Reserve wöchentlich und monatlich veröffentlichten Geldmengendaten werden als M1 und M2 bezeichnet. Bei der Messung der Geldmenge verwenden die meisten Ökonomen die M1- und M2-Maßnahmen der Federal Reserve. Geldmengendaten der Federal Reserve werden in Berichten veröffentlicht, die jeden Donnerstag um 16.30 Uhr verfügbar sind. Diese Berichte erscheinen in einigen Freitagszeitungen und sind auch online verfügbar.

Das Bruttoinlandsprodukt (BIP) ist ein weiteres Maß, das normalerweise von der Regierung eines Landes veröffentlicht wird. Das BIP ist ein Maß für den Gesamtwert aller fertigen Waren und Dienstleistungen, die innerhalb eines bestimmten Zeitraums innerhalb der Grenzen eines Landes hergestellt werden. Das BIP wird normalerweise als umfassender Indikator für die allgemeine wirtschaftliche Gesundheit eines Landes bewertet. In den USA veröffentlicht die Regierung jährlich und vierteljährlich Daten über das BIP des Landes.

Das nominale BIP bezieht sich auf das zu aktuellen Marktpreisen berechnete BIP. Das nominale BIP steigt tendenziell mit der Geldmenge, dies ist jedoch nicht immer der Fall. Das reale BIP – auch als „konstanter Preis“, „inflationskorrigiertes“ oder „konstantes Dollar-BIP“ bezeichnet – ist ein inflationsbereinigtes Maß für das BIP eines Landes Das reale BIP wird tendenziell stärker von der Produktivität der Wirtschaftsakteure und Unternehmen beeinflusst.

Der Zusammenhang zwischen Geldmenge und BIP hängt auch davon ab, ob Sie die Wirtschaft kurz- oder langfristig betrachten.

Wie sich die Geldmenge auf das Bruttoinlandsprodukt auswirkt

Nach vielen Theorien der Makroökonomie sollte eine Erhöhung des Geldangebots die Zinsen in der Wirtschaft senken. Eine Erhöhung der Geldmenge bedeutet, dass der Wirtschaft mehr Geld für die Kreditaufnahme zur Verfügung steht. Diese Angebotserhöhung – dem Gesetz der Nachfrage entsprechend – senkt tendenziell den Preis für die Kreditaufnahme. Wenn es einfacher ist, Geld zu leihen, steigen sowohl die Konsumraten als auch die Kreditvergabe (und die Kreditaufnahme) tendenziell an. Kurzfristig können höhere Konsum- und Kreditvergaberaten mit einem Anstieg der Gesamtproduktion einer Volkswirtschaft und der Ausgaben und vermutlich des BIP eines Landes korreliert werden. Obwohl dieses Ergebnis erwartet (und von Ökonomen vorhergesagt) wird, ist es nicht immer das tatsächliche Ergebnis.

Die langfristigen Auswirkungen eines Anstiegs der Geldmenge sind schwieriger vorherzusagen. Im Laufe der Geschichte gab es eine starke Tendenz, dass die Preise von Vermögenswerten – wie Wohnimmobilien und Aktien – nach einer Erhöhung der Geldmenge oder allem, was zu einem hohen Liquiditätszufluss in die Wirtschaft führt, künstlich steigen. Diese Fehlallokation von Kapital kann zu Verschwendung und spekulativen Investitionen führen, die zu einer schnellen Eskalation der Vermögenspreise gefolgt von einer Kontraktion (ein als Blase bekannter Wirtschaftszyklus) oder einer wirtschaftlichen Rezession, einem deutlichen Rückgang der Wirtschaftstätigkeit, führen können.

Auf der anderen Seite, wenn die Preise nicht falsch zugewiesen werden und die Preise der Vermögenswerte nicht künstlich in die Höhe getrieben werden, ist es möglich, dass eine Erhöhung der Geldmenge langfristig die einzigen Auswirkungen einer Erhöhung der Geldmenge sind höhere Preise, als die Verbraucher normalerweise erfahren hätten.

Beziehung zwischen BIP und Geldmenge

Obwohl das BIP eines Landes keine perfekte Darstellung der wirtschaftlichen Produktivität und Gesundheit ist, ist ein höheres BIP im Allgemeinen wünschenswerter als ein niedrigeres. Das BIP eines Landes gibt Auskunft über die Größe seiner Wirtschaft und die BIP-Wachstumsrate ist einer der besten Indikatoren für das Wirtschaftswachstum im Zeitverlauf. Auch die   Messung des BIP pro Kopf korreliert eng mit der Entwicklung des Lebensstandards im Zeitverlauf.

Im Allgemeinen steigt der Wert des Geldumlaufs, wenn die BIP-Wachstumsrate eine steigende wirtschaftliche Produktivität zeigt. Dies liegt daran, dass jede Währungseinheit anschließend gegen wertvollere Waren und Dienstleistungen eingetauscht werden kann.

Wirtschaftswachstum hat tendenziell einen natürlichen deflationären Effekt, auch wenn das Geldangebot nicht schrumpft. Einige Hinweise auf dieses Phänomen lassen sich im Technologiesektor beobachten, wo Innovationen und technologische Fortschritte schneller wachsen als die Inflation; derzeit fallen die preise für fernseher, handys und computer tendenziell.

Geldpolitik

Es gibt viele Gründe, warum die Geldmenge in einem Land wächst. Die Zentralbanken der Länder können mehr Geld drucken. Banken können sich dafür entscheiden, ihre Liquiditätsquote zu senken, und sind daher bereit, einen größeren Teil ihrer Mittel an Verbraucher und Unternehmen zu verleihen. Es kann auch zu einem Geldzufluss aus dem Ausland kommen, wenn eine Zentralbank ihre Währung an Devisen aufkauft, um ihre Währungsreserven aufzubauen. Der Staat kann auch die Geldmenge durch seine Aktivitäten erhöhen, indem er hauptsächlich Staatspapiere kauft. Wenn die Regierung Anleihen von Investoren kauft, haben die Leute, die die Anleihen hielten, mehr Geld zum Ausgeben.

Alle Maßnahmen der Zentralbanken zur Erhöhung oder Verringerung der Geldmenge werden unter dem Oberbegriff der Geldpolitik bezeichnet. Die US-Notenbank hat drei allgemeine makroökonomische Ziele: Preisstabilität, nachhaltiges Wirtschaftswachstum und hohe Beschäftigung. Historisch gesehen hat die US-Notenbank viele verschiedene Maßnahmen ergriffen, um die Größe der Geldmenge zu beeinflussen, um diese makroökonomischen Ziele zu erreichen. In den letzten Jahrzehnten hat die Forschung jedoch gezeigt, dass der Zusammenhang zwischen dem Wachstum der Geldmenge und der Leistung der US-Wirtschaft schwächer wird. Infolgedessen hat die Konzentration auf die Verwendung der Geldmenge als primäres Vehikel für die Geldpolitik nachgelassen.