Welche Beziehung besteht zwischen Geldmenge und BIP?

Die Geldmenge bezieht sich auf alle Währungen und anderen liquiden Instrumente in der Wirtschaft eines Landes. Die Geldmenge eines Landes umfasst sowohl Bargeld als auch andere Arten von Einlagen, die fast so einfach wie Bargeld verwendet werden können. Das US-Notenbankensystem veröffentlicht seit vielen Jahrzehnten Daten zur Geldmenge, da angenommen wird, dass die Geldmenge Auswirkungen auf die reale Wirtschaftstätigkeit und das Preisniveau hat.

Die von der Federal Reserve wöchentlich und monatlich veröffentlichten Messungen der Geldmengenangaben werden als M1 und M2 bezeichnet. Bei der Messung der Geldmenge verwenden die meisten Ökonomen die M1- und M2-Maßnahmen der Federal Reserve. Die Daten zur Geldmenge der Federal Reserve werden in Berichten veröffentlicht, die jeden Donnerstag um 16:30 Uhr verfügbar sind. Diese Berichte erscheinen in einigen Freitagszeitungen und sind auch online verfügbar.

Das Bruttoinlandsprodukt (BIP) ist eine weitere Messung, die normalerweise von der Regierung eines Landes veröffentlicht wird. Das BIP ist ein Maß für den Gesamtwert aller Fertigwaren und Dienstleistungen, die innerhalb eines bestimmten Zeitraums innerhalb der Landesgrenzen hergestellt werden. Das BIP wird normalerweise als umfassender Indikator für die allgemeine wirtschaftliche Gesundheit eines Landes bewertet. In den USA veröffentlicht die Regierung jährlich und vierteljährlich Daten über das BIP des Landes.

Das nominale BIP bezieht sich auf das zu aktuellen Marktpreisen berechnete BIP. Das nominale BIP steigt tendenziell mit der Geldmenge, dies ist jedoch nicht immer der Fall. Das reale BIP – auch als „konstanter Preis“, „inflationskorrigiertes“ oder „konstantes Dollar-BIP“ bezeichnet – ist ein inflationsbereinigtes Maß für das BIP eines Landes. Das reale BIP hat keinen so klaren Zusammenhang mit der Geldmenge Das reale BIP wird tendenziell stärker von der Produktivität der Wirtschaftsakteure und Unternehmen beeinflusst.

Das Verhältnis zwischen Geldmenge und BIP hängt auch davon ab, ob Sie die Wirtschaft kurzfristig oder langfristig betrachten.

Wie sich die Geldmenge auf das Bruttoinlandsprodukt auswirkt

Nach vielen Theorien der Makroökonomie sollte eine Erhöhung des Geldangebots die Zinssätze in der Wirtschaft senken. Eine Erhöhung der Geldmenge bedeutet, dass mehr Geld für die Kreditaufnahme in der Wirtschaft zur Verfügung steht. Dieser Anstieg des Angebots – gemäß dem Gesetz der Nachfrage – senkt tendenziell den Preis für die Aufnahme von Geldern. Wenn es einfacher ist, Geld zu leihen, steigen sowohl die Konsumraten als auch die Kreditvergabe (und die Kreditaufnahme) tendenziell an. Kurzfristig können höhere Konsum, Kredit- und Kreditraten mit einem Anstieg der Gesamtproduktion einer Volkswirtschaft und der Ausgaben und vermutlich des BIP eines Landes korrelieren. Obwohl dieses Ergebnis erwartet (und von Ökonomen vorhergesagt) wird, ist es nicht immer das tatsächliche Ergebnis.

Die langfristigen Auswirkungen eines Anstiegs der Geldmenge sind schwieriger vorherzusagen. Im Laufe der Geschichte gab es eine starke Tendenz, dass die Preise von Vermögenswerten – wie Wohnimmobilien und Aktien – nach einem Anstieg der Geldmenge oder irgendetwas, das zu einem hohen Liquiditätsniveau in der Wirtschaft führt, künstlich steigen. Diese Fehlallokation von Kapital kann zu Verschwendung und spekulativen Investitionen führen, was zu einer raschen Eskalation der Vermögenspreise führen kann, gefolgt von einem Rückgang (einem als Blase bezeichneten Konjunkturzyklus) oder einer wirtschaftlichen Rezession, einem erheblichen Rückgang der Wirtschaftstätigkeit.

Wenn andererseits die Preise nicht falsch zugeordnet werden und sich die Preise der Vermögenswerte nicht künstlich erhöhen, ist es langfristig möglich, dass die einzige Auswirkung einer Erhöhung der Geldmenge langfristig höhere Preise sind, als es die Verbraucher normalerweise erwartet hätten.

Beziehung zwischen BIP und Geldmenge

Während das BIP eines Landes keine perfekte Darstellung der wirtschaftlichen Produktivität und Gesundheit ist, ist im Allgemeinen ein höheres BIP wünschenswerter als ein niedrigeres. Das BIP eines Landes liefert Informationen über die Größe seiner Wirtschaft, und die BIP-Wachstumsrate ist einer der besten Indikatoren für das Wirtschaftswachstum im Zeitverlauf. Die  Pro-Kopf  Messung des BIP korreliert auch eng mit der Entwicklung des Lebensstandards im Zeitverlauf.

Wenn die BIP-Wachstumsrate eine steigende wirtschaftliche Produktivität aufweist, steigt im Allgemeinen der Wert des Geldumlaufs. Dies liegt daran, dass jede Währungseinheit anschließend gegen wertvollere Waren und Dienstleistungen eingetauscht werden kann.

Wirtschaftswachstum hat tendenziell einen natürlichen deflationären Effekt, auch wenn das Geldangebot nicht schrumpft. Einige Hinweise auf dieses Phänomen sind im Technologiesektor zu beobachten, wo Innovationen und technologische Fortschritte schneller wachsen als die Inflation. Derzeit fallen die Preise für Fernseher, Mobiltelefone und Computer tendenziell.

Geldpolitik

Es gibt viele Gründe, warum die Geldmenge in einem Land wächst. Die Zentralbanken der Länder drucken möglicherweise mehr Geld. Banken können sich dafür entscheiden, ihre Liquiditätsquote zu senken, und sind daher bereit, einen größeren Teil ihrer Mittel an Verbraucher und Unternehmen zu verleihen. Es kann auch zu einem Mittelzufluss aus dem Ausland kommen, wenn eine Zentralbank ihre Währung an Devisen kauft, um ihre Währungsreserven aufzubauen. Die Regierung kann durch ihre Aktivitäten auch die Geldmenge erhöhen, indem sie hauptsächlich Staatspapiere kauft. Wenn die Regierung Anleihen von Investoren kauft, haben diejenigen, die die Anleihen gehalten haben, mehr Geld zum Ausgeben.

Alle Maßnahmen der Zentralbanken zur Erhöhung oder Verringerung der Geldmenge werden unter dem Oberbegriff der Geldpolitik bezeichnet. Die US-Notenbank verfolgt drei allgemeine makroökonomische Ziele: Preisstabilität, nachhaltiges Wirtschaftswachstum und hohe Beschäftigung. In der Vergangenheit hat die US-Notenbank viele verschiedene Maßnahmen ergriffen, um die Größe der Geldmenge zu beeinflussen und diese makroökonomischen Ziele zu erreichen. In den letzten Jahrzehnten hat die Forschung jedoch gezeigt, dass das Verhältnis zwischen dem Wachstum der Geldmenge und der Leistung der US-Wirtschaft schwächer wird. Infolgedessen hat die Betonung der Nutzung der Geldmenge als primäres geldpolitisches Instrument nachgelassen.