Was ist ein gutes Verhältnis von Nettoverschuldung zu Eigenkapital?
Finanzanalysten und Investoren sind häufig sehr daran interessiert, Abschlüsse zu analysieren, um eine Analyse der Finanzkennzahlen durchzuführen, um die wirtschaftliche Gesundheit eines Unternehmens zu verstehen und festzustellen, ob eine Investition als lohnenswert angesehen wird oder nicht.
Die Verschuldungsquote (D / E) ist eine Verschuldungsquote, die häufig berechnet und betrachtet wird. Es wird als Übersetzungsverhältnis angesehen. Gearing Ratios sind Finanzkennzahlen, die das Eigenkapital oder Kapital des Eigentümers mit Schulden oder vom Unternehmen geliehenen Mitteln vergleichen.
Das Verhältnis von Schulden zu Eigenkapital wird bestimmt, indem die Gesamtverbindlichkeiten eines Unternehmens durch das Eigenkapital dividiert werden.
Dieses Verhältnis vergleicht die Gesamtverbindlichkeiten eines Unternehmens mit seinem Eigenkapital. Es wird allgemein als eine der wichtigsten Bewertungskennzahlen für Unternehmen angesehen, da es die Abhängigkeit eines Unternehmens von Fremdmitteln und seine Fähigkeit zur Erfüllung dieser finanziellen Verpflichtungen hervorhebt.
Da Schulden von Natur aus riskant sind, bevorzugen Kreditgeber und Investoren Unternehmen mit niedrigeren D / E-Verhältnissen. Für Kreditgeber bedeutet eine niedrige Quote ein geringeres Risiko eines Kreditausfalls. Für die Aktionäre bedeutet dies eine geringere Insolvenzwahrscheinlichkeit im Falle eines wirtschaftlichen Abschwungs. Ein Unternehmen mit einer höheren Quote als seinem Branchendurchschnitt kann daher Schwierigkeiten haben, zusätzliche Mittel aus beiden Quellen zu erhalten.
Die zentralen Thesen
- Die Verschuldungsquote ist eine häufig berechnete und analysierte Verschuldungsquote, die die Gesamtverbindlichkeiten eines Unternehmens mit dem Eigenkapital vergleicht.
- Das D / E-Verhältnis wird als Gearing Ratio betrachtet, ein finanzielles Verhältnis, das das Eigenkapital oder Kapital des Eigentümers mit Schulden oder von der Gesellschaft geliehenen Mitteln vergleicht.
- Das optimale D / E-Verhältnis variiert je nach Branche, sollte jedoch nicht über einem Wert von 2,0 liegen.
- Ein AD / E-Verhältnis von 2 bedeutet, dass das Unternehmen zwei Drittel seiner Kapitalfinanzierung aus Schulden und ein Drittel aus Eigenkapital bezieht.
Das bevorzugte Verhältnis von Schulden zu Eigenkapital
Das optimale Verhältnis von Schulden zu Eigenkapital wird je nach Branche stark variieren, aber der allgemeine Konsens ist, dass es nicht über einem Niveau von 2,0 liegen sollte. Während einige sehr große Unternehmen in Schwerindustrieindustrien (wie Bergbau oder Fertigung) Verhältnisse von mehr als 2 aufweisen können, sind diese eher die Ausnahme als die Regel.
Ein AD / E-Verhältnis von 2 bedeutet, dass das Unternehmen zwei Drittel seiner Kapitalfinanzierung aus Fremdkapital und ein Drittel aus Eigenkapital bezieht. Daher leiht es sich doppelt so viel Finanzmittel aus, wie es besitzt (2 Fremdkapitaleinheiten pro 1 Eigenkapitaleinheit). Das Management eines Unternehmens wird daher versuchen, eine Schuldenlast anzustreben, die mit einem günstigen D / E-Verhältnis vereinbar ist, um zu funktionieren, ohne sich Gedanken über den Ausfall seiner Anleihen oder Kredite machen zu müssen.
Das Verhältnis von Schulden zu Eigenkapital ist mit einem Risiko verbunden: Ein höheres Verhältnis deutet auf ein höheres Risiko hin und das Unternehmen finanziert sein Wachstum mit Schulden.
Warum Fremdkapital wichtig ist
Ein Unternehmen, das die Fremdfinanzierung völlig ignoriert, vernachlässigt möglicherweise wichtige Wachstumschancen. Der Vorteil von Fremdkapital besteht darin, dass Unternehmen einen kleinen Geldbetrag in eine viel größere Summe umwandeln und im Laufe der Zeit zurückzahlen können. Dies ermöglicht es Unternehmen, Expansionsprojekte schneller als sonst möglich zu finanzieren und theoretisch die Gewinne schneller zu steigern.
Ein Unternehmen, das das Hebelpotenzial der Fremdfinanzierung nicht nutzt, kann dem Eigentum und seinen Aktionären einen schlechten Dienst erweisen, indem es die Fähigkeit des Unternehmens einschränkt, maximale Gewinne zu erzielen.
Die auf Schulden gezahlten Zinsen sind für das Unternehmen in der Regel auch steuerlich absetzbar, das Eigenkapital jedoch nicht. Fremdkapital verursacht normalerweise auch niedrigere Kapitalkosten als Eigenkapital.
Rolle des Verhältnisses von Schulden zu Eigenkapital für die Rentabilität des Unternehmens
Bei der Betrachtung der Bilanz eines Unternehmens ist es wichtig, die durchschnittlichen D / E-Verhältnisse für die jeweilige Branche sowie die der engsten Wettbewerber des Unternehmens und die des breiteren Marktes zu berücksichtigen.
Wenn ein Unternehmen ein D / E-Verhältnis von 5 hat, der Branchendurchschnitt jedoch 7 beträgt, ist dies möglicherweise kein Indikator für eine schlechte Unternehmensführung oder ein schlechtes wirtschaftliches Risiko. Es gibt auch viele andere Metriken, die in der Unternehmensbuchhaltung und Finanzanalyse verwendet werden und als Indikatoren für die finanzielle Gesundheit verwendet werden und die neben dem D / E-Verhältnis untersucht werden sollten.