Was ist ein Broker-Dealer und warum sollte es Sie interessieren?

Für viele Anleger ist die Finanzdienstleistungsbranche ein seltsamer und mysteriöser Ort mit einer eigenen Sprache. Begriffe wie Alpha, Beta und Sharpe Ratio rollen nicht gerade von der Zunge, und ihre Verwendung durch Branchenkenner dient auch nicht dazu, den Schleier zu lüften und die Dinge weniger undurchsichtig zu machen. Natürlich passt die Sprache zum Medium, da die Finanzdienstleistungsarena eine komplexe Welt ist. Um an dieser Welt teilzunehmen, nehmen Anleger in der Regel die Dienste eines Maklers oder Händlers in irgendeiner Form in Anspruch oder machen eine Überprüfung dieser Begriffe zu einem interessanten Ort, um mit der Erkundung zu beginnen. Lassen Sie uns den Unterschied zwischen Brokern und Händlern untersuchen.

Makler

Broker  und Händler sind US-amerikanische Regulierungsbedingungen und, wie dies häufig bei rechtlichen Bestimmungen der Fall ist, für viele Menschen nicht sehr intuitiv. Während die Wörter oft zusammen gesehen werden, repräsentieren sie tatsächlich zwei verschiedene Entitäten. Ein Broker führt Aufträge im Auftrag von Kunden aus. Für die Aufsichtsbehörden bedeutet dies das Unternehmen, über das Anleger ein Maklerkonto führen. Für Anleger bedeutet dies im Allgemeinen die Person, die ihnen beim Kauf und Verkauf von Wertpapieren hilft. Hier tritt ein wenig Verwirrung auf, da die Branche auch viele Bedingungen für eine Person hat, die Anlegern hilft, Wertpapiere zu kaufen und zu verkaufen, einschließlich Finanzberater, Anlageberater und eingetragener Vertreter. Im Moment werden wir uns an die strengen gesetzlichen Definitionen halten, um eine Grundlage für die weitere Untersuchung zu schaffen.

Stellen Sie sich die juristische Person, die den Wertpapierhandel erleichtert, als einen Agenten vor  , der im Namen von Anlegern handelt. Wenn Sie ein Wertpapier kaufen oder verkaufen möchten, ist das Unternehmen (z. B. bei Online-Brokerage-Konten), das Sie bei dieser Transaktion unterstützt, Ihr Agent. Wenn Sie eine Provision für einen Trade zahlen, leisten Sie diese Zahlung an einen Agenten. Die Begriffe Agent und Broker können synonym verwendet werden.

Full-Service vs. Discount Broker

Es gibt zwei allgemeine Arten von Maklern: Full-Service und Rabatt. Full-Service-Broker bieten persönlichen persönlichen Service. Dies umfasst die Bereitstellung spezifischer Anlageempfehlungen sowie Planungs- und Beratungsdienste, die von der Altersvorsorge über die Langzeitpflegeplanung und Nachlassplanung bis hin zur Formulierung einer persönlichen Anlagestrategie reichen, mit deren Hilfe die Kosten für die Ausbildung eines Kindes und den Kauf eines Eigenheims gedeckt werden können oder andere finanzielle Ziele. Die fortlaufende Unterstützung kann persönliche Besprechungen und regelmäßige Überprüfungen umfassen, um die Fortschritte bei der Erreichung der Ziele zu überprüfen. Für unerfahrene Anleger oder diejenigen, die zu beschäftigt sind, um selbst zu planen, bieten Full-Service-Broker eine Reihe nützlicher Dienstleistungen und Informationen.

Discount-Broker hingegen bieten Handelsabwicklung. Online-Broker sind vielleicht das beste Beispiel für diese Vereinbarung, da sich Anleger anmelden, ein Wertpapier auswählen und es kaufen können, ohne jemals mit einer anderen Person zu sprechen. Discount-Broker bieten eine kostengünstige Möglichkeit, Wertpapiere für Anleger zu kaufen, die genau wissen, was sie kaufen sollen. Einige dieser Unternehmen bieten auch Online-Tools und Research an, mit denen Do-it-yourself-Investoren Ideen generieren und Wertpapiere recherchieren können, die sie möglicherweise kaufen möchten. Das eingeschränkte Serviceangebot von Discount-Brokern ist erheblich günstiger als die Kosten für die Zusammenarbeit mit einem Full-Service-Broker. Dennoch ist es ratsam, falsche Vorstellungen über Discount-Broker zu klären, bevor Sie einen einstellen.

Händler

Während ein Broker Wertpapiergeschäfte im Namen von Anlegern erleichtert, erleichtert ein Händler den Handel im Namen von sich selbst. Die Begriffe „Auftraggeber“ und „Händler“ können synonym verwendet werden. Wenn Sie also von großen Finanzunternehmen hören, die auf ihren Hauskonten handeln, agieren sie als Händler.

Einige dieser Händler, die als Primärhändler bekannt sind, arbeiten auch eng mit der US-Notenbank zusammen, um die Umsetzung der Geldpolitik zu unterstützen. Primärhändler sind verpflichtet, an der Versteigerung von Schuldtiteln der US-Regierung teilzunehmen. Durch das Bieten auf Staatsanleihen und andere Wertpapiere erleichtern diese Händler den Handel, indem sie liquide Märkte schaffen und aufrechterhalten. Sie unterstützen das reibungslose Funktionieren der inländischen Wertpapiermärkte sowie Transaktionen mit ausländischen Käufern.

Händler spielen auch eine selbstverwaltete Rolle, um das ordnungsgemäße Funktionieren der Wertpapiermärkte sicherzustellen. Sie werden von der Aufsichtsbehörde für die Finanzindustrie (FINRA) reguliert, die für die Durchführung von Prüfungen für Anlagefachleute zuständig ist. Zu den bekannteren Prüfungen gehören die Serien 7, 6 und 63. Mit der Serie 7 können Finanzdienstleister Wertpapierprodukte mit Ausnahme von Rohstoffen und Futures verkaufen. Der Hauptfokus der Series 7-Prüfung liegt auf dem Anlagerisiko, den steuerlichen Auswirkungen, Aktien- und festverzinslichen Wertpapieren, Investmentfonds, Optionen, Pensionsplänen und der Zusammenarbeit mit Anlegern, um deren Vermögen zu überwachen. Die Bezeichnung der Serie 6 ermöglicht es Anlagefachleuten, Investmentfonds, variable Renten und Versicherungsprodukte zu verkaufen. Mit der Serie 63 können sie jede Art von Wertpapieren in einem bestimmten Staat verkaufen. Der Erwerb dieser Lizenzen ist der erste Schritt, den Finanzdienstleister unternehmen müssen, um in das Wertpapiergeschäft einzusteigen.

Alles zusammenfügen

Die meisten Firmeninvestoren würden sowohl als Broker als auch als Händler fungieren und werden daher  von den Aufsichtsbehörden der Branche als Broker-Dealer bezeichnet. Zu diesen Firmen gehören die Primärhändler und andere traditionelle Wall Street-Organisationen sowie große Geschäftsbanken, Investmentbanken und sogar kleine unabhängige Boutique-Firmen, die sich um die Reichen kümmern.

Broker-Dealer spielen eine wichtige Rolle auf den Finanzmärkten, da diese Unternehmen die Infrastruktur bereitstellen, die den Aktienhandel erleichtert. Wenn Sie Aktien kaufen möchten, müssen Sie ein Maklerkonto über eine Maklerfirma eröffnen. Die Maklerfirma stellt sicher, dass Sie genug Geld auf Ihrem Konto haben, um einen Handel abzuwickeln, erleichtert den Handel durch Interaktion mit der Börse, an der die Aktie gehandelt wird, stellt die Computersysteme bereit, die den Handel abwickeln, und führt Aufzeichnungen über den Handel. Es wickelt auch die Finanztransaktion zwischen Käufer und Verkäufer ab und erleichtert zukünftige Transaktionen (Dividenden, Aktiensplits, Kapitalmaßnahmen, wie sie beispielsweise beim Abrufen bevorzugter Wertpapiere oder bei Aktiensplits auftreten).

Das Fazit

Mit der Tiefe und Komplexität der Branchenangebote und der sich ständig ändernden Natur der Branche selbst ist Wissen Macht. Zwar gibt es Vor- und Nachteile einer Partnerschaft mit einem Broker-Händler. Je besser Sie das Vokabular der Branche verstehen, desto besser ist Ihr Ausgangspunkt für das Verständnis der Funktionsweise der Branche. Dies beinhaltet die Entwicklung eines besseren Verständnisses dafür, wie Ihre Investitionen funktionieren, welche Dienstleistungen Sie im Austausch für die von Ihnen gezahlten Gebühren erhalten, wer oder was diese Dienstleistungen erbringt und was Sie erwarten können, wenn ein Streit vor Gericht endet.