Was ist ein Broker-Dealer und warum sollten Sie sich darum kümmern?

Für viele Anleger ist die Finanzdienstleistungsbranche ein seltsamer und mysteriöser Ort mit einer eigenen Sprache. Begriffe wie Alpha, Beta und Sharpe Ratio rollen nicht gerade von der Zunge, und ihre Verwendung durch Brancheninsider dient auch nicht dazu, den Schleier zu lüften und die Dinge weniger undurchsichtig zu machen. Natürlich passt die Sprache zum Medium, denn der Finanzdienstleistungsbereich ist eine komplexe Welt. Um an dieser Welt teilzuhaben, nehmen Anleger im Allgemeinen die Dienste eines Maklers oder Händlers in irgendeiner Form in Anspruch, was eine Überprüfung dieser Begriffe zu einem interessanten Ausgangspunkt macht. Lassen Sie uns in den Unterschied zwischen Brokern und Händlern eintauchen.

Makler

Broker  und Dealer sind US-amerikanische regulatorische Begriffe und, wie es bei juristischen Begriffen oft der Fall ist, für viele Menschen nicht sehr intuitiv. Obwohl die Wörter oft zusammen gesehen werden, repräsentieren sie tatsächlich zwei verschiedene Entitäten. Ein Broker führt Aufträge im Auftrag von Kunden aus. Für die Aufsichtsbehörden bedeutet dies die Einrichtung, über die Anleger ein Maklerkonto halten. Für Anleger bedeutet dies im Allgemeinen die Person, die ihnen beim Kauf und Verkauf von Wertpapieren hilft. Hier kommt es zu Verwirrung, da die Branche auch viele Begriffe für eine Person hat, die Anlegern beim Kauf und Verkauf von Wertpapieren hilft, einschließlich Finanzberater, Anlageberater und registrierter Vertreter. Im Moment halten wir uns an die strengen gesetzlichen Definitionen, um eine Grundlage für die weitere Untersuchung zu bieten.

Stellen Sie sich die juristische Person vor, die den Wertpapierhandel als Agent  im Namen der Anleger ermöglicht. Wenn Sie ein Wertpapier kaufen oder verkaufen möchten, ist die Stelle (z. B. im Fall von Online-Brokerage-Konten), die Ihnen bei dieser Transaktion hilft, Ihr Agent. Wenn Sie eine Provision zahlen, um einen Trade zu tätigen, leisten Sie diese Zahlung an einen Agenten. Die Begriffe Makler und Makler können synonym verwendet werden.

Full-Service vs. Discount Broker

Es gibt zwei allgemeine Arten von Brokern: Full-Service und Discount. Full-Service-Broker bieten einen persönlichen Service. Dazu gehören konkrete Anlageempfehlungen sowie Planungs- und Beratungsleistungen, die von der Altersvorsorge, der Pflegeplanung und der Nachlassplanung bis hin zur Erarbeitung einer persönlichen Anlagestrategie reichen, um die Kosten für die Ausbildung eines Kindes, einen Eigenheimkauf zu decken, oder andere finanzielle Ziele. Die laufende Unterstützung kann persönliche Treffen und regelmäßige Kontrollen umfassen, um die Fortschritte bei der Erreichung der Ziele zu überprüfen. Für unerfahrene Anleger oder diejenigen, die zu beschäftigt sind, um selbst zu planen, bieten Full-Service-Broker eine Reihe nützlicher Dienstleistungen und Informationen.

Discount-Broker hingegen bieten die Handelsausführung an. Online-Broker sind vielleicht das beste Beispiel für diese Anordnung, da sich Anleger anmelden, ein Wertpapier auswählen und es kaufen können, ohne jemals mit einer anderen Person zu sprechen. Discount Broker bieten Anlegern, die genau wissen, was sie kaufen sollen, eine kostengünstige Möglichkeit, Wertpapiere zu kaufen. Einige dieser Unternehmen bieten auch Online-Tools und Research an, die Do-it-yourself-Investoren dabei helfen sollen, Ideen zu generieren und Wertpapiere zu recherchieren, die sie möglicherweise kaufen möchten. Das eingeschränkte Leistungsangebot von Discount-Brokern ist deutlich günstiger als die Kosten für die Zusammenarbeit mit einem Full-Service-Broker. Dennoch ist es ratsam, alle Missverständnisse über Discount-Broker zu klären, bevor Sie einen einstellen.

Händler

Während ein Broker Wertpapiergeschäfte im Namen von Anlegern ermöglicht, erleichtert ein Händler den Handel im eigenen Namen. Die Begriffe „Auftraggeber“ und „Händler“ können synonym verwendet werden. Wenn Sie also von großen Finanzunternehmen hören, die mit ihren Hauskonten handeln, handeln sie als Händler.

Einige dieser Händler, die als Primärhändler bekannt sind, arbeiten auch eng mit der US-Notenbank Fed zusammen, um bei der Umsetzung der Geldpolitik zu helfen. Primärhändler sind verpflichtet, an der Versteigerung von Schuldtiteln der US-Regierung teilzunehmen. Durch das Bieten auf Staatsanleihen und andere Wertpapiere erleichtern diese Händler den Handel, indem sie liquide Märkte schaffen und aufrechterhalten. Sie tragen zum reibungslosen Funktionieren der inländischen Wertpapiermärkte sowie bei Transaktionen mit ausländischen Käufern bei.

Händler spielen auch eine selbstverwaltete Rolle, um das ordnungsgemäße Funktionieren der Wertpapiermärkte sicherzustellen. Sie werden von der Financial Industry Regulatory Authority (FINRA) reguliert, die für die Durchführung von Prüfungen für Anlageexperten zuständig ist. Zu den bekannteren Prüfungen gehören die Serie 7, die Serie 6 und die Serie 63. Die Serie 7 ermöglicht es Finanzdienstleistern, Wertpapierprodukte mit Ausnahme von Rohstoffen und Futures zu verkaufen. Der Hauptfokus der Series 7-Prüfung liegt auf dem Anlagerisiko, den steuerlichen Auswirkungen, Aktien- und festverzinslichen Wertpapieren, Investmentfonds, Optionen, Pensionsplänen und der Zusammenarbeit mit Anlegern, um deren Vermögen zu überwachen. Die Bezeichnung der Serie 6 ermöglicht es Anlagefachleuten, Investmentfonds, variable Renten und Versicherungsprodukte zu verkaufen. Und die Serie 63 ermöglicht es ihnen, jede Art von Wertpapieren in einem bestimmten Staat zu verkaufen. Der Erwerb dieser Lizenzen ist der erste Schritt, den Finanzdienstleistungsfachleute unternehmen müssen, um in das Wertpapiergeschäft einzusteigen.

Alles zusammenfügen

Die meisten Firmenanleger würden sowohl als Makler als auch als Händler auftreten und werden daher  von den Aufsichtsbehörden der Branche als Makler-Händler bezeichnet. Zu diesen Firmen gehören die Primärhändler und andere traditionelle Wall-Street-Organisationen sowie große Geschäftsbanken, Investmentbanken und sogar kleine unabhängige Boutique-Firmen, die sich um die Wohlhabenden kümmern.

Broker-Dealer spielen auf den Finanzmärkten eine wichtige Rolle, da diese Firmen die Infrastruktur bereitstellen, die den Aktienhandel erleichtert. In der Tat, wenn Sie Aktien kaufen wollen, müssen Sie ein Brokerkonto durch ein Öffnen Maklerfirma. Die Maklerfirma stellt sicher, dass Sie über genügend Geld auf Ihrem Konto verfügen, um einen Handel durchzuführen, erleichtert den Handel durch die Interaktion mit der Börse, an der die Aktie gehandelt wird, stellt die Computersysteme zur Verfügung, die den Handel durchführen, und führt Aufzeichnungen über den Handel. Es wickelt auch die Finanztransaktion zwischen Käufer und Verkäufer ab und ermöglicht zukünftige Transaktionen (Dividenden, Aktiensplits, Kapitalmaßnahmen, wie sie bei der Kündigung von Vorzugstiteln oder Aktiensplits auftreten).

Die Quintessenz

Angesichts der Tiefe und Komplexität der Branchenangebote und der sich ständig ändernden Natur der Branche selbst ist Wissen Macht. Zwar gibt es Vor- und Nachteile einer Partnerschaft mit einem Broker-Händler. Je besser Sie das Vokabular der Branche verstehen, desto besser ist Ihr Ausgangspunkt für das Verständnis der Funktionsweise der Branche. Dazu gehört, ein besseres Verständnis dafür zu entwickeln, wie Ihre Investitionen funktionieren, welche Dienstleistungen Sie im Austausch für die von Ihnen gezahlten Gebühren erhalten, wer oder was diese Dienstleistungen anbietet und was Sie erwarten können, wenn ein Streit vor Gericht endet.