Was ist ein schlechter Zinsdeckungsgrad?
Der Zinsdeckungsgrad ist einer von mehreren von Marktanalysten verwendeten Schuldenquoten. Die Formel ermöglicht es Anlegern oder Analysten zu bestimmen, wie bequem Zinsen auf alle ausstehenden Schulden von einem Unternehmen gezahlt werden können. Das Verhältnis wird berechnet, indem das Ergebnis vor Zinsen und Steuern (EBIT) während eines bestimmten Zeitraums, in der Regel jährlich, durch die Zinsen für Fremdkapitalaufwendungen (die Kosten der Fremdfinanzierung) dividiert wird.
Die Gleichung lautet wie folgt:
Niedrige Zinsdeckungsquote könnte finanzielle Probleme bedeuten
Ein schlechter Zinsdeckungsgrad ist eine Zahl unter 1, da dies dazu führt, dass das aktuelle Ergebnis des Unternehmens nicht ausreicht, um seine ausstehenden Schulden zu bedienen. Die Chancen, dass ein Unternehmen seine Zinsaufwendungen weiterhin decken kann, sind selbst bei einem Zinsdeckungsgrad unter 1,5 zweifelhaft, insbesondere wenn das Unternehmen anfällig für saisonale oder zyklische Einkommensrückgänge ist.
Obwohl es einem Unternehmen mit Schwierigkeiten bei der Bedienung seiner Schulden möglicherweise gelingt, über einen längeren Zeitraum finanziell am Leben zu bleiben, ist es für Analysten und Investoren von entscheidender Bedeutung, sich über die Fähigkeit des Unternehmens zur Tilgung von Zinsverpflichtungen auf dem Laufenden zu halten. Ein niedriger Zinsdeckungsgrad ist eine eindeutige rote Fahne für Anleger, da er ein Frühwarnzeichen für eine bevorstehende Insolvenz sein kann.
Gute Zinsdeckungsquoten variieren
Die Anzahl, die einen guten oder zumindest minimal akzeptablen Zinsdeckungsgrad darstellt, hängt von der Art des Geschäfts ab, in dem ein Unternehmen tätig ist, sowie von der individuellen Geschichte des Unternehmens mit monatlichen oder monatlichen Umsätzen. Für ein Unternehmen, das die Fähigkeit bewiesen hat, die Einnahmen auf einem ziemlich konstanten Niveau zu halten, kann ein Zinsdeckungsgrad von 2 oder besser für Analysten oder Investoren minimal akzeptabel sein. Für Unternehmen mit historisch volatileren Umsätzen kann der Zinsdeckungsgrad nur dann als gut angesehen werden, wenn er deutlich über 3 liegt.
(Weitere Informationen finden Sie unter “ Was ist der Unterschied zwischen Zinsdeckungsgrad und DSCR? „)