Das durchschnittliche Verhältnis von Verschuldung zu Eigenkapital von Fluggesellschaften
Im vierten Quartal 2019 betrug das durchschnittliche Verhältnis von Schulden zu Eigenkapital (D/E) der Hauptlinien-Passagier, öffentlichen und Fluggesellschaften in den USA 1,1562.
Dieser Durchschnitt umfasst die D/E-Verhältnisse von Large, Mid- und Small-Cap-Unternehmen wie folgt, vom höchsten zum niedrigsten:
American Airlines ( AAL ) ist nicht enthalten, da sie derzeit ein negatives Verhältnis von Verschuldung zu Eigenkapital aufweist.
Die Debt-to-Equity-Ratio
Das Verhältnis von Verschuldung zu Eigenkapital (D/E) ist ein wichtiges Finanzinstrument zur Beurteilung der Gesundheit eines Unternehmens. Wenn eine Person das Wort „Schulden“ hört, ist oft eine negative Konnotation verbunden. Allerdings Schuld ist nicht unbedingt eine schlechte Haftung, und es ist wichtig für den Betrieb eines Unternehmens, wenn sie richtig genommen und auf auf den entsprechenden Ebenen verwaltet.
Das D / E-Verhältnis ist eine Berechnung, anhand derer beurteilt wird, wie viel Schulden für die Führung eines Unternehmens im Vergleich zum Eigenkapital des Unternehmens verwendet werden. Es zeigt, wie viel Schulden Sie für jeden Dollar Eigenkapital haben, den Sie haben. Es wird einfach als Gesamtverbindlichkeit geteilt durch das Eigenkapital berechnet. Beide Zahlen sind in der Bilanz des Jahresabschlusses eines Unternehmens aufgeführt. Wenn ein Unternehmen ein hohes D/E-Verhältnis aufweist, weist dies normalerweise darauf hin, dass das Unternehmen pro Dollar Eigenkapital eine hohe Verschuldung aufweist. Daher bevorzugen Investoren Unternehmen mit niedrigen D/E-Verhältnissen.
Ein hohes D/E-Verhältnis könnte darauf hinweisen, dass ein Unternehmen unter finanziellem Stress steht und nicht in der Lage ist, seine Schuldenlast zu begleichen. Ein zu niedriges AD/E-Verhältnis weist darauf hin, dass ein Unternehmen auf sein eigenes Eigenkapital angewiesen ist, um sein Geschäft zu führen, und kann als ineffiziente Verwendung von Bargeld angesehen werden. Das D / E-Verhältnis ist wichtig für Finanzanalysten, um die Gesundheit eines Unternehmens zu bestimmen, sowie für das Management, um zu entscheiden, wie sie ihre Geschäfte führen sollen, und für Finanziers, um zu entscheiden, ob sie einem Unternehmen Geld verleihen sollen.
Es ist von entscheidender Bedeutung, die D/E-Verhältnisse von Unternehmen im Kontext mit der Branche, in der sie tätig sind, zu vergleichen. Jede Branche hat unterschiedliche Anforderungen und damit auch unterschiedliche Schuldenanforderungen. Beispielsweise ist ein Unternehmen, das hauptsächlich online agiert, weniger kapitalintensiv als ein Bauunternehmen. Ein Bauunternehmen benötigt für den Betrieb enorme Mengen an Ausrüstung und muss Schulden aufnehmen, um den Kauf dieser Ausrüstung zu finanzieren.
Der Verschuldungsgrad in der Luftfahrtindustrie
Das durchschnittliche D/E-Verhältnis großer Unternehmen der US-amerikanischen Luftfahrtindustrie beträgt 1,1562, was bedeutet, dass das durchschnittliche Unternehmen der Branche für jeden 1 US-Dollar Eigenkapital insgesamt 115,62 US-Dollar an Verbindlichkeiten hat. Die Luftfahrtindustrie ist ein sehr kapitalintensiver Sektor und wird oft als eines der höchsten D/E-Verhältnisse angesehen.
Fluggesellschaften müssen Flugzeuge kaufen, diese Flugzeuge ausrüsten, für Treibstoff, Lufthangars, Flugsimulatoren, Reparaturen an Flugzeugen, Piloten, Flugbegleiter, Gepäckabfertiger und eine Vielzahl anderer Kosten bezahlen. Es überrascht nicht, dass ihre Verschuldung hoch ist.
Die Luftfahrtindustrie ist eine Dienstleistungsbranche, die ihre Einnahmen zur Tilgung ihrer Schulden verwendet. Dies belastet die Fluggesellschaften enorm, da sie ständig unter Druck stehen, Geschäfte und damit Einnahmen zu generieren, um ihre Schulden kontinuierlich zu begleichen. Darüber hinaus ist die Luftfahrtindustrie eine saisonale Branche. Die Menschen neigen dazu, in den Sommermonaten mehr zu reisen, wenn das Wetter warm ist und Kinder Sommerferien haben. Diese Saisonalität kann es schwierig machen, Schulden das ganze Jahr über abzubezahlen, da die eingehenden Cashflows schwanken.
Die Quintessenz
Der Verschuldungsgrad ist eine einfache Formel, die zeigt, wie viel Fremdkapital ein Unternehmen verwendet, um sein Geschäft im Vergleich zu seinem Eigenkapital zu betreiben. Ein angemessener Schuldenstand kann dazu beitragen, dass ein Unternehmen gut funktioniert und erfolgreich ist, während zu hohe Schulden eine finanzielle Belastung darstellen können. Beim Vergleich des D/E-Verhältnisses eines Unternehmens ist es wichtig, es im Kontext seiner Branche zu analysieren. Die Luftfahrtindustrie hat aufgrund der kapitalintensiven Natur des Betriebs einer Fluggesellschaft eine der höchsten D/E-Quoten.