Was sind Betriebskapitalkosten?
Working Capital Costs (WCC) beziehen sich auf die Kosten für die Aufrechterhaltung des täglichen Betriebs einer Organisation. Diese Kosten berücksichtigen zwei verschiedene Faktoren: die kurzfristige Schuldenposition des Unternehmens und den aktuellen Anteil der langfristigen Schulden, der in der Regel der Teil der Schulden ist, der innerhalb der nächsten 12 Monate fällig wird. Beide Kostenarten sind in der Bilanz des Unternehmens im Abschnitt kurzfristige Verbindlichkeiten zu finden.
Die zentralen Thesen
- Working Capital finanziert das Tagesgeschäft und stellt die Fähigkeit eines Unternehmens dar, seine kurzfristigen Verbindlichkeiten mit seinem Umlaufvermögen zu begleichen
- Die Kosten des Betriebskapitals beziehen sich auf die laufenden Haftungsaufwendungen eines Unternehmens im Verhältnis zum Umlaufvermögen.
- Das Ziel des Working Capital Managements besteht darin, die betriebliche Effizienz zu maximieren und die Kapitalkosten zu senken.
Welche Positionen sind in den Betriebskapitalkosten enthalten?
Die meisten Unternehmen haben mindestens zwei Arten von Konten im Abschnitt kurzfristige Verbindlichkeiten ihrer Bilanzen: Verbindlichkeiten und Gehalts-/Lohnverbindlichkeiten. Darüber hinaus variieren die spezifischen Posten, die als kurzfristige Verbindlichkeiten klassifiziert werden, je nach Unternehmen und Sektor, da sie stärker davon abhängen, welche täglichen Aktivitäten den Kern des Geschäfts bilden.
Im verarbeitenden Gewerbe beispielsweise wird WCC häufig als die Kosten beschrieben, die mit der Umwandlung von Rohstoffen in Endprodukte verbunden sind. Wesentliche Teile des Betriebsbudgets eines Herstellers entfallen auf den Einkauf und die Lagerung von Rohstoffen. Auf der anderen Seite könnte ein Softwareunternehmen größere Teile seiner kurzfristigen Verbindlichkeiten haben, die von Kosten für Forschung und Entwicklung (F&E) und Marketing dominiert werden.
Messung des Betriebskapitals zu Liquiditätszwecken
Das Working Capital (WC) misst die Fähigkeit des Unternehmens, das Tagesgeschäft aus seinen liquidesten Mitteln zu finanzieren. Als Differenz zwischen dem Umlaufvermögen und den kurzfristigen Verbindlichkeiten eines Unternehmens berechnet, gehört WC zu den am häufigsten verwendeten Finanzkennzahlen, anhand derer festgestellt werden kann, ob einem Unternehmen ausreichend Liquidität zur Verfügung steht, um seine kurzfristigen Anforderungen zu erfüllen.
Unternehmen, deren Umlaufvermögen ihre kurzfristigen Verbindlichkeiten übersteigen, werden als positives WC bezeichnet, während Unternehmen, deren Umlaufvermögen ihr Umlaufvermögen übersteigen, als negatives WC bezeichnet werden.
Die Bedeutung des Working Capital Managements
Betriebskapital ist eine tägliche Notwendigkeit für Unternehmen, da sie regelmäßig Bargeld benötigen, um routinemäßige Zahlungen zu leisten, unerwartete Kosten zu decken und Grundstoffe für die Herstellung von Waren zu kaufen.
Wenn ein Unternehmen nicht genügend Betriebskapital hat seine Verpflichtungen zu decken, finanzielle Insolvenz kann zu rechtlichen Problemen führt und führt, Liquidation von Vermögenswerten und potenziellen Konkurs. Daher ist es für alle Unternehmen von entscheidender Bedeutung, über ein angemessenes Management des Betriebskapitals zu verfügen.
Das Working Capital Management ist im Wesentlichen eine Bilanzierungsstrategie mit dem Fokus auf die Aufrechterhaltung eines ausreichenden Gleichgewichts zwischen den kurzfristigen Vermögenswerten und Schulden eines Unternehmens. Ein effektives Working-Capital-Management hilft Unternehmen nicht nur, ihren finanziellen Verpflichtungen nachzukommen, sondern auch ihre Erträge zu steigern.
Die Verwaltung des Betriebskapitals bedeutet die Verwaltung von Vorräten, Barmitteln, Kreditoren und Forderungen. Ein effizientes Working-Capital-Management-System verwendet häufig Kennzahlen wie die Working-Capital-Quote, die Lagerumschlagsquote und die Inkassoquote, um Bereiche zu identifizieren, die zur Aufrechterhaltung der Liquidität und Rentabilität fokussiert werden müssen.
Beispiel für Betriebskapital: Coca-Cola
Für das am 31. Dezember 2017 endende Geschäftsjahr verfügte The Coca-Cola Company (KO) über ein Umlaufvermögen von 36,54 Milliarden US-Dollar. Sie umfassten flüssigeMittel, kurzfristige Geldanlagen, Wertpapiere des Umlaufvermögens, Forderungen, Vorräte, Rechnungsabgrenzungsposten und zur Veräußerung gehaltene Vermögenswerte.
Coca-Cola hatte für das im Dezember 2017 endende Geschäftsjahr kurzfristige Verbindlichkeiten in Höhe von 27,19 Milliarden US-Dollar. Die kurzfristigen Verbindlichkeiten umfassen Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen, Rückstellungen, Darlehen und Schuldscheindarlehen, kurzfristige Fälligkeiten langfristiger Schulden, abgegrenzte Ertragsteuern und zur Veräußerung gehaltene Verbindlichkeiten.
Nach den obigen Informationen beträgt die aktuelle Kennzahl des Unternehmens 1,34:
- 36,54 Mrd. $ ÷ 27,19 Mrd. $ = 1,34