Welche Arten von Kapitalausgaben (CAPEX) gibt es?
Eine Investition (CAPEX) ist das Geld, mit dem Unternehmen einen Vermögenswert kaufen, aufrüsten oder dessen Lebensdauer verlängern. Investitionen sollen verwendet werden, um in die langfristige finanzielle Gesundheit des Unternehmens zu investieren. Investitionen sind eine langfristige Investition, dh die erworbenen Vermögenswerte haben eine Nutzungsdauer von einem Jahr oder mehr.
Obwohl die Ausgaben für ein Unternehmen von Vorteil sind, erfordern sie häufig einen erheblichen Geldaufwand. Infolgedessen müssen Unternehmen ein angemessenes Budget haben, um effektiv die Einnahmen zu erzielen, die zur Deckung der Investitionskosten erforderlich sind.
Die zentralen Thesen
- Eine Investition (CAPEX) ist das Geld, mit dem Unternehmen einen Vermögenswert kaufen, aufrüsten oder dessen Lebensdauer verlängern.
- Investitionen sind eine langfristige Investition, dh die erworbenen Vermögenswerte haben eine Nutzungsdauer von einem Jahr oder mehr.
- Arten von Investitionen können den Kauf von Eigentum, Ausrüstung, Grundstücken, Computern, Möbeln und Software umfassen.
Kapitalausgaben verstehen (CAPEX)
Investitionen werden häufig eingesetzt, um die betriebliche Effizienz zu verbessern, den Umsatz langfristig zu steigern oder das vorhandene Vermögen eines Unternehmens zu verbessern. Investitionen unterscheiden sich von anderen Arten von Ausgaben, die sich auf kurzfristige Betriebskosten konzentrieren, wie z. B. Gemeinkosten oder Zahlungen an Lieferanten und Gläubiger.
Investoren und Analysten überwachen die Investitionen eines Unternehmens sehr genau, da dies Aufschluss darüber geben kann, ob die Geschäftsleitung in die langfristige Gesundheit des Unternehmens investiert.
Investitionskosten und Abschreibungen
Die Abschreibungen werden verwendet, um das Anlagevermögen über seine Nutzungsdauer aufzuwenden. Die Abschreibung hilft dabei, die Kosten eines Vermögenswerts über viele Jahre zu verteilen, anstatt die Gesamtkosten im Jahr des Kaufs als Aufwand zu erfassen. Durch Abschreibungen können Unternehmen Einnahmen aus dem Vermögenswert erzielen und gleichzeitig einen Teil seiner Kosten jedes Jahr als Aufwand erfassen, bis die Nutzungsdauer des Vermögenswerts abgelaufen ist.
Wenn ein Vermögenswert beispielsweise 10.000 US-Dollar kostet und voraussichtlich fünf Jahre lang verwendet wird, können in den nächsten fünf Jahren in jedem Jahr 2.000 US-Dollar der Abschreibung belastet werden. Es gibt verschiedene Methoden zur Berechnung der Abschreibung. Der volle Wert der Kosten, bei denen es sich nicht um Investitionen handelt, muss in dem Jahr abgezogen werden, in dem sie anfallen.
Investitionslimits
Es gibt Kapitalisierungsgrenzen, die festlegen, dass der Preis von Vermögenswerten höher sein muss, als dass er im Laufe der Zeit abgeschrieben werden muss, anstatt im laufenden Jahr vollständig als Aufwand verbucht zu werden. Die mit den Abschreibungen verbundenen Kosten für die Führung von Aufzeichnungen führen dazu, dass Kapitalisierungsgrenzen in Kraft treten. Kosten, die nicht abgeschrieben werden und ausschließlich mit betrieblichen Angelegenheiten verbunden sind, werden als betriebliche Aufwendungen bezeichnet.
Arten von Kapitalausgaben (CAPEX)
Im Folgenden sind einige der gängigen Arten von Investitionen aufgeführt, die je nach Branche variieren können.
Gebäude und Eigentum
Ein Kauf oder eine Aufrüstung eines Gebäudes oder einer Immobilie würde als Kapitalkauf angesehen, da der Vermögenswert für viele Jahre einen nützlichen Zweck hat. Der Kauf von Sachanlagen wird häufig durch gesicherte Schulden oder eine Hypothek erleichtert, für die die Zahlungen über viele Jahre erfolgen.
Mit der Fremdfinanzierung verbundene Zinsaufwendungen können ebenso wie die Kosten des Vermögenswerts abgeschrieben werden. Kosten, die bei einer Ausgabe von Aktien anfallen, können jedoch nicht abgeschrieben werden.
Upgrades auf Ausrüstung
In der verarbeitenden Industrie und anderen Industrien können Maschinen, die zur Herstellung von Waren verwendet werden, veraltet sein oder sich einfach abnutzen. Oft sind Upgrades der Ausrüstung erforderlich. Wenn diese Upgrades höher sind als das geltende Kapitalisierungslimit, sollten die Kosten im Laufe der Zeit abgeschrieben werden. Ähnlich wie bei Gebäuden oder Immobilien werden Ausrüstungs-Upgrades häufig finanziert. Die Kosten dieser Finanzierung können ebenfalls abgeschrieben werden.
Software-Upgrades
Softwareausgaben sind für große Unternehmen ein erheblicher Kostenfaktor. Kosten für das Upgrade oder den Kauf von Software gelten als Capes-Ausgaben und können abgeschrieben werden.
Computerausrüstung
Technologie und Computerausrüstung, einschließlich Server, Laptop, Desktop-Computer und Peripheriegeräte, wären Investitionsausgaben.
Fahrzeuge
Unternehmen benötigen häufig eine Fahrzeugflotte für den Vertrieb oder die Erbringung von Dienstleistungen für Kunden wie Lieferfirmen. Diese Fahrzeuge gelten als Investitionen. Die mit Leasingfahrzeugen verbundenen Kosten werden jedoch als Betriebskosten behandelt.
Immaterielle Vermögenswerte
Vermögenswerte für Investitionen müssen nicht alle physische oder materielle Vermögenswerte sein, sondern können auch immaterielle Vermögenswerte sein. Wenn ein Unternehmen ein Patent oder eine Lizenz erwirbt, kann dies als Investition angesehen werden.
Besondere Überlegungen
Investitionen sind in der Regel mit einem erheblichen Geld- oder Kapitalaufwand verbunden, der häufig den Einsatz von Schulden erfordert. Angesichts der hohen Kosten von Investitionen überwachen Anleger genau, wie viel Schulden ein Unternehmen aufnimmt, um sicherzustellen, dass das Geld mit Bedacht ausgegeben wird.
In den langfristigen Schulden sind Schuldendienstkosten enthalten, z. B. Zinsaufwendungen. Unternehmen müssen genügend Einnahmen generieren, um sowohl die Schuldenzahlungen als auch die Zinszahlungen bedienen zu können.
Obwohl Investitionen ein Indikator dafür sind, wie hoch die Investitionen des Managements in ein Unternehmen sind, kann eine zu hohe Verschuldung das Unternehmen in finanzielle Schwierigkeiten bringen.
Auch schlecht geplante oder durchgeführte Investitionen können in Zukunft zu finanziellen Problemen führen. Wenn beispielsweise das Managementteam eines Unternehmens neue Technologien kauft, die schnell veraltet sind, bleibt das Unternehmen viele Jahre lang bei den Schuldenzahlungen hängen, ohne dass mit dem Vermögenswert viel Umsatz erzielt wird.
Einige Branchen sind kapitalintensiver als andere, beispielsweise die Öl- und Gasindustrie, in der Unternehmen Bohrausrüstung kaufen müssen. Daher ist es für Investoren wichtig, die Investitionen eines Unternehmens mit anderen Unternehmen derselben Branche zu vergleichen.
Beispiel aus der Praxis für Kapitalausgaben
Der Mittelabfluss aus Investitionen auf einem Unternehmen aufgeführte Kapitalflussrechnung im Rahmen der Investitionstätigkeit Abschnitt. Die Kapitalflussrechnung zeigt die Zu- und Abflüsse eines Unternehmens in einem Zeitraum.
Investitionen sind ein Mittelabfluss, der im Rahmen der Investitionstätigkeit aufgeführt ist. Wenn sich ein Unternehmen jedoch Geld für Investitionen geliehen hat, wird dies im Bereich Finanzierungstätigkeit als Mittelzufluss und im Bereich Investitionstätigkeit als Mittelabfluss aufgeführt.
Nachfolgend finden Sie ein Beispiel für die Kapitalflussrechnung von Tesla Inc. für die Geschäftsjahre 2017, 2018 und 2019 aus denQuartalsergebnissen des Unternehmens.
Investitionen werden unter Investitionstätigkeit als (negative Zahlen) ausgewiesen.
- Tesla notierte den Kauf von Sachanlagen (blau hervorgehoben) für 1,3 Mrd. USD im Jahr 2019, 2,1 Mrd. USD im Jahr 2018 und 3,4 Mrd. USD im Jahr 2017.
- Das Unternehmen hat auch den Kauf von Solaranlagen (blau hervorgehoben) für 105 Mio. USD im Jahr 2019, 218 Mio. USD im Jahr 2018 und 666 Mio. USD im Jahr 2017 als Investitionen aufgeführt.