Wie können Cashflows manipuliert oder verzerrt werden?

Wenn Sie die Bilanz oder die Gewinn- und Verlustrechnung eines Unternehmens überprüfen, stoßen Sie auf eine Aufschlüsselung des Cashflows. Angeblich ist der Cashflow die Differenz zwischen der generierten Summe und der für den Betrieb ausgegebenen Summe. Allerdings ist es nicht immer so einfach. Unternehmen sind sich bewusst, dass Investoren und Kreditgeber ihre Kapitalflussrechnungen überwachen. Buchhalter manipulieren manchmal den Cashflow, um ihn höher erscheinen zu lassen, als er sonst sollte. Ein hoher Cashflow ist ein Zeichen für finanzielle Gesundheit. Ein besserer Cashflow kann zu höheren Ratings und niedrigeren Zinsen führen. Unternehmen finanzieren ihre Geschäftstätigkeit oft durch die Aufnahme von Eigenkapital oder durch Fremdkapital, und es ist äußerst nützlich, ein gesundes Unternehmen präsentieren zu können. Untersuchen Sie den Cashflow eines Unternehmens unter seinem  operativen Cashflow  Eintrag. Dies steht in der Kapitalflussrechnung, die nach der Gewinn- und Verlustrechnung und der Bilanz dargestellt wird. Der operative Cashflow kann auf verschiedene Weise verzerrt werden.

Kreditorenbuchhaltung ändern

Buchhalter müssen bestimmen, wann Zahlungen des Unternehmens, die unter den Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen erfasst werden, zu erfassen sind. Angenommen, ein Unternehmen stellt einen Scheck aus und zieht diesen zu zahlenden Betrag nicht ab, bevor der Scheck tatsächlich hinterlegt wird, sodass die Mittel stattdessen im operativen Cashflow als Barmittel ausgewiesen werden können. Eine andere Technik, die ein Unternehmen verwenden könnte, besteht darin, Überziehungen zu bezahlen. Nach allgemein anerkannten Rechnungslegungsgrundsätzen  können Überziehungskredite zu den Verbindlichkeiten hinzugefügt und dann mit dem operativen Cashflow kombiniert werden, wodurch dieser größer erscheint, als er sonst sollte.

Missbrauch von nicht betriebsnotwendigem Bargeld

Unternehmen erzielen manchmal Erträge aus Tätigkeiten, die nicht mit ihrer normalen Geschäftstätigkeit zusammenhängen, wie beispielsweise dem Handel auf dem Wertpapiermarkt. Dies sind typischerweise kurzfristige Investitionen und haben nichts mit der Stärke des Kernmodells des Unternehmens zu tun. Fügt das Unternehmen diese Mittel seinem normalen Cashflow hinzu, erweckt es den Eindruck, dass es regelmäßig mehr Forderungen  durch das Standardgeschäft generiert, als es tatsächlich tut.

Forderungen und Cashflow

Die Betriebsmittelkonten sind am direktesten für die Berichterstattung über den Cashflow verantwortlich. Forderungen erhöhen den Cashflow, während Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen den Cashflow  verringern. Ein Unternehmen könnte seinen Cashflow künstlich aufblähen, indem es die Anerkennung von Geldern beschleunigt und die Anerkennung von Geldern, die es verlassen, auf die nächste Periode verschiebt. Dies ist vergleichbar mit der Verzögerung der Anerkennung von Schecks. Dies sind nur kurzfristige Fixes; Durch die Beschleunigung der Forderungen für die laufende Periode reduziert das Unternehmen diese tatsächlich für die nächste Periode.

Forderungsverkauf

Unternehmen können ihre Forderungen verbriefen, d. h. sie verkaufen ihre offenen Forderungen (Geld, das mit hoher Wahrscheinlichkeit eingeht, aber noch nicht eingegangen ist) zu einem Pauschalbetrag an ein anderes Unternehmen, wodurch die Laufzeit der Forderungen verkürzt wird. Dies bläst kurzfristig die operativen Cashflow-Zahlen auf. Eine Methode, um mit potenziellen Buchhaltungstricks umzugehen, besteht darin, den freien Cashflow zu betrachten. Der Free Cashflow (FCF) wird als operativer Cashflow abzüglich Investitionsausgaben berechnet, was aufzeigt, wie viel Cashflow tatsächlich vorhanden ist und wie viel ausgewiesen wird. Dies ist nicht kinderleicht, aber eine beliebte alternative Messung.