Vorteile der Kapitalbeschaffung durch Privatplatzierung
Kleine Unternehmen stehen vor der ständigen Herausforderung, bezahlbares Kapital zur Finanzierung des Geschäftsbetriebs zu beschaffen. Eigenkapitalfinanzierungen gibt es in einer Vielzahl von Formen, einschließlich Risikokapital, Börsengang, Unternehmensdarlehen und Privatplatzierung. Etablierte Unternehmen können den Weg eines Börsengangs wählen, um Kapital durch den Verkauf von Aktien der Gesellschaft zu beschaffen. Diese Strategie kann jedoch komplex und kostspielig sein und für kleinere, weniger etablierte Unternehmen möglicherweise nicht geeignet sein.
Als Alternative zu einem Börsengang können Unternehmen, die Anlegern Aktien anbieten möchten, eine Privatplatzierung abschließen. Diese Strategie ermöglicht es einem Unternehmen, Aktien des Unternehmens an eine ausgewählte Gruppe von privates Unternehmen zu bleiben.
Regulatorische Anforderungen für die Privatplatzierung
Wenn ein Unternehmen beschließt, Aktien eines Börsengangs auszugeben, verlangt die US- Börsenaufsichtsbehörde, dass das Unternehmen eine lange Liste von Anforderungen erfüllt. Nach dem Börsengang ist eine detaillierte Finanzberichterstattung erforderlich, und jeder Aktionär muss jederzeit Zugriff auf den Jahresabschluss der Gesellschaft haben. Diese Informationen sollten den Anlegern genügend Offenlegung bieten, damit sie fundierte Anlageentscheidungen treffen können.
Privatplatzierungen werden nicht der Öffentlichkeit, sondern einer kleinen Gruppe ausgewählter Investoren angeboten. Unternehmen, die diese Art der Finanzierung einsetzen, müssen daher nicht dieselben Berichterstattungs- und Offenlegungsvorschriften einhalten. Stattdessen sind Privatplatzierungsfinanzierungen von den SEC-Vorschriften gemäß Regulation D ausgenommen. Es ist weniger Sorge von der SEC in Bezug auf Anleger Investitionsniveau Wissen teil, weil mehr versierte Anleger (wie Pensionsfonds, Investmentfondsgesellschaften und Versicherungen), die Mehrheit der Privatplatzierung Aktien erwerben.
Kosten und Zeit gespart
Beteiligungsfinanzierungen wie Börsengänge und Risikokapital brauchen oft Zeit, um sie zu konfigurieren und abzuschließen. Es gibt umfangreiche Überprüfungsverfahren von der SEC und Risikokapitalgebern, die Unternehmen, die diese Art von Kapital suchen, einhalten müssen, bevor sie Mittel erhalten. Das Erfüllen aller erforderlichen Anforderungen kann bis zu einem Jahr dauern und die damit verbundenen Kosten können das Unternehmen belasten.
Die Art einer Privatplatzierung macht den Finanzierungsprozess für das empfangende Unternehmen viel weniger zeitaufwändig und weitaus kostengünstiger. Da keine Wertpapierregistrierung erforderlich ist, sind mit dieser Strategie im Vergleich zu anderen Finanzierungsmöglichkeiten weniger Anwaltskosten verbunden. Darüber hinaus führt die geringere Anzahl von Investoren zu weniger Verhandlungen, bevor das Unternehmen Finanzmittel erhält.
Privat bedeutet privat
Der größte Vorteil einer Privatplatzierung ist die Fähigkeit des Unternehmens, ein Privatunternehmen zu bleiben. Die Ausnahme nach Regulation D ermöglicht es Unternehmen, Kapital zu beschaffen und gleichzeitig Finanzunterlagen geheim zu halten, anstatt vierteljährlich Informationen an die Käuferschaft weiterzugeben. Ein Unternehmen, das sich durch Privatplatzierung beteiligt, muss auch nicht einen Sitz im Verwaltungsrat oder eine Führungsposition an die Investorengruppe abgeben. Stattdessen verbleibt die Kontrolle über den Geschäftsbetrieb und das Finanzmanagement im Gegensatz zu einem Venture-Capital-Deal beim Eigentümer.