Was sind die Risiken von Annuitäten in einer Rezession?
Renten gibt es in verschiedenen Formen, die beiden häufigsten sind feste Renten undvariable Renten. Während einer Rezession bergen variable Renten ein viel größeres Risiko als feste Renten, da sie an Marktindizes gebunden sind, die von Rezessionen tendenziell beeinflusst werden. Feste Renten hingegen bieten garantierte Renditen.
Obwohl feste Annuitäten in Rezessionen Sicherheit bieten, tendieren sie dazu, zumindest im Vergleich zu ihren variablen Gegenstücken, schlechter abzuschneiden, wenn es der Wirtschaft gut geht. In guten Zeiten belohnen variable Annuitäten Anleger, die bereit sind, ein höheres Risiko zu tragen, durch im Durchschnitt aggressivere Renditen.
Die zentralen Thesen
- Eine variable Annuität, die von der Securities and Exchange Commission (SEC) reguliert wird, ist ein Altersvorsorgeprodukt, bei dem die Gelder direkt an den Markt gebunden sind.
- Eine feste Annuität ist ein Altersvorsorgeprodukt, das einen festen Zinssatz verdient.
- Der Wert einer variablen Rente schwankt und stellt für einen Anleger während einer Rezession das größte Risiko dar.
Wie Renten funktionieren
Renten sind Nischenanlageprodukte, die häufig zur Altersvorsorge verwendet werden. Im Gegensatz zu den meisten Anlageinstrumenten stammen Renten nicht von traditionellen Wirehouses oder Brokerage-Häusern. Sie werden von Lebensversicherungsgesellschaften verwaltet, und die Person, die Ihnen am ehesten eine Rente verkauft, istkein Börsenmakler, sondern ein Versicherungsvertreter.
Wenn der Rentenempfänger 59½ Jahre alt wird, beginnen einige Renten seinen Barwert durch eine Reihe fester Zahlungen auszuzahlen. Je nach Ausgestaltung der Rente können die Zahlungen jeden Monat für fünf Jahre, 10 Jahre oder den Rest der Lebenszeit des Rentenempfängers erfolgen.
Renten sind beliebt, weil sie eine Art Gehalt im Ruhestand bieten. Sobald Sie mit der Ausschüttung beginnen, erhalten Sie regelmäßig einen Scheck in immer gleicher Höhe.
Renten sind beliebt, weil sie während des Ruhestands, oft bis zum Tod, ein stetiges Einkommen bieten.
Feste vs. variable Annuitäten
Das charakteristische Merkmal einer Festrente ist, dassder Zinssatz, den Sie verdienen, während ihrer Verzinsungsphase garantiert ist. In dieser Hinsicht ähnelt eine feste Annuität eher einem Einlagenzertifikat (CD) als einem Aktien- oder Investmentfonds.
Aufgrund dieser Eigenschaft werden Festrenten auch nicht als Wertpapiere klassifiziert. Daher werden sie nicht von der Securities Exchange Commission (SEC) reguliert, und eine Person, die sie verkauft, muss keine Series 7- oder Series 63-Lizenz besitzen. Lebensversicherungsagenten, von denen die meisten nicht zum Verkauf von Wertpapieren zugelassen sind, verkaufen gerne feste Renten, nicht zuletzt, weil ihre Provisionen beträchtlich sein können.
Eine variable Annuität wird so genannt, weil ihr Zinssatz je nach Anlageinstrument variiert, an das sie gebunden ist. Die meisten variablen Renten werden in Investmentfonds investiert, bei denen es sich um Bündel von Aktien, Anleihen und Geldmarktinstrumenten handelt. Da diese Anlageinstrumente, insbesondere Aktien, aufgrund der wirtschaftlichen Bedingungen schwanken, setzen Sie variable Annuitäten während einer Rezession einem Risiko aus.
Während der Ansparphase einer variablen Annuität erhöht sich Ihr Guthaben aufgrund von Zinsen, wenn alles gut geht. Wenn jedoch eine Rezession eintritt, kann Ihr Guthaben sinken, wenn das Anlagevehikel, in dem es geparkt ist, an Wert verliert. Feste Renten stellen dieses Risiko zwar nicht dar, erhöhen aber in wirtschaftlich guten Zeiten auch nicht so stark Ihr Gleichgewicht.
Qualifizierter Langlebigkeitsrentenvertrag (QLAC)
Ein qualifizierter Rentenversicherungsvertrag (QLAC) ist eine Möglichkeit für Rentner, einen stabilen und vorhersehbaren Einkommensstrom zu erwirtschaften. Ein QLAC ist eine Art aufgeschobene Annuität, die durch Überweisung von Geld von einem individuellen Rentenkonto (IRA) oder einem qualifizierten Rentenplan wie einem 401 (k) finanziert wird.
Eine QLAC-Annuität bietet konstante monatliche Zahlungen bis zum Tod des Eigentümers und trägt zum Schutz vor Wirtschafts- und Markteinbrüchen bei. In den Jahren 2020 und 2021 kann eine Person 25 % oder 135.000 US-Dollar (je nachdem, welcher Betrag niedriger ist) ihres Alterssparkontos oder ihrer IRA ausgeben oder überweisen, um einen QLAC zu kaufen. Mit anderen Worten, 135.000 USD sind der Höchstbetrag, der in einen QLAC umgewandelt werden kann.
Ein weiterer Vorteil eines QLAC besteht darin, dass er nicht den vom IRS festgelegten Mindestverteilungsregeln (RMD) unterliegt, die IRA-Abhebungen über das Alter von 72 Jahren hinaus vorschreiben. Außerdem können die QLAC-Auszahlungen irgendwann in der Zukunft beginnen, dh wenn der Rentner wird 80 Jahre alt.
Obwohl kein Finanzprodukt vollständig rezessionssicher ist, können Rentenversicherungen Ihnen in Zeiten der Unsicherheit helfen, einen stetigen Einkommensstrom zu erzielen. Es ist jedoch wichtig, einen Finanzberater zu konsultieren, um sicherzustellen, dass die Renten für Ihre finanzielle Situation geeignet sind.
Berater-Einblick
Dan Stewart, CFA® Revere Asset Management, Dallas
Wie sich Renten in einer Rezession entwickeln, hängt von der Rentenart und ihrer Anlagestrategie ab. Wenn Sie beispielsweise in eine aktienindexierte Annuität und die Börsentanks investiert sind, werden Sie wahrscheinlich nur den garantierten Mindestzins mit sehr geringen Gewinnen verdienen.
Auf der anderen Seite, wenn Sie eine gebührenfreie Annuität haben, die frei von Provisionen und Rückkaufsstrafen ist, haben Sie viel mehr Möglichkeiten, wie zum Beispiel das Kapital in Anlagen zu investieren, die sich in einem rezessiven Umfeld gut entwickeln, oder einen Teil des Geldes zu verwenden für Leerverkäufe. Die Versicherung, die die Rente absichert, ist im Allgemeinen unabhängig vom Marktumfeld sicher, da die Versicherungsbranche stark reguliert ist und einen bestimmten Betrag an Rücklagen halten muss, um Verbindlichkeiten zu erfüllen.