Restricted Shares vs. Stock Options: Was ist der Unterschied?
Eingeschränkte Aktien und Aktienoptionen sind beide Formen der Aktienvergütung, die jedoch jeweils mit bestimmten Bedingungen verbunden sind.
Restricted Shares werden direkt zugeteilt und ihr Besitzer hat die gleichen Rechte und Privilegien wie jeder Aktionär. Sie können beispielsweise Dividenden erhalten und auf der Hauptversammlung abstimmen. Die Aktien können jedoch unverfallbar sein, und das Unternehmen kann sich das Recht vorbehalten, noch nicht übertragene Aktien zurückzukaufen, wenn der Mitarbeiter das Unternehmen verlässt.
Aktienoptionen sind das Recht, in der Zukunft eine bestimmte Anzahl von Aktien zu einem bestimmten Preis zu kaufen. Der Mitarbeiter erhält einen Glücksfall, wenn der Aktienkurs des Unternehmens diesen Kurs überschreitet. Aktienoptionen sind wie gesperrte Aktien oft unverfallbar.
Die zentralen Thesen
- Restricted Shares und Stock Options sind beides Formen der Aktienvergütung, die den Mitarbeitern gewährt werden.
- Restricted Shares stellen das tatsächliche Eigentum an Aktien dar, sind jedoch mit Bedingungen für den Zeitpunkt ihres Verkaufs verbunden.
- Aktienoptionen sind das Recht, in der Zukunft eine bestimmte Anzahl von Aktien zu einem bestimmten Preis zu kaufen, wobei der Arbeitnehmer nur dann davon profitiert, wenn der Aktienkurs dann den Aktienoptionspreis übersteigt.
Eingeschränkte Aktien
Restricted Shares sind, wie bereits erwähnt, eine direkte Zuteilung des Aktienbesitzes an einem Unternehmen. Sie sind am häufigsten in etablierten Unternehmen zu finden, die Mitarbeiter durch eine Kapitalbeteiligung motivieren möchten.
Sie sind jedoch in der Regel verbrieft. Das heißt, wenn einem Mitarbeiter gesperrte Aktien gewährt werden, ist dies unter der Bedingung, dass der Mitarbeiter für mehrere Jahre oder bis zum Erreichen eines bestimmten Unternehmensmeilensteins im Unternehmen arbeitet. Dies kann ein Gewinnziel oder ein anderes finanzielles Ziel sein.
Solche Aktien werden oft in Stufen gewährt, wobei jede mit einem eigenen Vesting-Datum oder Meilenstein versehen ist.
Die Aktien können durch eine Double-Trigger- Bestimmung beschränkt werden. Das bedeutet, dass die Aktien eines Mitarbeiters frei werden, wenn das Unternehmen von einem anderen übernommen wird und der Mitarbeiter bei der anschließenden Umstrukturierung entlassen wird.
Insidern werden häufig nach einer Fusion oder einem anderen wichtigen Unternehmensereignis gesperrte Aktien zuerkannt. Die Beschränkungen sollen einen vorzeitigen Verkauf verhindern, der sich nachteilig auf das Unternehmen auswirken könnte.
Eine Führungskraft, die das Unternehmen verlässt, die Leistungsziele nicht erreicht oder gegen die Handelsbeschränkungen der SEC verstößt, muss möglicherweise ihre eingeschränkten Aktien verlieren.
Beide werden verliehen, um Mitarbeiter zu motivieren, aber am häufigsten werden gesperrte Aktien von etablierten Unternehmen gewährt, während Aktienoptionen bei Startups beliebt sind.
Aktienoptionen
Mitarbeiteraktienoptionen sind ein Versprechen auf zukünftige Gewinne, die möglicherweise eintreten oder nicht. Sie werden oft von Startup-Unternehmen vergeben, die noch nicht an die Börse gegangen sind und Mitarbeiter motivieren wollen, das Unternehmen auf den Weg zu bringen.
Aktienoptionen beinhalten keine Eigentumsübertragung. Sie haben das Recht, zu einem bestimmten Zeitpunkt in der Zukunft Aktien zu einem bestimmten Preis zu kaufen. Der Mitarbeiter profitiert von der Differenz zwischen dem Optionspreis und dem tatsächlichen Marktpreis.
Aktienoptionen werden normalerweise durch eine Marktabstandsregelung eingeschränkt, die den Verkauf von Aktien für einen bestimmten Zeitraum nach einem Börsengang einschränkt, um den Marktpreis der Aktie zu stabilisieren.