Schlüsselindikatoren für die Verfolgung von Börse und Wirtschaft
Ein Wirtschaftsindikator ist eine Statistik, die verwendet wird, um aktuelle Bedingungen zu messen und zukünftige Trends vorherzusagen. Die wichtigsten Indikatoren für US-Aktien sind die großen amerikanischen Aktienindizes.
Dazu gehören der Dow Jones Industrial Average (DJIA), der Standard & Poor’s 500 Index (S&P 500) und der Nasdaq Composite Index (NASDAQ).
Die zentralen Thesen
- Der DJIA, der S&P 500 und die NASDAQ-Indizes sind alle Indikatoren für die aktuelle Lage der Aktienmärkte.
- Sie spiegeln das Vertrauen der Anleger wider und können daher Indikatoren für die Gesundheit der Gesamtwirtschaft sein.
- Andere Indikatoren wie das BIP messen die Richtung der Gesamtwirtschaft direkter.
Jeder dieser Indizes wurde erstellt, um den Status der Aktienmärkte oder eines Marktsektors von einem Tag auf den anderen (oder einen Moment) zu erfassen. Sie zeigen an, ob „die Märkte“ insgesamt aufwärts oder abwärts, wenig oder viel sind.
Frühindikatoren und Indizes
Jeder der drei am stärksten verfolgten Indizes hat seine eigene Geschichte und seine eigenen Anhänger unter Finanzfachleuten und Medien.
- Der DJIA, auch Dow genannt, ist das alte Original, das 1896 gegründet wurde. Es verfolgt nur 30 Unternehmen, alle führend in ihrer Branche. Das Wort „Industrial“ im Namen stammt aus einer Zeit, in der die wichtigsten amerikanischen Unternehmen ihre Industriegiganten waren. Bis heute ist er der meistgenutzte und am häufigsten zitierte aller führenden Börsenindikatoren.
- Der S&P 500 Index besteht aus 500 Aktien aus allen Branchen. Einige Anleger halten es für einen genaueren Maßstab für die Märkte als Ganzes, da es breit aufgestellt und wertgewichtet ist. Das heißt, die Gewichtung jeder Komponente im Index ist proportional zu ihrem Marktwert.
- Der Nasdaq Composite Index bildet mehr als 3.000 Aktien ab, die an der Nasdaq Stock Exchange notiert sind. Aufgrund der Zusammensetzung dieser Börse enthält der Index viele große und kleine jüngere Unternehmen, insbesondere aus den Bereichen Technologie, Biotechnologie und Pharma.
Diese drei Indizes dienen als wichtige Indikatoren für die Gesundheit der Märkte insgesamt. Andere Indikatoren werden verwendet, um die unmittelbare vergangene Leistung der Wirtschaft zu verfolgen und ihre Zukunft vorherzusagen.
Spät- und Frühindikatoren
Die meisten anderen Wirtschaftsindikatoren sind Regierungsberichte oder Umfragen, die nur im zeitlichen Kontext Sinn machen. Das heißt, wenn ein Indikator im Vergleich zum Vormonat gestiegen ist, erholt sich die Wirtschaft. Wenn der Indikator diesen Monat nach unten geht, schwächelt die Wirtschaft.
Einige halten den S&P 500 für ein genaues Maß für die Märkte insgesamt, da er breiter vertreten und wertgewichtet ist.
Zu den von Analysten und Investoren am häufigsten verwendeten Wirtschaftsindikatoren gehören das Bruttoinlandsprodukt (BIP), der Verbraucherpreisindex (VPI), der Gehaltsabrechnungsbericht außerhalb der Landwirtschaft und der Verbrauchervertrauensindex. Andere, wie Fertigungsaufträge und Baugenehmigungen, sind für Investoren in bestimmten Sektoren von besonderer Bedeutung.
Indikatoren sind entweder Nachlaufindikatoren oder Frühindikatoren. Nachlaufende Indikatoren ermöglichen es Analysten, die Richtung der Wirtschaft oder eines wesentlichen Bestandteils davon im Zeitverlauf zu verfolgen. Frühindikatoren weisen darauf hin, in welche Richtung es als nächstes geht. Die Fertigungsauftragsnummer gibt beispielsweise an, wie viel Nachfrage Käufer in den kommenden Monaten nach neuen Produkten sehen.
Die großen Zahlen
Kein Indikator wird im Zeitverlauf genauer beobachtet als das BIP. Dieser misst den Gesamtwert aller in den USA produzierten Waren und Dienstleistungen. Er spiegelt den gesamten Konsum wider, der sowohl im öffentlichen als auch im privaten Sektor stattgefunden hat. BIP-Berichte werden vierteljährlich und jährlich veröffentlicht. Die Zahl für das zweite Quartal 2020 betrug 19,41 Billionen US-Dollar.
CPI verfolgt die Lebenshaltungskosten in den USA, indem es die Preise einer Mischung aus Konsumgütern und Dienstleistungen verfolgt.
Der monatliche Gehaltsabrechnungsbericht verfolgt die Gesundheit des Arbeitsmarktes, indem er die Stunden und Gehälter der meisten (aber nicht aller) nichtlandwirtschaftlichen Arbeitnehmer misst. Ausgenommen sind Regierungsangestellte, Selbständige und Angestellte gemeinnütziger Gruppen sowie Landarbeiter.
Der Verbrauchervertrauensindex ist ein weiterer Frühindikator. Diese genau beobachtete Umfrage bewertet den Optimismus oder Pessimismus, den Verbraucher für die Wirtschaft und ihre eigene finanzielle Sicherheit empfinden. Diese Logik lautet: Je optimistischer die Verbraucher sind, desto mehr Geld werden sie in naher Zukunft ausgeben.