Was sind die Hauptsegmente des Immobiliensektors?
Die Hauptsegmente des Immobiliensektors sind Wohnimmobilien, Gewerbeimmobilien und Industrieimmobilien.
Wohnimmobilien
Der Wohnsektor konzentriert sich auf den Kauf und Verkauf von Immobilien, die als Wohneigentum oder für nicht-gewerbliche Zwecke genutzt werden. Der Wohnimmobiliensektor umfasst Einfamilienhäuser, Wohnungen, Eigentumswohnungen, geplante Wohneinheiten und mehr. Dieses Segment der Immobilienwirtschaft hat in den letzten Jahren stetig an Wert gewonnen; 2019 stiegen die durchschnittlichen Eigenheimpreise auf rund 316.000 US-Dollar, während der Wohnimmobilienmarkt insgesamt auf mehr als 27 Billionen US-Dollar geschätzt wurde.
Während in letzter Zeit viel darüber diskutiert wurde, ob jüngere Generationen wie Millennials noch Immobilien kaufen, wird der Trend zur Urbanisierung und zum Wachstum von Großstädten die Preise für Wohnimmobilien in den kommenden Jahren definitiv beeinflussen.
Gewerbeimmobilien
Der gewerbliche Bereich besteht aus gewerblich genutzten Immobilien; gängige Typen sind Einkaufszentren, Einzelhandel, Büroräume, Hotels oder andere für geschäftliche Zwecke genutzte Räume. Einige der jüngsten Schätzungen des gewerblichen Immobilienmarktes aus dem Jahr 2018 zeigen eine Bewertung von rund 16 Billionen US-Dollar. Da die Preise in der Weltwirtschaft jedoch schwanken, haben einige Anleger gezögert, weiterhin in das gewerbliche Immobiliensegment zu investieren.
Laut Deloitte’s Ausblick 2020 für Gewerbeimmobilien gaben etwa 81 % der befragten Führungskräfte von Maklerfirmen mit hohen Einnahmen an, dass sie ihre Technologieinvestitionen in ihre Gebäude wahrscheinlich beibehalten oder sogar reduzieren würden. Dennoch „rechnen zwei Drittel der Befragten mit einem überwiegenden Büroimmobilienportfolio mit steigenden Mietpreisen und ein Drittel mit einem Rückgang des Leerstands.“
Industrieimmobilien
Das Segment Industrieimmobilien umfasst produktions- und produktionsgenutzte Liegenschaften wie Fabriken, Anlagen und Lagerhallen. Versorgungsunternehmen wie PG&E werden zum Beispiel viele Industrieimmobilien als Vermögenswerte besitzen, einschließlich, aber nicht beschränkt auf Kraftwerke, die zur Stromerzeugung arbeiten. Dieses Immobiliensegment schloss auch 2019 stark ab und die Mieten werden voraussichtlich steigen.
(Weitere Informationen zu Immobilienpreisen finden Sie unter: Die Wahrheit über Immobilienpreise ).
Im Immobiliensektor verwendete Metriken
Die verschiedenen Segmente haben unterschiedliche Metriken, die Investoren und Analysten verwenden, um die Gesundheit der Immobilienbranche zu messen. Alle drei Segmente umfassen börsennotierte Real Estate Investment Trusts oder REITs, Portfolios von Immobilien, deren Aktienkurse Anleger häufig verwenden, um Branchentrends zu bestimmen und zu analysieren.
Zu den REITs im Wohnimmobiliensektor zählen Essex Property Trust Inc. (ESS) und National Retail Properties Inc. (NNN). Die Eigenheimpreise dienen auch als Gradmesser für die Gesundheit dieses Segments, obwohl nach dem jüngsten Zusammenbruch des Immobilienmarktes im Jahr 2008 besonderes Augenmerk darauf gelegt wurde, sicherzustellen, dass die Eigenheimpreise nicht eine aufgeblähte Immobilienblase widerspiegeln.
Zu den größten REITs im Gewerbeimmobiliensektor zählen die Simon Property Group (SPG) und Rouse Properties (RSE). Anleger in diesem Sektor auch einen Blick auf Verkaufsdaten für Bürogebäude und Einzelhandelsentwicklungen und Pachtpreisentwicklung für Büro- und Einzelhandelsflächen.
ProLogis (PLD), Rexford Industrial (REXR) und PS Business Parks (PSB) gehören zu den bekanntesten REITs im Segment der Industrieimmobilien. Frühindikatoren für den Industrieimmobiliensektor sind neben den REIT-Aktienkursen der Güterverbrauch, die Industrieproduktion, der Hafenverkehr und die Lkw-Tonnage.
(Weitere Informationen finden Sie unter: Risiken von Immobilienfonds und welche Faktoren treiben die Aktienkurse im Immobiliensektor an? )