Warum kaufen Anleger festverzinsliche Wertpapiere?
Festverzinsliche Wertpapiere werden häufig verwendet, um das Portfolio eines Anlegers zu diversifizieren, da sie das Gesamtrisiko der am Aktienmarkt stark gewichteten Vermögensallokation oder Anlagestrategie reduzieren. Festverzinsliche Wertpapiere wie Unternehmensanleihen, Staatsanleihen, Vorzugsaktien und Einlagenzertifikate (CDs) sind stabiler als reine Aktienbestände. Anleger neigen dazu, sich in Zeiten des wirtschaftlichen Abschwungs oder wenn ein stetiges Einkommen das Ziel des Anlagekontos ist, eher auf diese Anlageklasse zu verlassen.
Vorteile der Investition in festverzinsliche Wertpapiere
Obgleich festverzinsliche Wertpapiere kein großes Renditepotenzial durch Kapitalzuwachs oder die Möglichkeit bieten, die Inflation zu übertreffen, bieten ertragsorientierte Anlagen in festverzinslichen Wertpapieren einige einzigartige Vorteile gegenüber wachstumsorientierten Anlagen mit Aktien.
Stabilität des Prinzipals
Ein Vorteil der Anlage in festverzinslichen Wertpapieren ist die Sicherheit, die sich aus einem stabilen Portfoliosaldo und dem Kapitalerhalt ergibt. Per Definition müssen festverzinsliche Wertpapiere den ursprünglichen Betrag der Anlage, den so genannten Kapitalsaldo, zu einem bestimmten Zeitpunkt in der Zukunft vollständig oder über die Laufzeit der Anlage verteilt zurückzahlen.
Wenn festverzinsliche Wertpapiere ein hohes Rating aufweisen, wie dies bei US-Staatsanleihen der Fall ist, besteht ein minimales Risiko, dass das Unternehmen, das die festverzinslichen Wertpapiere anbietet, den Anlegern bei Fälligkeit der Anlage nicht vollständig zurückzahlen kann. In ähnlicher Weise werden Finanzinstitute, die CDs anbieten, von Einlagensicherungsagenturen unterstützt, die Kundeneinlagen sichern, falls eine Bank oder Kreditgenossenschaft in Konkurs geht. Dadurch werden die Bedenken der Anleger über Portfolioschwankungen im Laufe der Zeit und die Möglichkeit, das Ziel des Anlagekontos aufgrund von Marktvolatilität nicht zu erreichen, verringert oder beseitigt.
Erzeugt einen stetigen Einkommensstrom
Neben dem Vorteil des Kapitalzuwachses bieten festverzinsliche Wertpapiere den Anlegern einen stetigen Ertragsstrom aus dem Saldo eines Portfolios. Anleihen, Vorzugsaktien und CDs zahlen den Anlegern alle stetige Dividenden- und Zinszahlungen und sorgen so für einen beständigen Geldzufluss für die Anleger. Feste Zins- und Dividendensätze werden bei der Emission des Wertpapiers festgelegt und diese Zahlungen sind garantiert, solange der Emittent nicht in Zahlungsverzug gerät.
Bundesstaatsanleihen sind die am wenigsten wahrscheinlich Ausfall von Zins- und Dividendenzahlungen, während Unternehmensanleihen mit niedrigerer Kreditratingagentur mehr Ausfallrisiko für die Anleger zu tragen. Diese Eigenschaft von festverzinslichen Wertpapieren ist besonders attraktiv für Anleger, die kurz vor oder im Ruhestand stehen und keine oder nur geringe Erträge aus anderen Quellen beziehen.
Anspruch auf Vermögenswerte mit höherer Priorität
Anleger in festverzinsliche Wertpapiere profitieren auch von ihrer Position in der Kapitalstruktur eines Unternehmens, indem sie sowohl Eigenkapital- als auch Schuldtitel ausgeben. Anleger in Anleihen einer Gesellschaft haben eine höhere Priorität gegenüber Stamm- und Vorzugsaktionären derselben Gesellschaft, sollte die Gesellschaft Konkurs anmelden oder liquidiert werden.
Anleihegläubiger erhalten ihre Kapitalanlage daher eher zurück, wenn Vermögenswerte während eines Liquidationsereignisses verteilt werden.