Proforma-Statements vs. GAAP-Statements: Was ist der Unterschied?

Nach den allgemein anerkannten US-amerikanischen Rechnungslegungsgrundsätzen (GAAP) müssen Unternehmen einheitliche Berichtsstandards einhalten, die die Rechnungslegung in den USA regeln. Unternehmen ergänzen ihre GAAP-Berichterstattung jedoch zunehmend mit Pro-forma Abschlüssen. Das Management argumentiert, dass GAAP-Aussagen kein zutreffendes Bild der Geschäftstätigkeit des Unternehmens liefern, und passt die GAAP-Aussagen an, um den Anlegern ein besseres Verständnis der finanziellen Angelegenheiten des Unternehmens zu ermöglichen. Geben Sie Folgendes ein: Pro-forma-Finanzdaten.

• Proforma-Statements beinhalten Anpassungen an GAAP-Statements, um ein „wahres“ Bild der Finanzen des Unternehmens zu vermitteln.
• Zu diesen Anpassungen gehört die Beseitigung einmaliger Belastungen wie Restrukturierungs- und Prozesskosten.
• Pro-forma-Aussagen können genauer sein, aber auch missbraucht werden, da bestimmte Belastungen, die wirklich dazugehören, wie aktienbasierte Vergütungen ausgeschlossen werden können.

Proforma-Erklärungen

Anpassungen an GAAP-Abschlüssen zur Erstellung von Pro-Forma-Abschlüssen umfassen Prozesskosten, Restrukturierungskosten und andere einmalige Posten. Im Gegensatz zu GAAPs Schwerpunkt auf historischen Transaktionen kann ein Unternehmen Proforma-Statements verwenden, um Prognosen seiner Gewinne zu zeigen.

Gelegentlich beziehen sich Pro-forma-Abschlüsse auf eine Prognosemethode, bei der Finanzzahlen der letzten zwei oder drei Jahre verwendet werden. Das Management des Unternehmens erstellt Pro-forma-Abschlüsse für Fusions- und Übernahmeanträge sowie Kreditanträge.

GAAP-Erklärungen

Nach GAAP muss ein Unternehmen Verluste oder Gewinne im Zusammenhang mit Rechtsstreitigkeiten ausweisen, die normalerweise einmalig sind und sich in der Zukunft wahrscheinlich nicht wiederholen werden. Ein Unternehmen, das seine Anleger über die einmalige Natur von Rechtsstreitigkeiten informieren möchte, erstellt eine Pro-Forma-Gewinn- und Verlustrechnung, um die GAAP-Gewinne um etwaige Rechtsstreitgewinne oder -verluste zu berichtigen.

Zum Beispiel verbuchte Best Buy im Jahr 2014 ein Einkommen von 229 Millionen US-Dollar im Zusammenhang mit dem Vergleich der LCD-Bildschirme. Da es sich um einen einmaligen Posten handelt, hat das Unternehmen diesen Gewinn in der Pro-forma-Gewinn- und Verlustrechnung vom Betriebsgewinn abgezogen.

Andere nicht wiederkehrende Posten, die Unternehmen bei der Anpassung von GAAP-Gewinn an Proforma-Abrechnungen verwenden, sind Restrukturierungsaufwendungen. Im Jahr 2014 meldete Best Buy Kosten in Höhe von 159 Millionen US-Dollar im Zusammenhang mit der Umstrukturierung seines Geschäfts, und das Unternehmen erwartete nicht, dass solche Kosten in Zukunft anfallen würden. In seiner Pro-Forma-Gewinn- und Verlustrechnung fügte Best Buy diese Restrukturierungsgebühr seinem Nettogewinn hinzu.

Besondere Überlegungen

Der Pro-Forma-Abschluss ist oft eine genauere Darstellung der Finanzergebnisse und der Lage des Unternehmens. Allerdings könnte ein Unternehmen Proforma-Aussagen missbrauchen, indem es bestimmte Belastungen ausschließt, die wirklich in den Abschluss gehören. Ein prominentes Beispiel ist die aktienbasierte Vergütung.

Aktienoptionen stellen möglicherweise keine sofortige Barbelastung für das Unternehmen dar, so dass Ausgaben im Zusammenhang mit Aktienoptionen in der Proforma-Abrechnung ausgeschlossen sind. Aktienoptionen werden jedoch gehandelt, sie haben einen Wert und wirken sich durch Verwässerung auf das Ergebnis des Unternehmens aus. Das Ignorieren der aktienbasierten Vergütung kann Anleger in die Irre führen, insbesondere wenn der Großteil der Mitarbeitervergütung in Form von Aktienoptionen erfolgt.

Auch die Behauptung eines Unternehmens, dass bestimmte Gebühren einmalig sind, sollte mit Vorsicht behandelt werden. Bestimmten Unternehmen fallen aufgrund der inhärenten Natur des Geschäfts sehr häufig Prozesskosten an, wie z. B. Arztpraxen. Wenn diese Gebühren jedes Jahr wiederkehren und das Unternehmen sie in den Pro-forma-Erklärungen ausschließt, kann das Management des Unternehmens seine Anleger irreführen.