Pro-Forma-Aussagen vs. GAAP-Aussagen: Was ist der Unterschied?
Nach den allgemein anerkannten US-amerikanischen Rechnungslegungsgrundsätzen (GAAP) müssen Unternehmen einheitliche Berichtsstandards einhalten, die die Rechnungslegung in den USA regeln. Unternehmen ergänzen ihre GAAP-Berichterstattung jedoch zunehmend mit Pro-forma Abschlüssen. Das Management argumentiert, dass GAAP-Aussagen kein zutreffendes Bild der Geschäftstätigkeit des Unternehmens liefern, und passt die GAAP-Aussagen an, um den Anlegern ein besseres Verständnis der finanziellen Angelegenheiten des Unternehmens zu ermöglichen. Geben Sie Folgendes ein: Pro-forma-Finanzdaten.
- Pro-forma-Aussagen enthalten Anpassungen der GAAP-Aussagen, um ein „wahres“ Bild der Finanzen des Unternehmens zu erhalten.
- Zu diesen Anpassungen gehört die Beseitigung einmaliger Kosten wie Restrukturierungs- und Prozesskosten.
- Pro-forma-Aussagen können genauer sein, aber sie können auch missbraucht werden, da bestimmte tatsächlich dazugehörige Gebühren ausgeschlossen werden können, z. B. aktienbasierte Vergütungen.
Pro-Forma-Anweisungen
Anpassungen an GAAP-Abschlüssen zur Erstellung von Pro-forma-Abschlüssen umfassen Prozesskosten, Restrukturierungskosten und andere einmalige Posten. Im Gegensatz zu GAAPs Schwerpunkt auf historischen Transaktionen kann ein Unternehmen Pro-forma-Aussagen verwenden, um Prognosen seiner Gewinne anzuzeigen.
Gelegentlich beziehen sich Pro-forma-Abschlüsse auf eine Prognosemethode, bei der Finanzzahlen aus den letzten zwei oder drei Jahren verwendet werden. Die Unternehmensleitung erstellt Pro-forma-Abschlüsse für Fusions- und Übernahmeanträge sowie für Kreditanträge.
GAAP-Erklärungen
Nach GAAP muss ein Unternehmen Verluste oder Gewinne im Zusammenhang mit Rechtsstreitigkeiten melden, die normalerweise nicht wiederkehrend sind und sich in Zukunft wahrscheinlich nicht wiederholen werden. Ein Unternehmen, das seine Anleger über die Einmaligkeit von Rechtsstreitigkeiten informieren möchte, erstellt eine Pro-forma-Gewinn- und Verlustrechnung, um die GAAP-Gewinne an etwaige Gewinne oder Verluste aus Rechtsstreitigkeiten anzupassen.
Zum Beispiel verbuchte Best Buy 2014 ein Einkommen von 229 Millionen US-Dollar im Zusammenhang mit der Abrechnung von LCD-Bildschirmen. Da es sich um einen einmaligen Posten handelt, hat das Unternehmen diesen Gewinn in der Pro-forma-Gewinn- und Verlustrechnung vom Betriebsgewinn abgezogen.
Weitere einmalige Posten, die Unternehmen bei der Anpassung des GAAP-Ergebnisses für Pro-forma-Abschlüsse verwenden, sind Restrukturierungskosten. Im Jahr 2014 meldete Best Buy Belastungen in Höhe von 159 Mio. USD im Zusammenhang mit der Umstrukturierung seines Geschäfts, und das Unternehmen hatte nicht erwartet, dass solche Belastungen in Zukunft anfallen würden. In seiner Pro-forma-Gewinn- und Verlustrechnung hat Best Buy diese Restrukturierungsbelastung zu seinem Nettogewinn hinzugerechnet.
Besondere Überlegungen
Der Pro-forma-Abschluss ist häufig eine genauere Darstellung der Finanzergebnisse und der Position des Unternehmens. Ein Unternehmen kann jedoch Pro-forma-Aussagen missbrauchen, indem es bestimmte Gebühren ausschließt, die tatsächlich in den Jahresabschluss gehören. Ein prominentes Beispiel ist die aktienbasierte Vergütung.
Aktienoptionen stellen möglicherweise keine sofortige Barbelastung für das Unternehmen dar, sodass die mit Aktienoptionen verbundenen Kosten möglicherweise nicht in der Pro-forma-Erklärung enthalten sind. Aktienoptionen werden jedoch gehandelt, sie haben Wert und wirken sich durch Verwässerung auf das Ergebnis des Unternehmens aus. Das Ignorieren einer aktienbasierten Vergütung kann die Anleger irreführen, insbesondere wenn der größte Teil der Vergütung der Mitarbeiter in Form von Aktienoptionen erfolgt.
Die Behauptungen eines Unternehmens, dass bestimmte Gebühren einmalig sind, sollten ebenfalls mit Vorsicht behandelt werden. Bestimmte Unternehmen erheben aufgrund der inhärenten Natur des Geschäfts sehr häufig Prozesskosten, wie z. B. Arztpraxen. Wenn diese Gebühren jedes Jahr wiederkehren und das Unternehmen sie in den Pro-forma-Erklärungen ausschließt, kann das Management des Unternehmens seine Anleger irreführen.