Was sind die verschiedenen Arten von Vorzugsaktien?

Es gibt eine Reihe von Anlagemöglichkeiten für diejenigen, die an der Börse Geld verdienen möchten. Die meisten Menschen denken wahrscheinlich an Vorzugsaktien (Vorzugsaktien) können auch ein lukratives Anlageinstrument sein. Diese kombinieren einige der Liquidationspräferenzen und einkommensschaffenden Merkmale von Unternehmensanleihen mit einigen der Eigenkapitalvorteile von Beteiligungen. Vorzugsaktien können jedoch in verschiedenen Varianten angeboten werden. Wir untersuchen einige gängige Konfigurationen davon im Folgenden:

Vorzugsaktien

Vorzugsaktien, die auch als Vorzugsaktien, werden so genannt, weil Vorzugsaktionäre haben einen höheren Anspruch auf die Ausgabe von Gesellschaftsvermögen als Stammaktionäre. Im extremsten Fall bedeutet dies, dass Vorzugsaktionäre im Falle einer Insolvenz und Liquidation des Unternehmens für ihre Anteile an der Gesellschaft vor den Stammaktionären bezahlt werden müssen.

Die tägliche Auswirkung dieser Behauptung ist, dass Vorzugsaktien Dividendenzahlungen zu einem festen Satz garantieren, während Stammaktien keine solche Garantie haben. Im Gegenzug geben Vorzugsaktionäre die Stimmrechte auf, die den Stammaktionären zugute kommen.

Kündbare Vorzugsaktien

Callable Shares sind Vorzugsaktien, die das emittierende Unternehmen künftig zu einem festen Preis zurückkaufen kann. Diese Bestimmung kommt dem emittierenden Unternehmen mehr zugute als dem Aktionär, da sie es dem Unternehmen im Wesentlichen ermöglicht, den Wert der Aktie zu begrenzen.

Wenn das Unternehmen das Recht behält, kündbare Aktien zu einem Preis von 45 USD pro Aktie zurückzukaufen, kann es sich dafür entscheiden, Aktionäre zu diesem Preis aufzukaufen, wenn der Marktwert von Vorzugsaktien so aussieht, als ob er dieses Niveau überschreiten könnte. Abrufbare Aktien stellen sicher, dass das Unternehmen seine maximale Haftung auf Vorzugsaktionäre beschränken kann.

Wandelbare Vorzugsaktien

Wandelbare Aktien sind Vorzugsaktien, die zu einem festen Kurs in Stammaktien umgetauscht werden können. Dies kann für Vorzugsaktionäre besonders lukrativ sein, wenn der Marktwert von Stammaktien steigt.

Angenommen, ein Anleger kauft fünf Vorzugsaktie kann in drei Stammaktien umgewandelt werden. Mit der anfänglichen Investition von 250 USD kann ein Gewinn erzielt werden, wenn die fünf Vorzugsaktien in 15 Stammaktien umgewandelt werden, wenn der Wert der Stammaktien über 17 USD liegt (17 USD * 15 = 255 USD).

Nach dem Umtausch der Aktien verzichtet der Aktionär auf eine feste Dividende und kann Stammaktien nicht mehr in Vorzugsaktien umwandeln.

Kumulierte Vorzugsaktien

Vorzugsaktien, die eine kumulative Klausel enthalten, schützen den Anleger vor einem Rückgang der Unternehmensgewinne. Wenn die Einnahmen sinken, kann es sich das emittierende Unternehmen möglicherweise nicht leisten, Dividenden zu zahlen. Kumulierte Aktien erfordern, dass nicht gezahlte Dividenden an Vorzugsaktionäre gezahlt werden müssen, bevor Dividenden an Stammaktionäre ausgezahlt werden können.

Wenn ein Unternehmen Dividenden in Höhe von 10 USD pro Vorzugsaktie garantiert, es sich jedoch nicht leisten kann, drei aufeinanderfolgende Jahre zu zahlen, muss es im vierten Jahr eine kumulierte Dividende von 40 USD zahlen, bevor andere Dividenden ausgezahlt werden können.

Partizipative Vorzugsaktien

Partizipative Vorzugsaktien bieten den Aktionären eine zusätzliche Gewinngarantie. Alle Vorzugsaktien haben einen festen Dividendensatz, was ihr Hauptvorteil ist.

Partizipative Aktien garantieren jedoch zusätzliche Dividenden für den Fall, dass das emittierende Unternehmen bestimmte finanzielle Ziele erreicht. Wenn das Unternehmen ein besonders lukratives Jahr hat und ein vorgegebenes Gewinnziel erreicht, erhalten Inhaber von Beteiligungsaktien Dividendenzahlungen über dem normalen Festzins.