Was sind die verschiedenen Arten von Margin Calls?
Mit einem Margin-Konto können Sie Ihre Kaufkraft nutzen und mehr Aktien kaufen, als Sie mit Ihrem verfügbaren Geld könnten, indem Sie einen Kredit von Ihrem Broker aufnehmen. Die selbst gekauften Aktien werden dann von der Maklerfirma als Sicherheit gehalten.
Die Maklerfirma und der Anleger müssen beim Kauf von Wertpapieren auf Margin viele Regeln befolgen. Das Federal Reserve Board legt die Regeln für die Margin-Anforderungen fest. Wenn diese Anforderungen nicht erfüllt sind, kann ein Kontoinhaber entweder einen Maintenance Margin Call oder einen Fed Margin Call erhalten. Im Wesentlichen, wenn der Kontostand zu niedrig wird, weil die gekauften Wertpapiere an Wert verlieren, müssen Sie dem Konto mehr Geld hinzufügen, oder Sie müssen mit einer Zwangsliquidation Ihrer Aktien und einigen ziemlich heftigen Verlusten rechnen.
Die zentralen Thesen
- Beim Margin-Handel nehmen Sie einen Kredit von Ihrem Broker auf, um Ihre Long-Position zu nutzen oder Aktien auf dem Markt leer zu verkaufen.
- Aufgrund dieser Kreditaufnahme wird Ihr Darlehen bald „unter Wasser“ sein, wenn die gehaltenen Wertpapiere an Wert verlieren, wobei der Wert der als Sicherheit gehaltenen Wertpapiere unter dem Wert des Darlehens selbst liegt.
- Dann wird ein Margin Call erzwungen, bei dem Sie Ihrem Margin-Konto mehr Geld hinzufügen müssen, damit das Darlehen nicht mehr unter Wasser ist.
- Ein Federal Margin Call (Reg. T) ist eine gesetzliche Verpflichtung, um einen Kauf von Wertpapieren auf einem Margin-Konto mit mindestens 50% Bargeld zu finanzieren.
- Die Erhaltungsmarge ist der Mindestbetrag an Eigenkapital, den ein Anleger nach dem Kauf auf dem Margin-Konto halten muss, derzeit auf 25 % des Gesamtwerts der Wertpapiere festgelegt.
- Die Nichterfüllung der Einschusszahlung kann zur Verhinderung des Handels oder zur erzwungenen Liquidation anderer Wertpapiere durch den Broker führen, um die Margin-Anforderung zu erfüllen.
Margin-Calls
Ein Margin Call tritt auf, wenn der Wert des Margin-Kontos eines Anlegers ( dh desjenigen , das Wertpapiere enthält, die mit geliehenem Geld gekauft wurden) unter den vom Broker geforderten Betrag fällt. Ein Margin Call ist die Forderung des Brokers, dass ein Anleger zusätzliches Geld oder Wertpapiere einzahlt, damit das Konto auf den Mindestwert, die sogenannte Maintenance Margin, gebracht wird.
Ein Margin Call bedeutet in der Regel, dass ein oder mehrere der auf dem Margin-Konto gehaltenen Wertpapiere unter einen bestimmten Wert gefallen sind. Der Anleger muss entweder mehr Geld auf das Konto einzahlen oder einen Teil der auf dem Konto befindlichen Vermögenswerte verkaufen.
Wartungs-Margin-Aufrufe
Nach dem Erstkauf wird eine Wartungsmarge festgelegt. Die Federal Reserve Regulation T legt diese Anforderung auf 25 % fest, obwohl viele Maklerfirmen mehr verlangen, z. B. 30 bis 40 %. Eine Erhaltungsmarge von 25 % bedeutet, dass ein Mindesteigenkapitalbetrag mit 25 % oder mehr des Gesamtwerts des Marginkontos bewertet werden muss.
Wenn ein oder mehrere Wertpapiere auf dem Konto einen bestimmten Preis unterschreiten und diese Voraussetzungen nicht erfüllt sind, erhält der Anleger einen Maintenance Margin Call. Die Einzahlung von Geld oder marktgängigen Wertpapieren zur Erhöhung des Eigenkapitals auf dem Konto oder der Verkauf von Positionen auf dem Konto zur Rückzahlung des Darlehens wird die Nachschusspflicht erfüllen.
Fed Margin Calls
Regulation T besagt, dass eine anfängliche Margin mindestens 50 % betragen muss, obwohl viele Maklerfirmen ihre Anforderungen auf 70 % höher stellen. Dies bedeutet, dass ein Anleger 50 % oder mehr des Kaufpreises des Wertpapiers im Voraus zahlen muss, wenn das Maklerunternehmen dies verlangt. Dies wird als Margin Call des Bundes (oder „Fed“) bezeichnet.
Wenn ein Anleger Aktien kauft und nicht über genügend Eigenkapital auf dem Konto verfügt, um die Eigenkapitalanforderung von 50% zu erfüllen, wird ein Fed-Margin-Call, auch als Regulation-T-Margin-Call bezeichnet, ausgelöst. Die Einzahlung von Geld oder marktfähigen Wertpapieren wird den Fed Call erfüllen. Wenn sie nicht erfüllt ist, kann ein Liquidationsverstoß auf dem Margin-Konto hinterlegt werden.