Divergenz vs. Konvergenz Was ist der Unterschied?
Divergenz vs. Konvergenz Ein Überblick
Konvergenz bedeutet im Allgemeinen, zusammenzukommen, während Divergenz im Allgemeinen bedeutet, sich auseinander zu bewegen. In der Finanz- und Handelswelt werden Konvergenz und Divergenz verwendet, um die Richtungsbeziehung zweier Trends, Preise oder Indikatoren zu beschreiben.
Konvergenz
Die meisten Händler beziehen sich bei der Beschreibung der Preisbewegung eines Futures-Kontrakts auf eine Konvergenz. Konvergenz beschreibt hier das Phänomen, dass sich der Futures-Preis und der Cash-Preis des zugrunde liegenden Rohstoffs im Laufe der Zeit annähern. Konvergenz tritt auf, weil ein effizienter Markt theoretisch nicht zulässt, dass etwas gleichzeitig zu zwei Preisen gehandelt wird. Der tatsächliche Marktwert eines Futures-Kontrakts ist niedriger als der aktuelle Kontraktpreis, da Händler den Zeitwert des Wertpapiers berücksichtigen müssen. Wenn sich das Ablaufdatum des Kontrakts nähert, schrumpft die Prämie auf den Zeitwert und die beiden Preise konvergieren. Wenn die Preise nicht konvergieren würden, würden Händler die Preisdifferenz ausnutzen, um einen schnellen Gewinn zu erzielen. Dies würde so lange andauern, bis sich die Preise annäherten.
Wenn die Preise nicht konvergieren, besteht die Möglichkeit der Arbitrage. Arbitrage ist, wenn ein Vermögenswert gleichzeitig auf verschiedenen Märkten gekauft und verkauft wird, um einen vorübergehenden Preisunterschied auszunutzen. Arbitrage nutzt Ineffizienzen auf dem Markt aus.
In der technischen Analyse tritt Konvergenz jedoch auf, wenn sich der Preis eines Vermögenswerts, eines Indikators oder eines Index in die gleiche Richtung wie ein verwandter Vermögenswert, Indikator oder Index bewegt. Zum Beispiel gibt es Konvergenz, wenn der Dow Jones Industrial Average zunimmt, während gleichzeitig seine Akkumulations-/Verteilungslinie zunimmt.
Die technische Analyse konzentriert sich auf Muster von Preisbewegungen, Handelssignalen und verschiedenen anderen analytischen Signalen, um den Handel zu informieren, im Gegensatz zur Fundamentalanalyse, die versucht, den inneren Wert eines Vermögenswerts zu ermitteln.
Abweichungen
Divergenz ist das Gegenteil von Konvergenz. Wenn sich der Wert eines Vermögenswerts, Indikators oder Indexes bewegt, bewegt sich der zugehörige Vermögenswert, Indikator oder Index in die andere Richtung. Divergenz warnt davor, dass sich die aktuelle Preisentwicklung abschwächt und in einigen Fällen zu einer Richtungsänderung des Preises führen kann.
Technische Händler befassen sich viel mehr mit Divergenz als mit Konvergenz, hauptsächlich weil Konvergenz in einem normalen Markt angenommen wird. Divergenz wird so interpretiert, dass ein Trend schwach oder potenziell nicht nachhaltig ist. Händler nutzen die Divergenz, um sich über die zugrunde liegende Dynamik eines Vermögenswerts zu informieren.
Divergenz kann positiv oder negativ sein. Eine positive Divergenz würde beispielsweise auftreten, wenn sich eine Aktie einem Tief nähert, aber ihre Indikatoren zu steigen beginnen. Dies wäre ein Zeichen für eine Trendumkehr, die dem Trader möglicherweise eine Einstiegsmöglichkeit eröffnet.
Wenn eine Divergenz auftritt, bedeutet dies nicht, dass sich der Preis umkehren wird oder dass bald eine Umkehrung eintreten wird. Die Divergenz kann lange andauern, so dass das alleinige Handeln erhebliche Verluste bedeuten kann, wenn der Preis nicht wie erwartet reagiert.
Die zentralen Thesen
- Konvergenz ist, wenn sich der Preis eines Vermögenswerts und ein Indikator aufeinander zu bewegen.
- Das Fehlen von Konvergenz ist eine Gelegenheit zur Arbitrage.
- Divergenz liegt vor, wenn sich der Preis eines Vermögenswerts und eines Indikators voneinander entfernen.
- Technische Trader sind eher an Divergenz als Signal für den Handel interessiert.