Jahresbericht vs. 10-K: Was ist der Unterschied?
Geschäftsbericht vs. 10-K: Ein Überblick
Börsennotierte Unternehmen in den USA müssen eine Vielzahl von Dokumenten bei der Securities and Exchange Commission (SEC) einreichen. Diese Unterlagen enthalten Daten und Informationen zu den jüngsten Gewinnen, dem Cashflow, dem Betrieb und den Finanzen sowie zu zukünftigen Plänen und Prognosen.
Zwei der wichtigsten dieser Dokumente sind der Jahresbericht und das Formular 10-K. In vielerlei Hinsicht ähnlich, sollen beide dazu beitragen, aktuelle Aktionäre oder potenzielle Investoren – zusammen mit Research-Analysten, Vermögensverwaltern und anderen Finanzexperten – über die Leistung des Unternehmens zu informieren. Trotz ihrer Überschneidungen weisen sie jedoch erhebliche Unterschiede auf.
Die zentralen Thesen
- Börsennotierte Unternehmen erstellen sowohl einen Jahresbericht als auch einen 10-K-Jahresabschluss.
- Beide sollten Informationen über das Unternehmen und die finanzielle Leistung des letzten Jahres enthalten.
- Der 10-K ist im Allgemeinen detaillierter als der Jahresbericht, es fehlen jedoch Fotos und Grafiken.
- Der Geschäftsbericht ist eine benutzerfreundliche Publikation, während der 10-K für Investoren und Analysten gedacht ist.
- Der 10-K ist auf der SEC-Website zu finden, während der Jahresbericht auf der Website des Unternehmens leicht verfügbar sein sollte.
Jahresbericht
Der Jahresbericht eines Unternehmens ist normalerweise eine illustrierte, dicke Broschüre. Es ist eine professionell gebundene, aber flexible Publikation, die oft einer gedruckten Zeitschrift ähnelt. Es ist für Aktionäre bestimmt und wird an diese verteilt, wird aber auch kostenlos an alle am Unternehmen interessierten Personen abgegeben. Es dient als Nachschlagewerk für das Unternehmen.
Geschäftsberichte enthalten in der Regel ein Schreiben des Chief Executive Officers (CEO) und des Vorsitzenden des Verwaltungsrates des Unternehmens, einen Rückblick auf die Unternehmensgeschichte sowie einen kurzen Überblick über die wichtigsten Unternehmensbereiche und Tochterunternehmen, die Geschäftstätigkeit und verschiedene Initiativen des vorangegangenen Geschäftsjahres. Es ist oft aufwendig mit professionell geschossenen Fotos illustriert und enthält Diagramme, Diagramme, Karten und andere visuelle Elemente.
Der Jahresbericht enthält auch, in der Regel nach hinten, bedeutende Jahresabschlüsse, einschließlich Bilanz, Gewinn- und Verlustrechnung und Kapitalflussrechnung, die eine Momentaufnahme der finanziellen Leistung des Unternehmens im letzten Jahr (oft im Vergleich zu den Vorjahren) bieten. Dieses Material wird durch Notizen unterstützt, in denen die Rechnungslegungsmethodik erläutert wird, und der Bericht des Abschlussprüfers – eine Erklärung der externen Wirtschaftsprüfungsgesellschaft, die die Dokumente überprüft und ihre Richtigkeit bestätigt.
10-K
Öffentliche Unternehmen müssen außerdem jedes Jahr einen 10-K-Bericht vorlegen. Es wird zwar offiziell bei der SEC eingereicht, ist aber auch der Öffentlichkeit zugänglich.
Optisch ist der Form 10-K im Vergleich zum Jahresbericht ein schlichtes Dokument. Wie der Name schon sagt, ist es ein Formular: Die SEC hat sehr strenge Richtlinien, welche Informationen enthalten sein müssen und wie sie organisiert werden müssen. Dieses generische Format enthält keine Bilder oder Diagramme.
Das 10-K umfasst fünf verschiedene Abschnitte. Die ersten drei geben einen Überblick über die Hauptaktivitäten des Unternehmens, einschließlich seiner Produkte und Dienstleistungen; alle Risiken, denen das Unternehmen ausgesetzt ist; und spezifische Finanzinformationen über das Unternehmen in den letzten fünf Jahren. Der vierte enthält die Erläuterungen der Geschäftsleitung zu seinen Finanzergebnissen. Der letzte Abschnitt enthält die Zahlen selbst: den geprüften Jahresabschluss des Unternehmens einschließlich der Gewinn- und Verlustrechnung, der Bilanzen und der Kapitalflussrechnung.
Letztendlich ist ein 10-K-Bericht eine vollständige Beschreibung der finanziellen Aktivität des Unternehmens während eines bestimmten Geschäftsjahres und eine vollständige Übersicht über Risiken, Rechtmäßigkeiten, Verbindlichkeiten, Unternehmensvereinbarungen, Geschäftstätigkeit und Marktleistung. Darüber hinaus bieten 10-K-Berichte eine vollständige Analyse der relevanten Branche, des gesamten Marktes und einzelner Geschäftsvorgänge.
Ein 10-K sollte nicht mit einem 10-Q verwechselt werden, bei dem es sich um eine vierteljährliche Einreichung bei der SEC handelt, in der die Finanzinformationen und die Leistung des Unternehmens für die letzten drei Monate aufgeführt sind. Der 10-Q enthält nicht alle detaillierten Informationen wie Hintergrund- und Betriebsdetails, die ein 10-K macht, und seine Zahlen werden nicht geprüft. Unternehmen reichen drei 10-Qs pro Jahr ein; Das vierte Quartal wird von ihrem 10-K abgedeckt.
Manchmal, ziemlich verwirrend, wird der 10-K von Finanzprofis als „Jahresbericht“ eines Unternehmens bezeichnet – weil er das Jahr des Unternehmens zusammenfasst.(Es wird sogar auf investor.gov, der Bildungswebsite der SEC, so genannt. Genau genommen ist die oben beschriebene Hochglanzbroschüre als „der Jahresbericht an die Aktionäre“ bekannt.
Hauptunterschiede
Der Jahresbericht wird den Aktionären jedes Jahr vor der jährlichen Aktionärsversammlung und der Abstimmung für den Verwaltungsrat zugesandt. Die Frist für die Einreichung eines 10-K beträgt je nach Unternehmensgröße 60 bis 90 Tage nach Ende des Geschäftsjahres der Gesellschaft.
Im Allgemeinen sind 10-Ks auf der SEC-Website zu finden, während der Jahresbericht auf der Website des Unternehmens verfügbar sein sollte – normalerweise im Bereich Investor Relations. Wenn ein Jahresbericht Unternehmensinformationen, Finanzdaten und ein Schreiben des CEO enthalten kann, enthält der 10-K verschiedene Risiken und eine detaillierte Erläuterung der Geschäftstätigkeit.
Beide Dokumente sind für die Analyse eines Unternehmens wichtig, obwohl das 10-K aufgrund seines umfassenderen Charakters normalerweise von Analysten bevorzugt wird.
Das Design und die Absicht des Jahresberichts unterscheiden sich deutlich vom 10-K. Der Jahresbericht ist eher eine glänzende und benutzerfreundliche Publikation, die für den Laien verständlich und hoffentlich auch für den Laien gedacht ist. beeindruckt sein. Es hat so etwas wie eine PR-Funktion.
Im Gegensatz dazu sind 10-Ks in der Regel sehr lang und schwerer zu verdauen als Jahresberichte. Sie sind nicht für den einfachen Verzehr durch den Durchschnittsmenschen ausgelegt.
In Bezug auf harte Finanzkennzahlen. Der Jahresbericht bietet eine kürzere Version des 10-K-Berichts – sozusagen die Highlights. Trotzdem findet ein Investor oder Analyst im Geschäftsbericht die Details der Finanzen eines Unternehmens, einschließlich der Bilanz und der Gewinn- und Verlustrechnung, sowie andere nützliche Finanzdaten.
10-Q vs. 10-K FAQs
Wofür steht 10-K?
10-K ist die Abkürzung für Form 10-K, ein Dokument, das die SEC jedes Jahr von allen börsennotierten Unternehmen verlangt. Das Formular stellt ein Finanzbild des Unternehmens dar, in dem seine Einnahmen, Vermögenswerte und Verbindlichkeiten für das Vorjahr aufgeführt sind.
Was ist die 10-K-Einreichfrist?
Die 10-K-Anmeldefrist variiert je nach Unternehmensgröße. Unternehmen mit einem Wert von 700 Millionen US-Dollar oder mehr haben 60 Tage Zeit, um nach Abschluss ihres Geschäftsjahres einzureichen. Unternehmen zwischen 75 und 700 Millionen US-Dollar haben 75 Tage Zeit. Unternehmen mit einer Größe von weniger als 75 Millionen US-Dollar haben 90 Tage Zeit.
Wie lese ich Assets in einem 10-K-Bericht?
Das Fleisch des 10-K-Berichts liegt in seinen fünf Teilen. Sie beinhalten:
- Teil I. Geschäft. Dies bietet einen Überblick über die Hauptaktivitäten des Unternehmens, einschließlich seiner Produkte und Dienstleistungen (dh wie es Geld verdient).
- Teil II. Risikofaktoren. Diese beschreiben alle Risiken, denen das Unternehmen ausgesetzt ist oder in Zukunft ausgesetzt sein könnte. Die Risiken sind in der Regel nach Wichtigkeit geordnet.
- Teil III. Ausgewählte Finanzdaten. Dieser Abschnitt enthält spezifische Finanzinformationen über das Unternehmen in den letzten fünf Jahren. Dieser Abschnitt bietet einen eher kurzfristigen Überblick über die jüngste Performance des Unternehmens.
- Teil IV. Diskussion und Analyse der Finanzlage und des Betriebsergebnisses durch das Management. Auch als MD&A bekannt, bietet dies dem Unternehmen die Möglichkeit, seine Geschäftsergebnisse aus dem vergangenen Geschäftsjahr zu erläutern. In diesem Bereich kann das Unternehmen seine Geschichte mit eigenen Worten erzählen.
- Teil V. Jahresabschluss und ergänzende Daten. Dies umfasst den geprüften Jahresabschluss des Unternehmens einschließlich der Gewinn- und Verlustrechnung, der Bilanzen und der Kapitalflussrechnung. In diesem Abschnitt sind auch Schreiben der Unternehmensleitung und des unabhängigen Wirtschaftsprüfers enthalten, in denen der Umfang ihrer Überprüfung bestätigt wird.
Warum wird ein 10-K-Bericht als 10-K bezeichnet?
Der 10-K-Bericht hat seinen Namen wahrscheinlich von Regulation SK, einer Reihe von SEC-Regeln, die die detaillierten Offenlegungspflichten für Unternehmen festlegen, wie sie in den Abschnitten 13 oder 15(d) des Securities Exchange Act von 1934 vorgeschrieben sind. Regulation SK ist Teil des Code of Federal Regulations – 17 CFR Part 229 um genau zu sein.
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