Wachstumsratenanalyse zur Betrachtung der Zukunftsaussichten eines Unternehmens
Einige der häufigsten Wachstumsraten- Kennzahlen, die Investoren und Analysten bei der Bewertung der Zukunftsaussichten und der Eignung eines Unternehmens als Investition berücksichtigen, sind Umsatz und Gewinn, das Kurs-Gewinn-Verhältnis (KGV), das Kurs-Gewinn-Verhältnis. Wachstumsquote (PEG) und Eigenkapitalrendite (ROE).
Aus Sicht eines Investors besteht der Zweck der Verwendung dieser Wachstumskennzahlen darin, nicht nur die Performance eines Unternehmens zu sehen, sondern auch Unternehmen zu identifizieren, die unterbewertet sind. Diese Unternehmen stellen potenzielle Anlagemöglichkeiten dar, die eine weitere Überlegung des Investors rechtfertigen. In diesem Artikel werden wir jede dieser Wachstumsraten-Kennzahlen überprüfen und hervorheben, warum Anleger sie als wichtige Instrumente für die Anlageanalyse betrachten sollten.
Die zentralen Thesen
- Anleger, die potenzielle Anlagemöglichkeiten ermitteln möchten, werden verschiedene Wachstumskennzahlen überprüfen, wie Umsatz und Gewinn, Kurs-Gewinn-Verhältnis (KGV), Kurs-Gewinn-Wachstums-Verhältnis (PEG) und Rendite Eigenkapital (ROE).
- Für viele Anleger besteht der Ausgangspunkt bei der Durchführung einer Investitionsanalyse darin, die Einnahmen und Erträge des Unternehmens zu überprüfen.
- Ein Unternehmen mit einem hohen Gewinn pro Aktie (EPS) gilt als profitabler, was dazu führt, dass Investoren mehr für das Unternehmen bezahlen.
- Ein hohes Kurs-Gewinn-Verhältnis (KGV) zeigt an, dass der Markt ein kontinuierliches Wachstum der Unternehmensgewinne erwartet.
- Konsequente Steigerungen der Eigenkapitalrendite (ROE) deuten darauf hin, dass ein Unternehmen stetig an Wert gewinnt und diesen Wertzuwachs erfolgreich in Gewinne für Investoren umsetzt.
Umsatz und Ergebnis
Die anfänglichen Zahlen, die Investoren berücksichtigen sollten, umfassen Umsatz und Ergebnis. Es ist schwierig für ein Unternehmen, an irgendeiner Front zu wachsen, wenn es nicht zumindest ein Umsatzwachstum verzeichnet – eine stetige Steigerung des Geldbetrags, den seine Geschäftsaktivitäten im Umsatz erwirtschaften. Über den Grundumsatz hinaus ist der nächste Bereich, in dem nach Wachstum gesucht werden muss, das Ergebnis, der Umsatz, den das Unternehmen nach Zahlung aller Ausgaben behält.
Das Ergebnis eines Unternehmens wird durch eine Reihe von Faktoren wie Betriebskosten, Finanzierung, Vermögenswerte und Verbindlichkeiten bestimmt. Das Ergebnis je Aktie (EPS) ist eine der grundlegenden Rentabilitätskennzahlen, bei denen Analysten nach konsequenten Steigerungen suchen. Im Allgemeinen gilt ein Unternehmen mit einem hohen EPS als profitabler und Investoren zahlen mehr für ein Unternehmen mit höheren Gewinnen.
Beim Vergleich zweier Unternehmen reicht es jedoch möglicherweise nicht aus, den Gewinn je Unternehmen zu kennen, um zu entscheiden, welches Unternehmen eine bessere Investition ist. Aus diesem Grund verwenden Anleger häufig EPS als Ausgangspunkt ihrer Analyse. Sie verwenden es, um Kennzahlen zu berechnen, mit denen Unternehmen miteinander und mit anderen Unternehmen derselben Branche verglichen werden können. EPS ist beispielsweise eine Schlüsselkomponente im Kurs-Gewinn-Verhältnis (KGV).
Preis-Leistungs-Verhältnis
Das Kurs-Gewinn-Verhältnis (KGV) ist eine der am weitesten verbreiteten Bewertungskennzahlen für Aktien. Es stellt ein Maß für die Leistung eines Unternehmens dar und gibt einen Hinweis auf die Einschätzung des Marktes über die zukünftigen Wachstumsaussichten des Unternehmens. Ein höheres KGV zeigt an, dass die Kursbewegungen auf dem Markt ein kontinuierliches Wachstum der Unternehmensgewinne erwarten.
Eine verfeinerte Analyse des Kurs-Gewinn-Verhältnisses der Aktie bietet das Kurs-Gewinn-Wachstums-Verhältnis (PEG-Verhältnis). Die PEG-Ratio bietet ein vollständigeres Bild von Gewinn und Wachstum, indem sie das KGV eines Unternehmens durch seine vorherige 12-Monats-Wachstumsrate teilt. Wie das KGV kann das PEG-Verhältnis entweder auf nachlaufender oder auf vorwärts gerichteter Basis berechnet werden, wobei entweder historische Wachstumszahlen oder prognostizierte Wachstumszahlen verwendet werden. Während einige Anleger die Nützlichkeit von KGV im Investment Research in Frage stellen, halten viele Anleger die Verhältnisse für einen bewährten Bestandteil einer sorgfältigen Fundamentalanalyse.
Der Mentor von Warren Buffett, Benjamin Graham, machte die Verwendung von KGVs populär, um die Attraktivität einer potenziellen Investition zu beurteilen.
Eigenkapitalrendite (ROE)
Die Eigenkapitalrendite (ROE) gilt als eine der besten Kennziffern zur Bewertung der Fähigkeit eines Unternehmens, effizient Gewinne aus seinen vorhandenen finanziellen Ressourcen zu erwirtschaften. Der ROE betrachtet das Ergebnis im Vergleich zum Verschuldung und den Erfolg des Unternehmens bei der Rückgabe von Werten an die Aktionäre berücksichtigt. Konsequente Steigerungen der ROE-Quote weisen darauf hin, dass ein Unternehmen stetig an Wert gewinnt und diesen Wertzuwachs erfolgreich in Gewinne für Investoren umsetzt.
Verwenden Sie verschiedene Maßnahmen und vergleichen Sie mit Mitbewerbern
Um potenzielle Aktieninvestitionen zu bewerten, überprüfen Analysten und Investoren die Jahresabschlüsse von Unternehmen und betrachten die Kennzahlen zur Aktienbewertung, die die Rentabilität und Wachstumsrate des Unternehmens anzeigen sollen. Es ist wichtig, ein Unternehmen aus mehr als einer Perspektive zu analysieren, daher ist es hilfreich, mehrere verschiedene Bewertungsmaßstäbe zu berücksichtigen. Jede Unternehmensanalyse sollte auch eine vergleichende Analyse des Unternehmens mit seinen engsten Wettbewerbern und mit dem Gesamtmarkt beinhalten.