Wachstumsratenanalyse unter Berücksichtigung der Zukunftsaussichten eines Unternehmens
Einige der häufigsten Kennzahlen zur Wachstumsrate, die Investoren und Analysten bei der Bewertung der Zukunftsaussichten und der Eignung eines Unternehmens als Investition berücksichtigen, sind Umsatz und Ergebnis, das Preis-Leistungs-Verhältnis (P / E) und das Preis-Leistungs-Verhältnis Wachstumsrate (PEG) und Eigenkapitalrendite (ROE).
Aus Anlegersicht besteht der Zweck der Verwendung dieser Wachstumskennzahlen darin, nicht nur die Leistung eines Unternehmens zu ermitteln, sondern auch unterbewertete Unternehmen zu identifizieren. Diese Unternehmen stellen potenzielle Investitionsmöglichkeiten dar, die eine weitere Prüfung durch den Anleger rechtfertigen. In diesem Artikel werden wir jede dieser Wachstumsratenmetriken überprüfen und hervorheben, warum Anleger sie als wichtige Instrumente für die Investitionsanalyse betrachten sollten.
Die zentralen Thesen
- Anleger, die potenzielle Investitionsmöglichkeiten ermitteln möchten, werden verschiedene Wachstumsverhältnisse wie Umsatz und Ergebnis, das Preis-Leistungs-Verhältnis (P / E), das Preis-Leistungs-Verhältnis (PEG) und die Rendite prüfen Eigenkapital (ROE).
- Für viele Anleger besteht der Ausgangspunkt für die Durchführung einer Anlageanalyse darin, Umsatz und Ergebnis des Unternehmens zu überprüfen.
- Ein Unternehmen mit einem hohen Ergebnis je Aktie (EPS) gilt als profitabler, was dazu führt, dass Investoren mehr für das Unternehmen zahlen.
- Ein hohes Kurs-Gewinn-Verhältnis (P / E) zeigt an, dass der Markt ein kontinuierliches Wachstum der Gewinne eines Unternehmens erwartet.
- Konsequente Steigerungen der Eigenkapitalrendite (ROE) deuten darauf hin, dass ein Unternehmen stetig an Wert gewinnt und diese Wertsteigerung erfolgreich in Gewinne für Investoren umsetzt.
Einnahmen und Einnahmen
Die ersten Zahlen, die Anleger berücksichtigen sollten, umfassen Umsatz und Ergebnis. Es ist schwierig für ein Unternehmen, an irgendeiner Front ein Wachstum aufrechtzuerhalten, wenn es nicht zumindest ein Umsatzwachstum verzeichnet – eine stetige Steigerung des Geldbetrags, den seine Geschäftsaktivitäten im Umsatz generieren. Über den Grundumsatz hinaus ist der nächste Bereich, in dem nach Wachstum gesucht wird, das Ergebnis, der Umsatz, den das Unternehmen nach Zahlung aller Ausgaben einbehält.
Das Ergebnis eines Unternehmens wird von einer Reihe von Faktoren bestimmt, wie z. B. Betriebskosten, Finanzierung, Aktiva und Passiva. Das Ergebnis je Aktie (EPS) ist eine der grundlegenden Rentabilitätskennzahlen, bei denen Analysten nach konsequenten Steigerungen suchen. Im Allgemeinen wird ein Unternehmen mit einem hohen EPS als rentabler angesehen, und Investoren zahlen mehr für ein Unternehmen mit höheren Gewinnen.
Beim Vergleich zweier Unternehmen reicht es jedoch möglicherweise nicht aus, das EPS jedes Unternehmens zu kennen, um zu entscheiden, welches Unternehmen eine bessere Investition darstellt. Aus diesem Grund verwenden Anleger EPS häufig als Ausgangspunkt für ihre Analyse. Sie werden es verwenden, um Kennzahlen zu berechnen, mit denen Unternehmen miteinander und mit anderen Unternehmen derselben Branche verglichen werden können. Beispielsweise ist EPS eine Schlüsselkomponente im Kurs-Gewinn-Verhältnis (KGV).
Preis-Leistungs-Verhältnis
Das Kurs-Gewinn-Verhältnis (KGV) ist eine der am häufigsten verwendeten Kennzahlen zur Aktienbewertung. Es ist ein Maß für die Leistung eines Unternehmens und ein Hinweis auf die Einschätzung des Marktes für die zukünftigen Wachstumsaussichten des Unternehmens. Ein höheres KGV deutet darauf hin, dass Preisbewegungen auf dem Markt ein kontinuierliches Wachstum der Gewinne eines Unternehmens erwarten.
Eine genauere Analyse des KGV der Aktie liefert das Kurs-Gewinn-Verhältnis (PEG-Verhältnis). Das PEG-Verhältnis bietet ein vollständigeres Bild von Gewinn und Wachstum, indem das KGV eines Unternehmens durch die vorangegangene 12-Monats-Wachstumsrate dividiert wird. Wie das P / E-Verhältnis kann das PEG-Verhältnis entweder nachlaufend oder nach vorne berechnet werden, wobei entweder historische Wachstumszahlen oder prognostizierte Wachstumszahlen verwendet werden. Während einige Anleger die Nützlichkeit von KGV im Investment Research in Frage stellen, halten viele Anleger die Verhältnisse für einen bewährten Bestandteil einer sorgfältigen Fundamentalanalyse.
Der Mentor von Warren Buffett, Benjamin Graham, hat die Verwendung von KGV bekannt gemacht, um die Attraktivität einer potenziellen Investition zu bewerten.
Eigenkapitalrendite (ROE)
Die Eigenkapitalrendite (ROE) wird als eine der besten Messgrößen für die Bewertung der Fähigkeit eines Unternehmens angesehen, mit seinen vorhandenen Finanzmitteln effizient Gewinne zu erzielen. Der ROE betrachtet das Ergebnis im Vergleich zum Hebelwirkung und den Erfolg des Unternehmens bei der Rückgabe von Wert an die Aktionäre berücksichtigt. Konsequente Erhöhungen der ROE-Quote deuten darauf hin, dass ein Unternehmen stetig an Wert gewinnt und diese Wertsteigerung erfolgreich in Gewinne für Investoren umsetzt.
Verwenden Sie verschiedene Maßnahmen und vergleichen Sie mit Wettbewerbern
Um potenzielle Aktieninvestitionen zu bewerten, überprüfen Analysten und Investoren den Jahresabschluss von Unternehmen und betrachten Kennzahlen zur Aktienbewertung, die die Rentabilität und Wachstumsrate des Unternehmens anzeigen sollen. Es ist wichtig, ein Unternehmen aus mehr als einer Perspektive zu analysieren. Daher ist es hilfreich, verschiedene Bewertungsmaßstäbe zu berücksichtigen. Jede Analyse eines Unternehmens sollte auch eine vergleichende Analyse des Unternehmens mit seinen engsten Wettbewerbern und mit dem gesamten Markt umfassen.