Was sind die größten Risiken von Anlageeinkommen investieren?
Die größten Risiken für Käufer von festverzinslichen Anlagen sind das Zinsrisiko, das Kreditrisiko und das Inflationsrisiko.
Anleihepreise und Zinssätze bewegen sich in derRegelumgekehrt zueinander, wobei die Anleihepreise mit steigenden Zinssätzen fallen. Dies liegt daran, dass Anleger bei steigenden Zinssätzen Anleihen zugunsten von Schuldtiteln mit höheren Kuponraten verkaufen werden. Beispielsweise zahlt ein Anleger 1.000 USD für eine Anleihe mit einem Kupon von 3%, wenn die Zinssätze 3% betragen. Die Anleihe hat eine Rendite von 3% bis zur Fälligkeit. Wenn die Zinssätze auf 4% steigen, müsste der Preis der Anleihe auf 925 USD fallen, um eine Rendite von 4% bis zur Fälligkeit gemäß den geltenden Zinssätzen zu erzielen.
Da Anleihen eine Form der Verschuldung sind, ist der Anleihegläubiger dem Risiko eines Zahlungsausfalls des Schuldners ausgesetzt. Moody’s Investors Service, Standard & Poor’s Global Ratings und andere Ratingagenturen veröffentlichen Ratings, die die Ausfallwahrscheinlichkeit einzelner Anleihen am Markt bewerten.2 Es gibt zwei Hauptabteilungen: Investment Grade und Non-Investment Grade. Nicht-Investment-Grade-Anleihen bergen ein höheres Kreditrisiko, zahlen jedoch in der Regel höhere Renditen, um dies zu kompensieren.
Die Inflation kann für Anleger in festverzinslichen Wertpapieren schädlich sein, da ihre Rendite ein fester Betrag ist, während sich die Inflation ständig ändert. Im Falle einer Inflation sinkt der reale Wert der Rendite und Anleger können bei einer festverzinslichen Anlage sogar inflationsbereinigt Geld verlieren. Eine Möglichkeit, mit dem Inflationsrisiko umzugehen, besteht darin, in inflationsgeschützte US-Staatsanleihen (TIPS)zu investieren. Das Kapital dieser Anleihen wird bei Auszahlung an den Anleihegläubiger inflationsbereinigt.