Was sind die besten Metriken zur Bewertung eines Telekommunikationsunternehmens?
Um ein Telekommunikationsunternehmen effektiv bewerten zu können, ist es wichtig, Kennzahlen zu betrachten, die sich speziell auf den Unterm Strich.
Zum Glück für die Anleger, Telekommunikationsunternehmen verschiedene berichten Performance – Metriken, die für ihre Branche spezifisch sind. In diesem Artikel werden einige grundlegende Kennzahlen aufgeführt, die den meisten Unternehmen gemeinsam sind und die Anleger bei der Bewertung eines Unternehmens auf potenzielle Investitionen berücksichtigen sollten. Als Nächstes werden wir die für die Telekommunikationsbranche einzigartigen Kennzahlen überprüfen, die den Anlegern einen Einblick in die finanzielle Gesundheit eines Unternehmens geben.
Die zentralen Thesen
- Um ein Unternehmen im Telekommunikationssektor zu bewerten, ist es für Investoren wichtig, wichtige Kennzahlen zu überprüfen, die für die Branche einzigartig sind.
- Drei Schlüsselkennzahlen für die Analyse eines Telekommunikationsunternehmens sind der durchschnittliche Umsatz pro Benutzer (ARPU), die Abwanderungsrate und das Abonnentenwachstum.
- Der durchschnittliche Umsatz pro Benutzer (ARPU) misst den durchschnittlichen Umsatz, den ein Unternehmen pro Benutzer in einem bestimmten Zeitraum erzielt.
- Die Abwanderungsrate ist eine Metrik, die die Anzahl der Abonnenten misst, die ihre Abonnements kündigen.
- Das Abonnentenwachstum misst, wie viele neue Kunden ein Unternehmen in einem bestimmten Zeitraum hinzufügt.
Fundamentalanalyse
Ein Anleger, der eine Fundamentalanalyse zur Bewertung eines Unternehmens verwendet, ist bestrebt, einen fairen Marktwert oder Preis für den Ort zu ermitteln, an dem eine Aktie seiner Meinung nach gehandelt werden sollte. Sie werden quantitative Kennzahlen untersuchen, die normalerweise aus den Quartals- und Jahresabschlüssen eines Unternehmens abgeleitet werden, um den inneren Wert des Unternehmens zu bestimmen.
Bei der Analyse des Jahresabschlusses eines Unternehmens überprüfen Anleger verschiedene Messgrößen, darunter Vermögenswerte, Verbindlichkeiten, Eigenkapital, Schulden und Free Cashflow. Alleine gesehen reicht einer dieser fundamentalen Indikatoren im Allgemeinen nicht aus, um die Rentabilität eines Unternehmens als potenzielle Investition zu bestätigen. In Kombination können diese Kennzahlen einem Investor jedoch ein klares Bild des finanziellen Wohlergehens und des Rentabilitätspotenzials eines Unternehmens vermitteln.
Im Telekommunikationssektor fallen drei zusätzliche Kennzahlen auf, die den Anlegern bei ihrem Bewertungsprozess helfen können: durchschnittlicher Umsatz pro Benutzer (ARPU), Abwanderungsrate und Abonnentenwachstum.
Im März 2020 waren AT & T Inc. (T), Verizon Communications (VZ) und China Mobile Ltd. (CHL) die drei nach Marktkapitalisierung weltweit führenden Telekommunikationsunternehmen.
Durchschnittlicher Umsatz pro Benutzer (ARPU)
Dieser durchschnittliche Umsatz pro Benutzer (ARPU) wird berechnet, indem der Gesamtumsatz für einen Zeitraum durch die durchschnittliche Anzahl der Benutzer dividiert wird. Dies ist eine wichtige Messgröße in der Telekommunikationsbranche, da sie die operative Leistung des Unternehmens veranschaulicht. Die Fähigkeit, Gewinne zu maximieren und die mit der Wartung jedes Endbenutzers verbundenen Kosten zu minimieren, ist der Schlüssel zu diesen Unternehmen.
Da Telekommunikationsunternehmen Dienstleister anstelle von Herstellern eines Produkts sind, möchten Anleger den Grenzgewinn und die Grenzkosten auf Einheitenebene messen und aufzeigen, wie gut das Unternehmen seine Ressourcen nutzt. Je höher der durchschnittliche Umsatz, desto besser. Im Allgemeinen genießen Telekommunikationsunternehmen, die Bündelungsdienste anbieten, einen höheren ARPU.
Abwanderungsquote
Die Abwanderungsrate ist eine Metrik, die die Anzahl der abreisenden Abonnenten misst und häufig vierteljährlich oder jährlich gemeldet wird. Internetanbieter, Kabel- und Satellitenfernsehanbieter sowie Telefondienstanbieter (sowohl Festnetz- als auch Mobilfunkanbieter) verfolgen ihre Abwanderungsrate, die normalerweise als Prozentsatz angegeben wird. Wenn beispielsweise zwei von 20 Abonnenten eines Mobilfunkdienstes ihre Abonnements innerhalb eines Jahres kündigen, würde das Unternehmen eine jährliche Abwanderungsrate von 10% melden.
Offensichtlich ist eine niedrige Abwanderungsrate ideal. Unternehmen mit einer hohen Abwanderungsrate stehen stärker unter dem Druck, Einnahmen aus anderen Bereichen zu erzielen oder neue Kunden zu gewinnen.
Abonnentenwachstum
Das zukünftige Umsatzwachstum eines Telekommunikationsunternehmens hat viel mit seiner Fähigkeit zu tun, seinen Kundenstamm zu vergrößern und neue Abonnenten hinzuzufügen. Das Abonnentenwachstum ist daher eine äußerst wichtige Messgröße. Eine stetige Teilnehmerwachstumsrate weist auf ein wettbewerbsfähiges Telekommunikationsunternehmen hin, das mit den Technologietrends Schritt hält, Kunden zufrieden stellt und neue Kunden anzieht. Bei der Meldung des Abonnentenwachstums melden Telekommunikationsunternehmen häufig sogenannte „Nettozugänge“ und unterteilen diese Kategorie nach Produktlinien.
Das Fazit
Während einzelne Aktien des Telekommunikationssektors volatil sein und Preisschwankungen aufweisen können, weist der gesamte Sektor langfristige Stabilität und Wachstum auf. Sowohl Verbraucher als auch Unternehmen sind zunehmend auf die Telekommunikation angewiesen, um eine breite Palette von Sprach, Video, Text- und Datendiensten bereitzustellen. Dieser Trend scheint nicht am Rande einer Verlangsamung zu stehen, und innovative Telekommunikation dürfte weiterhin rentabel sein. Während einige Anleger es vorziehen, Unternehmenskennzahlen zu überprüfen und einzelne Aktien für ihr Portfolio auszuwählen, besteht eine Alternative darin, in einen erstklassigen börsengehandelten Telekommunikationsfonds (ETF) zu investieren, um ein breiteres Engagement in diesem Sektor zu erzielen.