Wells Hinweis
Was ist ein Wells-Hinweis?
Eine Wells Notice ist eine Benachrichtigung, die von den Aufsichtsbehörden herausgegeben wird, um Einzelpersonen oder Unternehmen über abgeschlossene Untersuchungen zu informieren, bei denen Verstöße festgestellt wurden. In der Regel erfolgt dies in Form eines Schreibens, in dem die Empfänger sowohl über die allgemeine Natur der aufgedeckten Verstöße als auch über die Art des gegen den Empfänger einzuleitenden Vollstreckungsverfahrens informiert werden.
Die zentralen Thesen
- Eine Wells-Mitteilung ist eine formelle Mitteilung der SEC, die einen Empfänger darüber informiert, dass die Behörde beabsichtigt, Vollstreckungsmaßnahmen gegen ihn einzuleiten.
- Am Ende einer Untersuchung zu möglichen Verstößen gegen Wertpapiergesetze oder Regulierungsvorschriften wird ein Wells-Mitteilungsschreiben versandt.
- Der Angeklagte kann innerhalb von 30 Tagen mittels einer Wells-Einreichung in Form eines rechtlichen Schriftsatzes auf die Wells-Mitteilung antworten.
Wells-Mitteilungen verstehen
Die Wells-Mitteilung ist nach dem Wells Committee benannt, das 1972 vom damaligen SEC-Vorsitzenden William J. Casey gegründet wurde, um die Durchsetzungspraktiken und -richtlinien der Securities and Exchange Commission (SEC)zu überprüfen, und den Vorsitz hat John Wells.
Der Erhalt einer Wells-Mitteilung bedeutet, dass die SEC eine Zivilklage gegen die darin genannte Person oder Firma einleiten kann und dieser Person oder Firma die Möglichkeit gibt, Informationen darüber zu geben, warum eine solche Klage nicht erhoben werden sollte.
Auf eine Wells-Mitteilung reagieren
Nach Erhalt einer Wells-Mitteilung haben die Empfänger die Möglichkeit, dass potenzielle Angeklagte in SEC-Vollstreckungsverfahren in eigenem Namen direkt mit den am Fall beteiligten Entscheidungsträgern sprechen.
Die Antwort eines potenziellen Beklagten auf eine Wells Notice wird als Wells Submission bezeichnet.Potenzielle Angeklagte haben eine bestimmte Anzahl von Tagen Zeit, um eine Wells-Einreichung einzureichen, die in Form eines rechtlichen Schriftsatzes erfolgen sollte und sowohl sachliche als auch rechtliche Argumente enthält, um zu beweisen, warum gegen die potenziellen Angeklagten keine Anklage erhoben werden sollte.
Eine Wells-Einreichung und ihr Inhalt sind öffentliche Informationen, und daher weisen die meisten Anwälte für Wertpapierrecht möglicherweise darauf hin, dass eine solche Einreichung nicht immer im besten Interesse der potenziellen Angeklagten ist. Alles, was in der Wells-Einreichung behauptet wird, kann im Vollstreckungsverfahren gegen den Beklagten verwendet werden;es kann auch vorgeladen und gegen die Beklagten in jedem anderen gegen die Beklagten geführten Zivilprozess verwendet werden.
Der „Pre-Wells“-Prozess
In einigen Fällen sind die Aufsichtsbehörden bereit, nach Abschluss ihrer Ermittlungen einen Dialog mit der beschuldigten Partei aufzunehmen, jedoch bevor sie eine formelle Wells-Mitteilung herausgeben. Wenn dies auftritt, kann dies als „Pre-Wells“-Prozess bezeichnet werden.
Dieser Prozess umfasst häufig schriftliche Eingaben und mündliche Argumente des Verteidigers. Die SEC ist möglicherweise bereit, sich an einem Pre-Wells-Verfahren zu beteiligen, wenn ein Fall neue oder hochtechnische Probleme oder wichtige politische Fragen beinhaltet. In anderen Fällen ist die SEC bereit, einen Pre-Wells-Prozess zuzulassen, weil sie glauben, dass dies eine Einigung erleichtern wird. Schließlich kann es in einem bestimmten Fall mildernde Umstände geben, die dazu führen, dass die Regulierungsbehörden bereit sind, auf einer Vorbohrbasis vorzugehen.