Gewichteter Durchschnitt der Aktien im Vergleich zu den ausstehenden Aktien
Das Verständnis des Unterschieds zwischen gewichteten durchschnittlichen Aktien und ausstehenden Aktien ist für Anleger, die versuchen, Portfolios aufzubauen, die ihren Erwartungen entsprechen, von entscheidender Bedeutung. Diese beiden Berechnungen geben Aufschluss darüber, wie gut ein Unternehmen im Zeitverlauf abschneidet.
Ausstehende Aktien
Ausstehende Aktien beziehen sich auf Aktien, die derzeit von Anlegern gehalten werden. Es umfasst auch Aktien, die von der Allgemeinheit gehalten werden, und gesperrte Aktien, die sich im Besitz von leitenden Angestellten und Insidern befinden. Die Anzahl der ausstehenden Aktien ändert sich, wenn das Unternehmen neue Aktien ausgibt, bestehende Aktien zurückkauft oder Mitarbeiteroptionen in Aktien umgewandelt werden.
Gewichteter Durchschnitt der Aktienanzahl
Der gewichtete Durchschnitt der ausstehenden Aktien oder der gewichtete Durchschnitt der ausstehenden Aktien ist eine Berechnung, die alle Veränderungen der Anzahl der ausstehenden Aktien während eines bestimmten Berichtszeitraums berücksichtigt. Anleger bauen bei einer langfristigen Anlage oft eine Position in einer Aktie über mehrere Jahre auf.
Die Aktienkurse ändern sich täglich und es ist wünschenswert, die Kostenbasis der über viele Jahre akkumulierten Aktien im Auge zu behalten. Wenn ein Anleger einen gewichteten Durchschnitt des für die Anteile gezahlten Preises berechnen möchte, muss er die Anzahl der zu jedem Preis erworbenen Anteile mit diesem Preis multiplizieren, diese Werte addieren und dann den Gesamtwert durch die Gesamtzahl der Anteile dividieren.
Im Allgemeinen ist der gewichtete Durchschnitt ein Mittelwert, der durch Mittelung jeder Menge gegen eine zugewiesene Gewichtung berechnet wird, um die relative Bedeutung jeder Menge zu bestimmen.
Die gewichtete durchschnittliche Anzahl der Aktien wird ermittelt, indem die Anzahl der ausstehenden Aktien mit dem Prozentsatz des Berichtszeitraums multipliziert wird, für den diese Anzahl für jeden Zeitraum gilt. Mit anderen Worten, die Formel berechnet die Anzahl der ausstehenden Aktien pro Monat, gewichtet mit der Anzahl der Monate, in denen diese Aktien im Umlauf waren.
Gewichteter durchschnittlicher Cost-per-Share
Anleger können gewichtete Durchschnitte verwenden, wenn sie über einen bestimmten Zeitraum eine Position in einer bestimmten Aktie aufgebaut haben. Bei sich ständig ändernden Aktienkursen berechnet der Anleger einen gewichteten Durchschnitt des für die Aktien gezahlten Aktienkurses.
Um die gewichteten Durchschnittskosten pro Aktie zu berechnen, kann der Anleger die Anzahl der zu jedem Preis erworbenen Aktien mit diesem Preis multiplizieren, diese Werte addieren und dann den Gesamtwert durch die Gesamtzahl der Aktien dividieren.
Gewichtete Durchschnittswerte können auch für andere Aspekte der Finanzierung verwendet werden, einschließlich der Berechnung der Portfoliorenditen, der Bestandsbuchhaltung und der Bewertung.
Gewichteter Durchschnitt ausstehender Aktien
Der gewichtete Durchschnitt der ausstehenden Aktien wird verwendet, um wichtige Finanzkennzahlen wie den Gewinn pro Aktie (EPS) zu berechnen. Management und Finanzanalysten konzentrieren sich auf EPS, weil es den Gewinn darstellt, der den Aktionären aus der Geschäftstätigkeit zur Verfügung steht. Das Basis-EPS wird beispielsweise wie folgt berechnet:
Basic EPS = Basic Weighted Average Shares
Der unverwässerte gewichtete Durchschnitt der Aktien hingegen entspricht dem oben genannten gewichteten Durchschnitt der ausstehenden Aktien abzüglich der Verwässerung der Aktienoptionen für einen bestimmten Zeitraum. Bei unverwässerten gewichteten Durchschnittsaktien bedeutet „unverwässert“ im Wesentlichen nicht verwässernd.
Eine Verwässerung tritt auf, wenn ein Unternehmen zusätzliche Aktien ausgibt, die das anteilige Eigentum eines bestehenden Anlegers an dem Unternehmen verringern. Die Verwendung von verwässerten Aktien ist informativer als die Verwendung von Basisaktien, denn wenn Wertpapiere in Stammaktien umgewandelt werden – mit anderen Worten, es kommt zu einer Verwässerung –, schrumpft der Anteil eines Anlegers am Unternehmen oder sein Anteil am Gesamtkuchen.
Unternehmen mit einfachen Kapitalstrukturen müssen nur das Basis-EPS ausweisen. Unternehmen mit komplexen Strukturen (mit potenziell verwässernden Wertpapieren) müssen sowohl das Basis-EPS als auch das verwässerte EPS ausweisen.