Gewichtete durchschnittliche Aktien im Vergleich zu ausstehenden Aktien
Das Verständnis des Unterschieds zwischen gewichteten durchschnittlichen Aktien und ausstehenden Aktien ist für Anleger, die versuchen, Portfolios aufzubauen, die ihren Erwartungen entsprechen, von entscheidender Bedeutung. Diese beiden Berechnungen geben Auskunft darüber, wie gut ein Unternehmen im Laufe der Zeit abschneidet.
Ausstehende Aktien
Ausstehende Aktien beziehen sich auf Aktien, die derzeit von Anlegern gehalten werden. Es umfasst auch Aktien, die von der Öffentlichkeit gehalten werden, und eingeschränkte Aktien, die im Besitz von leitenden Angestellten und Insidern des Unternehmens sind. Die Anzahl der ausstehenden Aktien ändert sich, wenn das Unternehmen neue Aktien ausgibt, bestehende Aktien zurückkauft oder Mitarbeiteroptionen in Aktien umgewandelt werden.
Gewichtete durchschnittliche Anzahl der Aktien
Der gewichtete Durchschnitt der ausgegebenen Aktien oder der gewichtete Durchschnitt der ausstehenden Aktien ist eine Berechnung, die Änderungen der Anzahl der ausstehenden Aktien während eines bestimmten Berichtszeitraums berücksichtigt. Wenn Anleger langfristig investieren, bauen sie häufig über mehrere Jahre hinweg eine Position in einer Aktie auf.
Die Aktienkurse ändern sich täglich und es ist wünschenswert, die Kostenbasis der über viele Jahre akkumulierten Aktien im Auge zu behalten. Wenn ein Anleger einen gewichteten Durchschnitt des für die Aktien gezahlten Preises berechnen möchte, muss er die Anzahl der zu jedem Preis erworbenen Aktien mit diesem Preis multiplizieren, diese Werte addieren und dann den Gesamtwert durch die Gesamtzahl der Aktien dividieren.
Im Allgemeinen ist der gewichtete Durchschnitt ein Mittelwert, der berechnet wird, indem jede Menge gegen eine zugewiesene Gewichtung gemittelt wird, um die relative Bedeutung jeder Menge zu bestimmen.
Die gewichtete durchschnittliche Anzahl von Aktien wird ermittelt, indem die Anzahl der ausstehenden Aktien mit dem Prozentsatz des Berichtszeitraums multipliziert wird, für den diese Anzahl für jeden Zeitraum gilt. Mit anderen Worten, die Formel berechnet die Anzahl der ausstehenden Aktien in jedem Monat, gewichtet mit der Anzahl der Monate, in denen diese Aktien im Umlauf waren.
Gewichtete durchschnittliche Kosten pro Aktie
Anleger können sich für die Verwendung gewichteter Durchschnittswerte entscheiden, wenn sie über einen bestimmten Zeitraum eine Position in einer bestimmten Aktie zusammengestellt haben. Bei sich ständig ändernden Aktienkursen berechnet der Anleger einen gewichteten Durchschnitt des für die Aktien gezahlten Aktienkurses.
Um die gewichteten Durchschnittskosten pro Aktie zu berechnen, kann der Anleger die Anzahl der zu jedem Preis erworbenen Aktien mit diesem Preis multiplizieren, diese Werte addieren und dann den Gesamtwert durch die Gesamtzahl der Aktien dividieren.
Gewichtete Durchschnittswerte können auch für andere Aspekte der Finanzierung verwendet werden, einschließlich der Berechnung der Portfoliorenditen, der Bestandsbuchhaltung und der Bewertung.
Gewichtete durchschnittliche ausstehende Aktien
Der gewichtete Durchschnitt der ausstehenden Aktien wird zur Berechnung der wichtigsten Finanzkennzahlen wie dem Ergebnis je Aktie (EPS) verwendet. Management- und Finanzanalysten konzentrieren sich auf EPS, da es den Gewinn darstellt, der den Aktionären aus dem operativen Geschäft zur Verfügung steht. Das Basis-EPS wird beispielsweise wie folgt berechnet:
Basic EPS = Basic Weighted Average Shares
Die gewichteten durchschnittlichen Grundaktien hingegen repräsentieren die oben genannten gewichteten durchschnittlichen ausstehenden Aktien abzüglich der Verwässerung der Aktienoptionen für einen bestimmten Zeitraum. Für basische gewichtete Durchschnittsaktien bedeutet „basisch“ im Wesentlichen nicht verwässernd.
Eine Verwässerung tritt auf, wenn ein Unternehmen zusätzliche Aktien ausgibt, die das anteilige Eigentum eines bestehenden Anlegers an dem Unternehmen verringern. Die Verwendung verwässerter Aktien ist informativer als die Verwendung von Basisaktien, da bei der Umwandlung von Wertpapieren in Stammaktien – mit anderen Worten, eine Verwässerung – der Anteil eines Anlegers an dem Unternehmen oder dessen Anteil am Gesamtkuchen schrumpft.
Unternehmen mit einfachen Kapitalstrukturen müssen lediglich das grundlegende EPS melden. Diejenigen mit komplexen Strukturen (diejenigen mit potenziellen verwässernden Wertpapieren) müssen sowohl das Basis-EPS als auch das verwässerte EPS ausweisen.