Wetter Zukunft

Was ist eine Wetterzukunft?

Weather Future ist eine Art Wetterderivat, bei dem die Auszahlungen auf der aggregierten Differenz der gemessenen Wettervariablen, normalerweise der aufgezeichneten Temperatur, über einen festen Zeitraum basieren.

Wetter-Futures verstehen

Wetter- Futures ermöglichen es Unternehmen, sich gegen Verluste durch unerwartete Wetteränderungen abzusichern. Während Unternehmen möglicherweise Sach- und Unfallversicherungen haben, um physische Schäden abzudecken, die durch relativ seltene wetterbedingte Ereignisse wie Sturm oder Hagel verursacht werden, decken diese Versicherungen keine wirtschaftlichen Verluste ab, wenn Kunden aufgrund von starkem Regen nicht erscheinen können wenn die Pflanzen bei heißem Wetter nicht gedeihen. Wetter-Futures entstanden in den frühen 1990er Jahren als Möglichkeit für Unternehmen, ihre Wetterexposition auf der Grundlage von Änderungen der Indizes abzusichern, die Änderungen der durchschnittlichen Tagestemperaturen messen.

Grundsätzlich verpflichtet ein Wetter-Future den Käufer, den Barwert des zugrunde liegenden Wetterindex zu kaufen. Der häufigste Wetter-Future-Kontrakt bezieht sich auf die aufgezeichnete Temperatur, gemessen in Heizgradtagen ( HDD ) oder Kühlgradtagen ( CDD ), zu einem zukünftigen Datum. Der Abrechnungspreis des zugrunde liegenden Wetterindex entspricht normalerweise dem Wert der HDD/CDD des entsprechenden Monats multipliziert mit 20 USD.

Eine Festplatte wird als die Anzahl der Grad definiert, die eine durchschnittliche Temperatur des Tages unter 65 ist o Fahrenheit (18 o Celsius). Umgekehrt ist eine CDD die Anzahl der Grade, dass eine durchschnittliche Temperatur des Tages über 65 o Fahrenheit (18 o Celsius). 65 0 wurde vom Energiesektor als Benchmark gewählt, um die Temperatur abzugrenzen, bei der in Bürogebäuden minimal geheizt oder gekühlt wird. Die Auszahlung ist abhängig von der kumulierten Differenz der Tagestemperaturen gegenüber der Benchmark (65 0 ) über einen festgelegten Zeitraum.

Der Käufer eines HDD-Wetter-Futures-Kontrakts wird profitieren, wenn die kumulierte Temperatur unter dem angegebenen Niveau liegt, da bei niedrigeren Temperaturen eine Erwärmung auftritt. Das Gegenteil wäre für den Käufer eines CDD-Wetter-Futures-Kontrakts der Fall, bei dem er profitieren kann, wenn die kumulierte Temperatur über dem angegebenen Niveau liegt, da bei höheren Temperaturen eine Abkühlung eintritt.

Die Popularität von Wetter-Futures nimmt rasant zu und wird für Energieunternehmen oder Agrarproduzenten immer häufiger zur Absicherung gegen Nachfrageänderungen aufgrund von Temperaturänderungen. Wenn beispielsweise der Monat Oktober wärmer als erwartet ist, verbrauchen die Kunden nicht so viel Wärme. Dies führt zu einem Verlust für das Energieunternehmen. Wenn das Energieunternehmen jedoch einen Wetter-Future für den Monat Oktober verkauft hat, erhält das Energieunternehmen den Wert der HDD von Oktober als Ausgleich für seine Verluste.

Es wurde geschätzt, dass etwa 20 % der amerikanischen Wirtschaft direkt vom Wetter beeinflusst werden und dass die Rentabilität für praktisch jeden Industriesektor – z. B. Landwirtschaft, Energie, Reise- und Unterhaltungswesen und Bauwesen, um nur einige zu nennen – abhängig von Temperatur, Wind- und Niederschlagsschwankungen. Während einer eidesstattlichen Aussage vor dem Kongress im Jahr 1998 schlug der ehemalige Handelsminister William Daley vor: „Wetter ist nicht nur ein Umweltproblem, es ist ein wichtiger Wirtschaftsfaktor. Mindestens 1 Billion US-Dollar unserer Wirtschaft sind wetterabhängig.“

Wetter-Futures und CME

1999 führte die Chicago Mercantile Exchange (CME) erstmals börsengehandelte Wetter-Futures sowie Optionen auf diese Futures ein. Zuvor wurden außerbörsliche (OTC) Wetterderivate privat ausgehandelt, individuelle Vereinbarungen zwischen zwei Parteien getroffen.

Die CME-Wetter-Futures und -Optionen auf Futures sind standardisierte Kontrakte, die öffentlich auf dem freien Markt in einer elektronischen Auktionsumgebung gehandelt werden, mit kontinuierlicher Preisverhandlung und vollständiger Preistransparenz, gemessen in Heizgradtagen (HDD) oder Kühlgradtagen (CDD)..

CME-gelistete Wetter-Futures verwenden solche Indizes, um die monatlichen und saisonalen Durchschnittstemperaturen für 15 US-amerikanische und fünf europäische Städte widerzuspiegeln, und sind Futures mit Barausgleich. Die Abrechnungspreise dieser Kontrakte werden durch den endgültigen monatlichen oder saisonalen Indexwert bestimmt, wie er von Earth Satellite (EarthSat) Corp, einem auf geografische Informationssysteme (GIS) spezialisierten globalen Unternehmen, berechnet wird. Andere Firmen werden die Werte für nicht von CME gehandelte Futures-Kontrakte bestimmen.