Schwache Shorts

Was sind schwache Shorts?

Schwache Shorts beziehen sich auf Händler oder Anleger, die eine Short-Position in einer Aktie oder einem anderen finanziellen Vermögenswert halten und diese beim ersten Anzeichen von Kursstärke glattstellen. Schwache Short-Positionen sind in der Regel Anleger mit begrenzter finanzieller Kapazität, die sie daran hindern können, bei einer einzelnen Short-Position zu viel Risiko einzugehen. Ein schwacher Short hat im Allgemeinen eine enge Stop-Loss-Order  für die Short-Position, um den Verlust des Short-Trades zu begrenzen, falls dieser gegen den Trader geht. Schwache Short- Positionen ähneln konzeptionell schwachen Long-Positionen, obwohl letztere Long-Positionen verwenden.

Schwache Shorts verstehen

Schwache Short-Positionen werden eher von Privatanlegern als von institutionellen Anlegern getragen, da die finanzielle Leistungsfähigkeit der Einzelhändler begrenzt ist. Allerdings können selbst institutionelle Anleger im Lager der schwachen Shorts landen, wenn sie finanziell überfordert sind und es sich nicht leisten können, mehr Kapital für einen Trade bereitzustellen.

Das Vorhandensein schwacher Short-Positionen kann die Volatilität einer Aktie oder eines anderen Vermögenswerts verstärken, da sie dazu neigen, ihre Short-Positionen zu verlassen, wenn die Aktie Anzeichen einer Stärkung zeigt. Eine solche Short-Abdeckung kann den Aktienkurs schnell in die Höhe treiben, was andere Trader mit Short-Positionen dazu zwingen kann, diese aus Angst, in einen Short-Squeeze geraten zu werden, zu schließen.

Wenn die Aktie anschließend zu schwächeln beginnt und erneut verwundbar erscheint, können die schwachen Shorts ihre Short-Positionen wiederherstellen. Schwache Shorts können durch die Verfügbarkeit von Kapital eingeschränkt sein, haben aber möglicherweise immer noch ein hohes Maß an Überzeugung in ihrer kurzen Idee. Starke Leerverkaufsaktivitäten würden die Schwäche der Aktie verstärken und ihren Kurs schnell nach unten drücken, ein Handelsmuster, das zu einer erhöhten Aktienvolatilität führen könnte.

Für einen Einzelhändler, der Day-Trading oder Swing-Trading betreibt, ist es keine schlechte Sache, ein schwacher Short zu sein. Durch den frühen Ausstieg, wenn eine Aktie nicht mehr schwach aussieht, begrenzt der Trader sein Risiko und spart sein Kapital für die Short-Trades, die schwach agieren und Geld verdienen.

Strategie für Wetten gegen schwache Shorts

Händler suchen oft nach Aktien mit hohem Short-Interesse, was als konträrer Indikator verwendet wird, um Aktien zu identifizieren, die bereit sind, bei einem Short Squeeze nach oben zu steigen. Aktien, die hauptsächlich von Privatanlegern stark leerverkauft werden, sind möglicherweise bessere Short-Squeeze-Kandidaten als solche, bei denen die Short-Positionen hauptsächlich von Institutionen mit tiefen Taschen wie Hedgefonds gehalten werden.

Während Short Interest für eine Aktie auf konsolidierter Basis bereitgestellt werden und nicht als Retail oder institutionell eingestuft werden, besteht eine Möglichkeit, Short Interest für Retail zu identifizieren, in der Verwendung einer Handelssoftware, die die wichtigsten Inhaber der Aktien- und Block Trades anzeigt. Eine Aktie mit (a) minimalen institutionellen Beteiligungen, (b) wenigen Block-Trades und (c) signifikanten Short-Interessen ist wahrscheinlich eine mit einer unverhältnismäßigen Anzahl schwacher Short-Positionen.

Trader können warten, bis der Preis zu festigen beginnt und sich möglicherweise über ein wichtiges Widerstandsniveau bewegt, bei dem wahrscheinlich viele Short-Trade-Stop-Loss-Orders platziert werden. Ein Trader könnte eine Long-Position einleiten und einen weiteren Anstieg antizipieren, da die große Anzahl schwacher Short-Trader aus ihrer Position gezwungen wird und die Aktie zur Deckung kauft.

Der Unterschied zwischen schwachen Short- und Put/Call-Verhältnissen

Puts sind eine weitere Möglichkeit, auf fallende Aktienkurse zu wetten. Das Put/Call-Verhältnis misst die Anzahl der gekauften Puts im Vergleich zur Anzahl der Calls (die profitieren, wenn der Aktienkurs steigt). Das Verhältnis zeigt an, wann Trader bei einer Aktie extrem bärisch oder optimistisch geworden sind. Dies kann als konträrer Indikator dafür verwendet werden, dass eine Kursumkehr bevorsteht.

Einschränkungen bei der Verwendung schwacher Shorts in einer Strategie

Es ist schwer im Voraus zu wissen, wie schwach Shorts sind. Es ist auch möglich, dass die Shorts aus gutem Grund kurz sind: Die Aktie fällt. Schwach oder nicht, sie sind in der richtigen Position, um zu profitieren, und es kann töricht sein, sich in sie einzukaufen.

Der Versuch, schwache Shorts aus einer Position zu erzwingen, was zu einem Preisknall führt, kann den Preis vorübergehend stützen, aber wenn keine positiven Nachrichten/Grundlagen/ Techniken auftauchen, können keine weiteren Käufer einsteigen und der Preis wird weiter fallen.

Schwache Shorts sind eine konzeptionelle Theorie. Sie können nicht mit großer Genauigkeit gemessen werden, daher kann nicht genau festgestellt werden, wie viele schwache Shorts es gibt oder wie schwach sie tatsächlich sind.