Was Sie über Investitionen in Kupfer wissen sollten (FCX, FM.TO)

Kupfer ist das bescheidene Metall, das Jahrtausende als dritte Geige nach Gold und Silber verbracht hat, seinen prestigeträchtigeren Gegenstücken in der Gruppe IB des Periodensystems. Kupfer ist ein so drittklassiges Metall, dass es mit Zinn legiert werden muss, bevor es zur Herstellung von olympischen Medaillen verwendet wird.

Trotz seines Status gehört Kupfer zu den vielseitigsten Metallen, die es gibt. Kombinieren Sie seinen Nutzen mit dem niedrigen Preis und dies könnte ein günstiger Zeitpunkt für Anleger sein, genauer hinzuschauen.

Kupfer im Käufermarkt

Das Überangebot hat dazu geführt, dass der Kupferhandel von 2009 bis 2018 zwischen 2,00 und 4,50 US-Dollar pro Pfund lag, wo er für einen Großteil des Jahres 2018 um ein Niveau von 3,00 US-Dollar gestiegen ist. Dass der Preis in der Mitte seiner Spanne liegt, könnte Kupfer wie ein Investition in Betracht zu ziehen, aber ein Nachteil besteht darin, dass es sich um untragbar große Lose (25.000 Troy-Pfund) für den alltäglichen Anleger handelt. Aus diesem Grund bevorzugen die meisten Menschen, die Kupfer in ein vielfältiges Portfolio aufnehmen möchten, ihr Geld lieber in Unternehmen, die ihren Lebensunterhalt mit Metall verdienen, als in Kupfer.

Beste Kupferunternehmen

Freeport McMoRan ( FCX ) mit Sitz in Phoenix ist einer der größten Kupferproduzenten. Es fördert überall Kupfer vom Ostkongo über Peru bis Indonesien, aber die meisten seiner Minen befinden sich in den Vereinigten Staaten – insbesondere in Arizona und New Mexico, mit kleineren Beteiligungen in Colorado.

Die jüngsten Entwicklungen von Freeport-McMoRan haben sich in die gleiche Richtung wie die des Metalls bewegt, nur in noch größerem Maße. Die Aktie notierte auf dem niedrigsten Stand seit der Jahrhundertwende im Jahr 2016, als der Kupferpreis auf rund 2,00 US-Dollar fiel – dies geschah, nachdem die Aktie 2011 60 US-Dollar pro Aktie erreicht hatte. In den Jahren danach sind die Aktien des Unternehmens stetig gestiegen. zusammen mit dem Preis des Rohstoffs auf einen Preis von rund 12,50 USD pro Aktie ab November 2018.

Dies ist kaum eine Empfehlung für den Kauf einer Aktie, aber andererseits handelt es sich um ein Unternehmen im zweiten Jahrhundert, dessen Angebot eine vielfältige Rohstoffbasis umfasst. Freeport-McMoRan baut auch Molybdän ab. Und lassen Sie uns für einen Moment einfach ignorieren, dass diese Rohstoffe auch gerade noch billig gehandelt werden. Bemerkenswert ist, dass Freeport McMoRan im Laufe der Jahre seine Öl- und Gasanlagen verkauft hat, insbesondere mit großem Verlust von der Stelle, an der es McMoRan Exploration gekauft hat. 

An der Wall Street wird man nicht reich, indem man Aktien erfolgreicher Unternehmen kauft, deren Erfolg sich in ihren hohen Aktienkursen widerspiegelt. Nun, Sie können, aber Ihre Chancen auf Reichtum sind viel besser, wenn Sie eine vorübergehend verwundete Aktie finden, die kurz davor ist, wieder zum Leben zu erwachen. Unsere Fallstudie in Punkt Freeport McMoRan tut mehr als nur das Kupfererz aus dem Boden zu graben und es stromabwärts zum Raffinerie zu schicken. Das Unternehmen stellt auch Elektrodendraht, Kupferpestizide, Kathoden und mehr her, branchenkritische Produkte, die auch in Zeiten rentabel sind, in denen Kupfer selbst weniger rentabel war.

Spekulationsnation

Wenn die Lieferung von Kupfer heute zu riskant klingt oder Ihnen ein zu hoher finanzieller Einsatz abverlangt, gibt es  bis zu fünf Jahren gehandelt  und sollten bis zu einem gewissen Grad anzeigen, wie der Markt den Preis für den Rest des Jahrzehnts glaubt. Und was der Markt denkt, ist eher dasselbe, mit einer erhöhten Möglichkeit der Stase. Die Kontrakte schwanken um kaum einen Cent  pro Unze, was natürlich für jeden ein Segen wäre, der optimistisch genug ist, zu glauben, dass der derzeit niedrige Kupferpreis ein universelles und nicht nur ein lokales Minimum ist.

Aber selbst unter Berücksichtigung der engen Preisspanne für Futures sind solche Investitionen im Vergleich zu Investitionen in die meisten Kupferbergbauunternehmen konservativ. An der Nano-Cap, wo eine unverhältnismäßig große Anzahl börsennotierter Unternehmen mit Edel- und Halbedelmetallen handelt. Die kanadische Kupferindustrie reicht von etablierten Unternehmen wie Vancouvers First Quantum Minerals (FM. TO) mit einer Marktkapitalisierung von 9 Milliarden US-Dollar (Stand: November 2018) bis hin zu aggressiven Unternehmen, die wahrscheinlich schnell von der Börse gelistet werden müssen.

Die Quintessenz

Gold und Silber kosten 400 bzw. 5-mal mehr als Kupfer. Die Gründe lassen sich größtenteils sowohl durch materielle Knappheit als auch durch die anhaltende öffentliche Meinung erklären. Die gute Nachricht ist: Je billiger ein Rohstoff ist, desto volatiler kann sein Preis sein. Der Wert von Gold wird sich in einem Monat nicht verdoppeln, nicht ab einem Startpreis von über 1.000 USD pro Unze. Kupfer könnte sehr gut. 

Für Kupferinvestoren besteht die Chance auf große Gewinne. Ebenso die Chance auf Verluste, aber in absoluten Zahlen liegt Kupfer nahe an der unteren Grenze. Aufgrund der kommerziellen Bedeutung von Kupfer und der damit verbundenen Infrastruktur, um es auf den Markt zu bringen, wird sein Preis nie auf Null fallen. Ein kluger Investor misst die Wahrscheinlichkeit und das Ausmaß von Aufwärts- und Abwärtstrends und platziert seine Chips entsprechend. Bei Kupfer scheinen die Käufer jedenfalls kurzfristig kaum Gefahr zu laufen, ihr gesamtes Geld zu verlieren.

Offenlegung: Der Autor hatte keine Position in einem der in diesem Artikel aufgeführten Unternehmen, als er verfasst wurde.