Was Sie über Kupferinvestitionen wissen sollten (FCX, FM.TO)

Kupfer ist das bescheidene Metall, das Jahrtausende als dritte Geige für Gold und Silber verbracht hat, seine prestigeträchtigeren Gegenstücke in der Gruppe IB des Periodensystems. Kupfer ist ein so drittklassiges Metall, dass es mit Zinn legiert werden muss, bevor es für olympische Medaillen verwendet wird.

Trotz des Status von Kupfer gehört es zu den vielseitigsten Metallen, die es gibt. Wenn Sie den Nutzen mit dem niedrigen Preis verbinden, ist dies möglicherweise eine günstige Zeit für Anleger, um genauer hinzuschauen.

Kupfer im Käufermarkt

Das Überangebot hat von 2009 bis 2018 zu einem Kupferhandel im Bereich von 2,00 bis 4,50 USD pro Pfund geführt, wo es sich für einen Großteil des Jahres 2018 auf ein Niveau von 3,00 USD erholte. Dass der Preis in der Mitte seines Bereichs liegt, könnte Kupfer wie ein klingen lassen Investition zu berücksichtigen, aber ein Nachteil ist, dass es in Losen kommt, die für den täglichen Investor unerschwinglich groß sind (25.000 Troy Pounds). Aus diesem Grund bevorzugen die meisten Menschen, die Kupfer in ein vielfältiges Portfolio aufnehmen möchten, ihr Geld lieber in Unternehmen, die ihren Lebensunterhalt mit Metall verdienen, als in Kupfer.

Beste Kupferfirmen

Freeport McMoRan ( FCX ) mit Sitz in Phoenix ist einer der größten Kupferproduzenten. Es fördert überall Kupfer vom Ostkongo über Peru bis nach Indonesien, aber die meisten seiner Minen befinden sich in den Vereinigten Staaten – insbesondere in Arizona und New Mexico, mit kleineren Anteilen in Colorado.

Das jüngste Vermögen von Freeport-McMoRan hat sich nur in noch größerem Maße in die gleiche Richtung bewegt wie das des Metalls. Die Aktie notierte 2016 auf dem niedrigsten Stand seit der Jahrhundertwende, als der Kupferpreis auf rund 2,00 USD fiel – nachdem die Aktie 2011 60 USD je Aktie erreicht hatte. In den Jahren seitdem sind die Aktien des Unternehmens stetig gestiegen. zusammen mit dem Preis der Ware auf einen Preis von rund 12,50 USD pro Aktie ab November 2018.

Dies ist kaum eine Empfehlung für den Kauf einer Aktie, aber andererseits handelt es sich um ein Unternehmen im zweiten Jahrhundert, dessen Angebot eine vielfältige Rohstoffbasis umfasst. Freeport-McMoRan fördert auch Molybdän. Und lassen Sie uns für einen Moment ignorieren, dass diese Waren derzeit auch noch billig gehandelt werden. Bemerkenswert ist, dass Freeport McMoRan im Laufe der Jahre seine Öl- und Gasanlagen verkauft hat, insbesondere mit einem großen Verlust, von dem aus es McMoRan Exploration gekauft hat. 

An der Wall Street wird man nicht reich, wenn man Aktien erfolgreicher Unternehmen kauft, deren Erfolg sich in ihren hohen Aktienkursen widerspiegelt. Nun, Sie können, aber Ihre Chancen auf Reichtum sind viel besser, wenn Sie einen vorübergehend verwundeten Bestand finden, der bald wieder zum Leben erweckt wird. Unsere Fallstudie in Punkt Freeport McMoRan gräbt nicht nur das Kupfererz aus dem Boden und schickt es stromabwärts zum Raffinerie. Das Unternehmen stellt auch Elektrodendraht, Kupferpestizide, Kathoden und mehr her, branchenkritische Produkte, die auch in Zeiten rentabel sind, in denen Kupfer selbst weniger rentabel war.

Spekulationsnation

Wenn die heutige Lieferung von Kupfer zu riskant klingt oder für Sie zu viel finanzielles Engagement erfordert, gibt es  bis zu fünf Jahre gehandelt  und sollten bis zu einem gewissen Grad darauf hinweisen, wie der Markt den Preis für den Rest des Jahrzehnts erwartet. Und was der Markt denkt, ist eher dasselbe, mit einer erhöhten Möglichkeit der Stase. Die Verträge schwanken kaum um einen Cent  pro Unze, was natürlich ein Segen für jeden wäre, der bullisch genug ist, um zu glauben, dass der derzeit niedrige Kupferpreis ein universelles Minimum und nicht nur ein lokales ist.

Aber selbst unter Berücksichtigung der engen Preisspanne für Futures sind solche Investitionen im Vergleich zu Investitionen in die meisten Kupferbergbauunternehmen konservativ. An der Nano-Cap, wo eine unverhältnismäßig große Anzahl börsennotierter Unternehmen mit Edel- und Halbedelmetallen handelt. Die kanadische Kupferindustrie reicht von etablierten Unternehmen wie Vancouvers First Quantum Minerals (FM. TO) mit einer Marktkapitalisierung von 9 Milliarden US-Dollar (Stand November 2018) bis zu aggressiven Unternehmen, die wahrscheinlich schnell von der Börsennotierung ausgeschlossen werden.

Das Fazit

Gold und Silber kosten 400- bzw. 5-mal mehr als Kupfer. Die Gründe lassen sich größtenteils sowohl durch materielle Knappheit als auch durch anhaltende öffentliche Meinung erklären. Die gute Nachricht ist, dass der Preis umso volatiler sein kann, je billiger eine Ware ist. Der Wert von Gold wird sich in einem Monat nicht verdoppeln, nicht ab einem Startpreis von über 1.000 USD pro Unze. Kupfer konnte sehr gut. 

Die Chance für große Gewinne besteht für Kupferinvestoren. So ist die Chance für Verluste, aber in absoluten Zahlen liegt Kupfer nahe an der Untergrenze. Aufgrund der wirtschaftlichen Bedeutung von Kupfer und der damit verbundenen Infrastruktur für die Markteinführung wird der Preis von Kupfer niemals auf Null fallen. Ein kluger Investor misst die Wahrscheinlichkeit und das Ausmaß von Aufwärts- und Abwärtsbewegungen und platziert seine Chips entsprechend. Bei Kupfer scheinen die Käufer kaum in Gefahr zu sein, kurzfristig ihr gesamtes Geld zu verlieren.

Offenlegung: Der Autor hatte zum Zeitpunkt der Erstellung keine Position in einem der in diesem Artikel aufgeführten Unternehmen inne.