Walmart-Finanzanalyse: 5 Kennzahlen

Die Aktien von Walmart Inc. ( Buchwert des Unternehmens bevorzugen. In der Vergangenheit wurde Walmart als Wertinvestition angesehen. Die Fundamentaldaten können sich jedoch ändern, was es für Anleger mit konservativem Wert weniger attraktiv macht.

Um die Eignung einer Aktie für Ihre finanziellen Ziele zu bestimmen, müssen bestimmte Kennzahlen aus dem Jahresabschluss des Unternehmens analysiert und diese Kennzahlen mit Benchmarks und anderen Unternehmen der Branche verglichen werden. Finanzkennzahlen geben Aufschluss über die Richtung eines Unternehmens, seine Wahrscheinlichkeit, zahlungsfähig zu bleiben, und darüber, ob seine Aktie überbewertet, unterbewertet oder genau richtig bewertet ist. Hier sind fünf wichtige Finanzkennzahlen, die bei der Bewertung von Walmart wichtig sind.

Kurs-Gewinn-Verhältnis

Das Kurs-Gewinn- Verhältnis ( P / E ) ist das primäre finanzielle Verhältnis, das fundamentale Analysten zur Bewertung der Aktien eines Unternehmens verwenden. Das Verhältnis vergleicht den Aktienkurs mit dem Ergebnis je Aktie ( EPS ). Das durchschnittliche KGV variiert je nach Branche, liegt aber auf der ganzen Linie bei etwa 15.

Ab dem zweiten Quartal 2020 liegt das KGV von Walmart bei 23,88, was bedeutet, dass WMT-Aktien am Markt mit dem 24-fachen des Gewinns je Aktie gehandelt werden. Das KGV für WMT-Aktien ist gestiegen, und vor 2017 lag das KGV für Walmart-Aktien tendenziell knapp unter dem 14-fachen oder 15-fachen. Dennoch ist dieses Preis-Leistungs-Verhältnis deutlich niedriger als das KGV des Konkurrenten Costco ( COST ) von 36,19. Der andere große Wettbewerber des Unternehmens, Target ( TGT ), weist jedoch ein KGV von knapp 18,77 auf. Dies deutet darauf hin, dass Walmart ein tragfähiges Spiel für Value-Investoren ist, aber in letzter Zeit einige Preisbewegungen im Verhältnis zu seinen Gewinnen erlebt hat, die einige Value-Investoren möglicherweise unwohl fühlen lassen. Zumindest scheint die Aktie aufgrund des Gewinns nicht stark überbewertet zu sein.

Preis-Buch-Verhältnis

Das Kurs-Buch-Verhältnis (P / B) vergleicht den Marktwert des Unternehmens, der bestimmt, was die Aktionäre für den Besitz des Unternehmens zahlen, mit seinem Buchwert, der bestimmt, was das Unternehmen aus buchhalterischer Sicht wirklich wert ist.

Value-Investoren wünschen sich ein KGV unter 3,0. Ein AP / B-Verhältnis unter 1,0 deutet auf einen extremen Schnäppchenpreis hin. Ab dem zweiten Quartal 2020 betrug das KGV von Walmart 5,16 (höher als das Value-Investor-Limit), verglichen mit 5,54 für Target und 8,24 für Costco. Auch hier weist Walmart im Vergleich zu seinen Wettbewerbern Merkmale eines relativ günstigen Kaufpreises auf.

Eigenkapitalrendite

Die Eigenkapitalrendite ( ROE ) drückt den Nettogewinn als Prozentsatz des Eigenkapitals aus. Der ROE eines Unternehmens ist ein guter Indikator dafür, wie effizient das Managementteam arbeitet. Kluge Anleger möchten, dass das Management das Eigenkapital des Unternehmens in starke Gewinne umwandeln kann. Daher ist eine höhere Kapitalrendite normalerweise eine bessere Kapitalrendite.

ROE-Werte über 10% gelten als stark; Ein ROE über 25% wird als ausgezeichnet angesehen. Ab dem zweiten Quartal 2020 lag der ROE von Walmart bei prekären 7,2%. Die Konkurrenz hatte deutlich höhere ROE-Zahlen: Der ROE von Costco lag Ende Februar 2020 bei 22,9%, während der ROE von Target Ende April 2020 bei 9,9% lag.

Schulden / Eigenkapital-Verhältnis

Selbst ein reifes, profitables Unternehmen befindet sich in einer schwierigen finanziellen Lage, wenn es seine Schulden nicht verwalten kann. Rezessionen und Marktabschwünge machen Unternehmen sichtbar, die mit ihrem Schuldenmanagement zu rücksichtslos umgegangen sind. Das Verhältnis von Schulden zu Eigenkapital (D / E) drückt die Gesamtverschuldung eines Unternehmens als Prozentsatz seines Eigenkapitals aus. Idealerweise sollte die Verschuldung eines Unternehmens niedriger sein als das Eigenkapital, was bedeutet, dass ein D / E-Verhältnis von unter 100% vorzuziehen ist.

Zum Ende des letzten Geschäftsjahres betrug das D / E-Verhältnis von Walmart 97,01%, was auf eine hohe Verschuldung hinweist. Im Vergleich dazu zeigt das D / E-Verhältnis von Target von 118,1%, dass die Schuldenlast den Wert seines Eigenkapitals überholt hat. Das D / E-Verhältnis von Costco liegt bei beeindruckenden 47,5%.

Aktuelles Verhältnis

Die aktuelle Kennzahl eines Unternehmens misst seine Fähigkeit, seine aktuellen Schulden zu bezahlen, definiert als die innerhalb eines Jahres fälligen, und ist ein Maß für die kurzfristige Liquidität eines Unternehmens. Dazu werden die kurzfristigen Verbindlichkeiten des Unternehmens mit den kurzfristigen Vermögenswerten verglichen, dh diejenigen, die innerhalb eines Jahres oder weniger in Bargeld umgewandelt werden können.

Die Formel lautet kurzfristiges Vermögen geteilt durch kurzfristige Verbindlichkeiten. Ein Wert von 1,0 oder höher ist bevorzugt. Viele Value-Investoren halten 1,5 für ein ideales aktuelles Verhältnis. Das aktuelle Verhältnis von Walmart ist mit 0,79 niedrig. In der Zwischenzeit beträgt das aktuelle Verhältnis von Target 0,89 und das von Costco 1,01.

Alle drei Unternehmen haben derzeit Kennzahlen um 1, und der Unterschied zwischen ihnen ist unbedeutend. Während eine etwas höhere aktuelle Quote von Walmart gut zu sehen wäre, bieten die anderen Finanzkennzahlen die Zuversicht, dass die Zahlung von Schulden für das Unternehmen kein Problem darstellen sollte.

Das Fazit

Walmart wurde traditionell als unerschütterlich für Value-Investing angesehen. Ein Blue-Chip-Unternehmen, das die Einzelhandelsfläche dominierte, zeigt anhand einer Kennzahlenanalyse, dass sein Trend von den von einem Value-Investor angestrebten Schlüsselkennzahlen abweicht. Tatsächlich hat Walmart mehrere dieser Schwellenwerte in Bezug auf die Schuldenlast, den Aktienkurs im Verhältnis zum Gewinn und den Liquiditätsstatus überschritten. Dies kann zum Teil auf die zunehmende Konkurrenz von Online-Händlern wie Amazon sowie auf den zunehmenden Druck von stationären Geschäften wie Target und Costco zurückzuführen sein.