Wall Street Geschichte: Eisenbahnen und Rockefeller

Diese Woche in der Geschichte der Wall Street zeigt uns zwei Seiten eines der berühmtesten Finanzmänner, John D. Rockefeller. Es markiert seine Zeit als Halsabschneider-Tycoon sowie den Start seiner massiven philanthropischen Stiftung. Diese Woche hat sich auch in der Finanzwelt strukturell verändert, einschließlich der Anfänge der Kartellbewegung und eines wichtigen Moments in der Geschichte der Gewerkschaftsbildung. Lesen Sie weiter, um mehr zu erfahren. (Verpasst den Artikel der letzten Woche? Lesen Sie die Geschichte der Wall Street: Al Capone gegen The IRS.)

In Bildern: Die größten Investoren der Welt

Die Welt wird kleiner Am 10. Mai 1869 wurde in Promontory, Utah, ein goldener Dorn eingeschlagen, um die Fertigstellung der ersten transkontinentalen Eisenbahn in den Vereinigten Staaten zu markieren. Die Geschichte der Eisenbahn und die Finanzgeschichte sind bis zum 20. Jahrhundert untrennbar miteinander verbunden – und mit Buffetts hochkarätigem Kauf von Burlington Northern in diesem Jahr besteht die Verbindung immer noch.

Die Eisenbahnen gehörten zu den ersten Unternehmen, die in den USA Anleihen und Aktien emittierten. Sie beschleunigten auch den Informationsfluss und damit die Mechanismen des Investierens. Als die Eisenbahnen verlegt wurden, arbeiteten die Telegraphenfirmen einen Deal aus, bei dem ihre Linien den Gleisen folgen würden. Die transkontinentale Linie und die damit verbundene Hochgeschwindigkeitskommunikation (im Vergleich zu Postpferden) waren eine weitere Verbindung zwischen den Finanzzentren und den im ganzen Land verteilten Industrie- und Landwirtschaftszentren.

Risikokapital und Jamestown Am 13. Mai 1607 kamen englische Kolonisten per Schiff an der Stelle an, an der die Siedlung Jamestown in Virginia entstehen sollte. Die Virginia Company of London, eine Sammlung von Risikokapitalgebern, finanzierte die gesamte Expedition. Der Gedanke war, dass unvorstellbarer Reichtum in der neuen Welt wartete. Es stellte sich heraus, dass weder Goldnuggets zum Mitnehmen noch das Land unbesetzt war. Zwischen harten Wintern und gelegentlichen feindlichen Überfällen brauchten viele weitere Siedlerschiffe, um einen Brückenkopf in der neuen Welt zu errichten. Der Reichtum, der schließlich nach England zurückfloss, war in Form von Tabak. Die Krone verstaatlichte das private Unternehmen nach dem Massaker von Jamestown und erklärte es zur königlichen Kolonie Großbritanniens.

Eine andere Art von Vorstandsmitglied Am 13. Mai 1980 wurde Douglas Fraser in den Vorstand von Chrysler berufen. Dies war das erste Mal, dass ein großes amerikanisches Unternehmen ein Gewerkschaftsmitglied auswählte, um dem Vorstand beizutreten. Fraser half Chrysler, eine Rettungsaktion der Regierung im vergangenen Jahr zu erreichen, indem er Zugeständnisse von der Gewerkschaft gewann – obwohl Chrysler es erst 30 Jahre lang geschafft hatte, bevor er 2009 vollständig in Konkurs gehen musste. Als Vorstandsmitglied fungierte Fraser häufig als Votum für die gesamte Gewerkschaft gegen Aktienoptionen des Managements und Kürzungen bei den Leistungen an Arbeitnehmer. (Weitere Informationen zum Engagement in der Autoindustrie finden Sie unter Analysieren von Autoaktien.)

Eine eindeutig benannte Mehrdeutigkeit der Partei in der Politik ist heute die lästige Norm, aber am 14. Mai 1884 wurden die Ziele der Anti-Monopol-Partei auf ihrem ersten Konvent kristallklar gemacht. Wie der Name schon sagt, war die Partei gegen große Trusts mit Monopolmacht – die Fähigkeit, Preise festzusetzen und neuen Wettbewerb zu erzwingen. General Benjamin Butler war ihre Wahl für die Präsidentschaft, aber Butler schaffte es nicht ganz in das ovale Büro auf einer Plattform, die im Wesentlichen nur ein Thema war. Die Party verblasste jedoch nach dem Verlust nicht vollständig. Die Monopolfrage wurde aus populistischen Gründen aufgegriffen, und viele der Reformen, die die Antimonopolpartei anstrebte, wurden sechs Jahre später im Sherman Antitrust Act umgesetzt.

Reich wie Rockefeller Am 14. Mai 1913 genehmigte der Gouverneur von New York, William Sulzer, die Charta für die Rockefeller Foundation von John D. Rockefeller. Rockefeller gründete die Stiftung, um seine gemeinnützigen Arbeiten auszuführen, und trat dabei in die Fußstapfen seines Kollegen Tycoon Andrew Carnegie. Die Rockefeller Foundation wurde mit 35 Millionen US-Dollar gegründet und ist heute eine Milliarden-Dollar-Organisation, die das ursprüngliche Mandat erfüllt, „das Wohlergehen der Menschheit auf der ganzen Welt zu fördern“. (Um mehr über Rockefeller zu erfahren, schauen Sie sich JD Rockefeller an: Vom Ölbaron zum Milliardär.)

Aktien übernehmen Tokio Im Film wird Tokio ständig von Godzilla geebnet, aber in der Stadt kam am 15. Mai 1878, als die Tokyo Stock Exchange (TSE) gegründet wurde, eine andere Art von Tier an. Nach dem Zweiten Weltkrieg hat die TSE die Entwicklung Japans als industrielle und technologische Macht vorangetrieben. Die TSE schwankte zwischen der zweitgrößten Börse der Welt und der bloßen Abrundung der Top 5, brachte Japan aber auch einen Godzilla-ähnlichen Schlag. In der massiven japanischen Blase wurden viele Aktien der TSE als Sicherheit für Kredite aller Art verwendet. Der Absturz hat Japan mit Zombiebanken und massiven Schulden belastet, die auch nach mehr als 20 Jahren noch ein Thema sind.

Sherman Vs. Standard Oil, NFL und mehr Am 15. Mai 1911 ordnete der Oberste Gerichtshof die Auflösung von Standard Oil an. Die Regierung nutzte zuvor das Sherman Antitrust Act, um den Öl-Trust im Jahr 1892 aufzulösen, aber der Trust wurde schnell geschickt in eine Holding umgewandelt. Nach dem Gerichtsurteil von 1911 wurde Standard Oil jedoch in kleinere, aber immer noch beträchtliche Stücke zerlegt. Sie haben ihre Namen im Laufe der Jahre geändert, aber Chevron, Exxon und Conoco teilen unter anderem alle einen Stammbaum von Standard Oil. Diese Unternehmen hatten den Vorteil der F & E und Infrastruktur von Standard Oil, so dass sie leicht zu Benzinherstellern übergingen, da die Kerosinverkäufe aufgrund des elektrischen Lichts von Edison zurückgingen.

Am 16. Mai 1991 wurde eine Kartellklage gegen die NFL eingereicht. William Sullivan gründete die Boston Patriots – jetzt die New England Patriots , musste das Team jedoch aufgrund finanzieller Probleme verkaufen. Sullivan startete die Klage gegen die NFL, weil die Liga ihn daran hinderte, über einen Aktienverkauf der Hälfte des Teams Finanzmittel von öffentlichen Investoren zu beschaffen. Sullivan entschied sich mit der Liga für 11,5 Millionen Dollar. Zusammen mit anderen Profisportorganisationen der MLB war die NFL mehr als einmal mit Kartellgesetzen konfrontiert. Viele der Fälle haben sich auf Eintrittsbarrieren konzentriert, aber es gibt ähnliche Fälle in Bezug auf Lizenzen, Fernsehen und sogar freie Hand. Derzeit ist die NFL wieder vor dem Obersten Gerichtshof. Die Bekleidungshersteller behaupten, dass die Liga aus 32 Unternehmen besteht, die zusammenarbeiten, und nicht aus einem einzigen Unternehmen, das ein Produkt anbietet, wie es die Liga behauptet. Diese Unterscheidung war der Kern der NFL, die in der Vergangenheit einen deutlichen Kartellverlust vermieden hat.

Das ist alles für diese Woche. Nächste Woche werden wir über die Geburt der NYSE, die Anfänge der Filmindustrie und vieles mehr berichten.

Fühlen Sie sich uninformiert? Schauen Sie sich die Finanznachrichten in Water Cooler Finance an: Griechenland brennt und Buffett steht unter Beschuss.