Geschichte der Wall Street: Eisenbahnen und Rockefelleref
Diese Woche in der Geschichte der Wall Street zeigt uns zwei Seiten eines der berühmtesten Männer der Finanzwelt, John D. Rockefeller. Es markiert seine Zeit als Halsabschneider und den Start seiner massiven philanthropischen Stiftung. In dieser Woche gab es auch strukturelle Veränderungen in der Finanzwelt, darunter die Anfänge der Kartellbewegung und ein wichtiger Moment in der Geschichte der Gewerkschaftsbildung. Lesen Sie weiter, um mehr zu erfahren. (Haben Sie den Artikel der letzten Woche verpasst? Lesen Sie die Geschichte der Wall Street: Al Capone vs. The IRS.)
In Bildern: Die größten Investoren der Welt
Die Welt wird kleiner Am 10. Mai 1869 wurde in Promontory, Utah, ein goldener Dorn eingeschlagen, um die Fertigstellung der ersten transkontinentalen Eisenbahn in den Vereinigten Staaten zu markieren. Die Geschichte der Eisenbahn und der Finanzgeschichte sind bis ins 20. Jahrhundert untrennbar miteinander verbunden – und mit Buffetts hochkarätigem Kauf von Burlington Northern in diesem Jahr hält die Verbindung immer noch an.
Die Eisenbahnen gehörten zu den ersten Unternehmen, die in den Vereinigten Staaten Anleihen und Aktien emittiert haben. Sie beschleunigten auch den Informationsfluss und damit auch die Investitionsmechanismen. Als die Eisenbahnen verlegt wurden, arbeiteten Telegrafenunternehmen einen Vertrag aus, bei dem ihre Linien den Gleisen folgen würden. Die transkontinentale Linie und die dazugehörige Hochgeschwindigkeitskommunikation (im Vergleich zu Postpferden) war eine weitere Verbindung zwischen den Finanzzentren und den über das ganze Land verteilten Industrie- und Landwirtschaftszentren.
Risikokapital und Jamestown Am 13. Mai 1607 kamen englische Kolonisten per Schiff am Ort der späteren Siedlung Jamestown in Virginia an. Die Virginia Company of London, eine Ansammlung von Risikokapitalgebern, finanzierte die gesamte Expedition. Der Gedanke war, dass in der neuen Welt unvorstellbarer Reichtum wartete. Es stellte sich heraus, dass weder Goldklumpen zum Mitnehmen lagen noch das Land unbewohnt war. Zwischen strengen Wintern und gelegentlichen feindlichen Überfällen brauchte es viele weitere Siedlerschiffe, um einen Brückenkopf in der neuen Welt zu errichten. Der Reichtum, der schließlich nach England zurückfließ, war Tabak. Die Krone verstaatlichte das private Unternehmen nach dem Massaker von Jamestown und erklärte es zur königlichen Kolonie Großbritanniens.
Vorstandsmitglied der anderen Art Am 13. Mai 1980 wurde Douglas Fraser in den Vorstand von Chrysler berufen. Dies war das erste Mal, dass ein großer amerikanischer Konzern ein Gewerkschaftsmitglied für den Vorstand auswählte. Fraser verhalf Chrysler im Vorjahr zu einer Rettungsaktion für die Regierung, indem er Zugeständnisse der Gewerkschaft gewann – obwohl Chrysler es nur 30 Jahre lang schaffte, bevor er 2009 vollständig in Konkurs gehen musste. Als Vorstandsmitglied fungierte Fraser oft als Stimme für die gesamte Gewerkschaft gegen Aktienoptionen des Managements und Kürzungen bei den Leistungen an Arbeitnehmer. (Weitere Informationen zum Engagement in der Autoindustrie finden Sie unter Analysieren von Autoaktien.)
Eine Partei mit klarem Namen Ambiguität in der Politik ist heute die lästige Norm, aber am 14. Mai 1884 wurden die Ziele der Anti-Monopol-Partei auf ihrem ersten Parteitag kristallklar gemacht. Wie der Name schon sagt, war die Partei gegen große Trusts mit Monopolmacht – der Fähigkeit, Preise festzulegen und neuen Wettbewerb zu erzwingen. General Benjamin Butler war ihre Wahl für die Präsidentschaft, aber Butler schaffte es nicht ganz in das ovale Büro auf einer im Wesentlichen Ein-Themen-Plattform. Die Party verblasste jedoch nach dem Verlust nicht vollständig. Die Monopolfrage wurde aufgrund ihrer populistischen Verdienste aufgegriffen und viele der von der Anti-Monopol-Partei angestrebten Reformen wurden sechs Jahre später im Sherman Antitrust Act umgesetzt.
Reich wie Rockefeller Am 14. Mai 1913 genehmigte der Gouverneur von New York, William Sulzer, die Gründungsurkunde für John D. Rockefellers Rockefeller Foundation. Rockefeller schuf die Stiftung, um seine wohltätigen Arbeiten durchzuführen, und trat in die Fußstapfen seines Tycoon-Kollegen Andrew Carnegie. Angefangen mit 35 Millionen US-Dollar ist die Rockefeller Foundation heute eine milliardenschwere Organisation, die den ursprünglichen Auftrag ausführt, „das Wohlergehen der Menschheit auf der ganzen Welt zu fördern“. (Um mehr über Rockefeller zu erfahren, schauen Sie sich JD Rockefeller an: Vom Ölbaron zum Milliardär.)
Aktien erobern Tokio Im Film wird Tokio ständig von Godzilla dem Erdboden gleichgemacht, aber die Stadt sah am 15. Mai 1878, als die Tokioter Börse (TSE) gegründet wurde, eine andere Art von Bestie auftauchen. Nach dem Zweiten Weltkrieg trieb die TSE die Entwicklung Japans als Industrie- und Technologiemacht voran. Die TSE schwankte zwischen der zweitgrößten Börse der Welt und der Abrundung der Top 5, aber sie brachte Japan auch eine Godzilla-ähnliche Niederlage. In der massiven japanischen Blase wurden viele der Aktien der TSE als Sicherheiten für Kredite aller Art verwendet. Der Crash hat Japan mit Zombiebanken und massiven Schulden zurückgelassen, die mehr als 20 Jahre später immer noch ein Thema sind.
Sherman Vs. Standard Oil, NFL und mehr Am 15. Mai 1911 ordnete der Oberste Gerichtshof die Auflösung von Standard Oil an. Die Regierung nutzte zuvor den Sherman Antitrust Act, um den Öl-Trust im Jahr 1892 aufzulösen, aber der Trust wurde schnell geschickt in eine Holdinggesellschaft umgewandelt. Nach dem Gerichtsurteil von 1911 wurde Standard Oil jedoch in kleinere, aber immer noch beträchtliche Stücke zerteilt. Sie haben ihre Namen im Laufe der Jahre geändert, aber unter anderem haben Chevron, Exxon und Conoco alle einen Standard Oil-Stammbaum. Diese Unternehmen hatten den Vorteil der F & E und Infrastruktur von Standard Oil, so dass sie leicht zu Benzinherstellern übergingen, da die Kerosinverkäufe aufgrund des elektrischen Lichts von Edison zurückgingen.
Am 16. Mai 1991 wurde eine Kartellklage gegen die NFL eingereicht. William Sullivan gründete die Boston Patriots – jetzt die New England Patriots , musste das Team jedoch aufgrund finanzieller Probleme verkaufen. Sullivan leitete die Klage gegen die NFL ein, weil die Liga ihn daran hinderte, über einen Aktienverkauf der Hälfte des Teams Finanzierungen von öffentlichen Investoren zu beschaffen. Sullivan einigte sich mit der Liga auf 11,5 Millionen US-Dollar. Zusammen mit anderen professionellen Sportorganisationen der MLB sah sich die NFL mehr als einmal mit Kartellgesetzen konfrontiert. Viele der Fälle drehten sich um Eintrittsbarrieren, aber es gibt ähnliche Fälle in Bezug auf Lizenzen, Fernsehen und sogar freie Agenturen. Derzeit ist die NFL mit einer Behauptung der Bekleidungshersteller vor dem Obersten Gerichtshof zurückgekehrt, dass die Liga aus 32 kollaborierenden Unternehmen besteht und nicht aus einem einzigen Unternehmen, das ein Produkt anbietet, wie die Liga behauptet. Diese Unterscheidung war der Kernpunkt der NFL, um in der Vergangenheit einen klaren Kartellverlust zu vermeiden.
Das ist alles für diese Woche. Nächste Woche werden wir über die Geburt der NYSE, die Anfänge der Filmindustrie und vieles mehr berichten.
Fühlen Sie sich uninformiert? Sehen Sie sich die Finanznachrichten-Highlights in Water Cooler Finance an: Griechenland brennt und Buffett steht unter Beschuss.