VWINX: Überblick über den Vanguard Wellesley Income Fund
Der Vanguard Wellesley Income Fund (VWINX) ist ein Überbleibsel der Vanguard-Übernahme der Wellington Management Company. Dieser Investmentfonds strebt ein langfristiges Ertragswachstum und ein hohes und nachhaltiges Niveau der laufenden Erträge zusammen mit einem moderaten langfristigen Kapitalzuwachs an. im Jahr 1970 gegründet, hat sich das Wellesley Income Fund eines der mehr Erfolg Einkommen -orientierten ausgewogenen Fonds für konservative Anleger.
Die Anlegeranteile des Wellesley Income Fund erfordern eine Mindestanlage von 3.000 USD bei einer Kostenquote von 0,23 %, die für seine Kategorie als recht niedrig angesehen wird. Es gibt auch eine ansonsten identische institutionelle Version des Fonds, die Admiral Shares (VWIAX) des Vanguard Wellesley Income Fund, für die mindestens 50.000 USD erforderlich sind, die jedoch eine niedrigere Kostenquote von 0,16% aufweisen.
In diesem Artikel geben wir einen Überblick über den Fonds sowie mehrere Fonds-Highlights, die Ihnen dabei helfen, festzustellen, ob VWINX eine geeignete Anlage für Ihr Portfolio ist.
Die zentralen Thesen
- Der Vanguard Wellesley Income Fund (VWINX) ist ein konservativer Mischfonds mit einem Portfolio von 30-50% Aktien und der Rest in Investment-Grade-Anleihen.
- Dieser 64-Milliarden-Dollar-Investmentfonds richtet sich in erster Linie an mittel- und langfristig orientierte Anleger, die ein stabiles Einkommen wünschen und bereit sind, ein geringes Risiko, aber auch nur einen geringen Kapitalzuwachs zu akzeptieren.
- Der Fonds besteht seit 1970 und ist ein Überbleibsel aus dem Kauf von Wellington Management durch Vanguard im Jahr 1975.
- VWINX wurde von Morningstar durchweg hoch bewertet und übertrifft seine Benchmark.
- VWINX hat eine Kostenquote von 0,26% und eine Mindestinvestitionsanforderung von 3.000 USD.
Anlageziel
Das übergeordnete Gesamtrendite zu erzielen, die sich aus den laufenden Erträgen aus Anleihen, Dividenden und einem bescheidenen Kapitalzuwachs zusammensetzt.
Obwohl der Wellesley Income Fund als Einkommensfonds eingestuft ist, verfolgt er einen ausgewogeneren Ansatz, um sein Einkommensziel zu erreichen. Mischfonds bieten in der Regel eine 60-prozentige Allokation in Aktien, aber VWINX ist insofern einzigartig, als er nur ein Drittel in Aktien und etwa zwei Drittel in Anleihen allokiert. Aufgrund seines Fokus auf Anleihen eignet sich dieser Fonds am besten für Anleger, die nach Portfolioerträgen und nur geringen Kapitalgewinnen suchen; zum Beispiel unter denen, die kurz vor dem Ruhestand stehen.
Die geringere Gewichtung des Fonds in Aktien konzentriert sich auf Unternehmen, die überdurchschnittliche Dividendenrenditen oder steigende Dividenden bieten. Dies führt tendenziell zu einer höheren vierteljährlichen Ertragsausschüttung (derzeit bietet eine Rendite von 2,61 % nach zwölf Monaten) als bei nicht einkommensorientierten Mischfonds und ist für mittel- bis langfristige Anleger gedacht.
Unter seinen festverzinslichen Anlagen investiert VWINX etwa 60% bis 65% seines Vermögens in festverzinsliche Wertpapiere mit Investment-Grade-Rating mit dem Ziel, ein angemessenes Niveau der laufenden Erträge zu erzielen. Diese Bestände umfassen Unternehmensanleihen mit Investment-Grade Rating, US-Staatsanleihen und Staatsanleihen sowie hypothekenbesicherte Wertpapiere (MBS).
50 Jahre
Der Wellesley Income Fund verwaltet sein Anlageportfolio seit fünfzig Jahren.
Portfolio-Management
Das Portfolio-Management-Team wird von John C. Keogh und W. Michael Reckmeyer III geleitet, beide Senior Managing Directors und Partner bei Wellington Management. Keogh ist der Portfoliomanager für festverzinsliche Wertpapiere und Reckmeyer ist der Portfoliomanager für Aktien.
Keogh kam 1983 zu Wellington Management, nachdem er mehrere Jahre im Portfoliomanagement der Connecticut National Bank gearbeitet hatte. Reckmeyer, dessen Hauptaugenmerk auf der Untersuchung wertorientierter Large-Cap-Unternehmen mit einer starken Dividendenhistorie liegt, kam 1994 nach acht Jahren als Research-Analyst für Kemper Financial Services zu Wellington Management. Er erwarb sowohl seinen Master of Business Administration (MBA) als auch seinen BS in Maschinenbau an der University of Wisconsin. Er hat auch die Bezeichnung Chartered Financial Analyst (CFA) erhalten.
Reckmeyer verwaltet den Fonds seit 2007, Keogh seit 2008. Loran Moran und Michael Stack kamen Anfang 2017 hinzu. Sie sind ebenfalls bei Wellington Management tätig und arbeiten auch an dessen anderen Fonds. Mit Wirkung zum Geschäftsschluss am 30. Juni 2021 wird Michael Stack aus der Wellington Management Company LLP ausscheiden und nicht mehr als Portfoliomanager für den Vanguard Wellesley Income Fund tätig sein.
Loren L. Moran und W. Michael Reckmeyer, die derzeit als Portfoliomanager bei Herrn Stack tätig sind, werden auch nach dem Ausscheiden von Herrn Stack als Portfoliomanager des Fonds bleiben. Das Anlageziel, die Strategien und Richtlinien des Fonds bleiben unverändert.
Anlageportfolio
Der 64-Milliarden-Dollar-Fonds verwendet einen ausgewogenen Ansatz, der festverzinsliche Wertpapiere mit bis zu zwei Dritteln in Unternehmensanleihen mit Investment-Grade-Rating und in den USA investiert. Staatsanleihen. Der andere Teil wird in Large-Cap -Aktien mit Dividendenausschüttung investiert.
Ab Januar 2021 besteht das Portfolio des Fonds zu etwa 38 % aus Aktien, 58 % Anleihen und 4 % Barmitteln. Sie hält 66 Blue-Chip-Aktien und mehr als 1.260 einzelne Anleihenpositionen mit einer durchschnittlichen Duration von 8,18 Jahren und einer Verfallrendite von 1,68%.
VWINX 10 größte Beteiligungen
Während der Fonds nur zu rund einem Drittel in Aktien gewichtet ist, dominieren Aktien die Spitzengewichte des Portfolios. Dies liegt daran, dass der Fonds zwar mehr als zwölfhundert Anleihepositionen hält, jedoch nur Positionen in Dutzenden einzelner Aktien hält. Jede dieser Aktien ist ein Dividenden zahlendes Blue-Chip Unternehmen in einer Reihe von Industriesektoren.
Anlageperformance
Der ausgewogene Ansatz zur Erzielung von Erträgen hat sich für Anleger sehr gut bewährt. Der Fonds hat seit seiner Auflegung eine durchschnittliche jährliche Rendite von fast 10 % erwirtschaftet. Noch wichtiger ist, dass der Fonds durchweg seine Fähigkeit unter Beweis stellt, seine Abwärtsbewegung zu begrenzen und gleichzeitig seine Benchmark zu übertreffen. Während des Börsenkollapses 2008 zum Beispiel ging er nur um 10 % zurück, was weniger als seine Kategorie und weit weniger war als bei reinen Aktienfonds.
Im Januar 2021 hat der Fonds eine durchschnittliche annualisierte Rendite vor Steuernvon 6,95 % über 3 Jahre, 8,37 % in den letzten fünf Jahren und 7,72 % über 10 Jahre – Ergebnisse, die ihm durchweg vier oder fünf Sterne eingebracht haben Rating des Investmentfonds-Research-Unternehmens Morningstar Inc.
Vor- und Nachteile von VWINX
Wie bei vielen Vanguard Investmentfonds sind die relativ niedrigen Verwaltungsgebühren einer der Hauptvorteile von VWINX. Allerdings gibt es eine Mindestanlageanforderung, die bestimmte Kleinanleger abschrecken könnte. Der Fonds verfügt über ein hohes Rating und investiert in hochwertige Wertpapiere, ist jedoch ein ertragsorientierter Mischfonds, der weitaus stärker in Anleihen gewichtet ist als die meisten seiner Konkurrenten. Zu beachten ist, dass VWINX eine jährliche Umschlagshäufigkeit von 53% hat, was bedeutet, dass der Fonds trotz der geringen Verwaltungsgebühr jedes Jahr etwa die Hälfte seiner Bestände wechselt. Dies bedeutet, dass Fondsinhaber mit größerer Wahrscheinlichkeit steuerpflichtigen Ereignissen ausgesetzt sind, die die Umsatzrendite schmälern können.
VWINX-Profis
- Niedrige Verwaltungsgebühren
- Übertrifft konstant seine Benchmark
- Von Morningstar hoch bewertet
VWINX Nachteile
- Hat eine Mindestinvestitionsanforderung
- Weitaus konservativer als die meisten Mischfonds
- Relativ hoher Jahresumsatz (53%)
VWINX-FAQs
Ist VWINX eine gute Investition?
VWINX ist ein hochwertiger Investmentfonds, der seine Benchmark konstant übertrifft. Es handelt sich um einen konservativen einkommensorientierten Fonds, der sich am besten für langfristige Anleger eignet, die regelmäßige Erträge und nur bescheidene Kapitalgewinne anstreben.
Ist Vanguard Wellesley ein guter Fonds?
Sowohl Vanguard als auch die Marke Wellesley Management verfügen über eine hervorragende Erfolgsbilanz und sind in der Anlageverwaltungswelt bekannt und geschätzt. Der Fonds selbst hält derzeit ein Vermögen von fast 64 Milliarden US-Dollar und besteht seit 1970. Morningstar bewertet den Fonds durchweg mit der höchsten Bewertung von 5 Sternen.
Ist der Vanguard Wellesley Fund steuereffizient?
Da es sich hauptsächlich um einen Einkommensfonds handelt und da er hauptsächlich steuerpflichtige Anleihen und Dividendenaktien hält und nur etwa 1/3 der Aktienbestände qualifizierte Dividenden ausschütten,7 ist es unwahrscheinlich, dass er unglaublich steuereffizient ist. Mit einer Fluktuationsrate von 53 % kann es außerdem jedes Jahr zu mehr steuerpflichtigen Ereignissen führen.
Was ist der beste Vanguard Income Fund?
Der Fonds mit der besten Performance einer Kategorie in einem bestimmten Jahr kann sich ändern, und die Wertentwicklung in der Vergangenheit ist niemals eine Garantie für zukünftige Renditen. Es ist daher schwierig, definitiv zu sagen, welcher der vielen hochwertigen Ertragsfonds von Vanguard der beste ist. Investopedia empfiehlt jedoch auch die Vanguard High-Yield Tax-Exempt Fund-Anlegeranteile (VWAHX), die Vanguard High-Yield Corporate Fund-Anlegeranteile (VWEHX) und die Vanguard Intermediate-Term Tax-Exempt Fund-Anlegeranteile (VWITX) auf ihre Leistung und Eigenschaften.
Die Quintessenz
Der Wellesley Income Fund könnte als Kernbestand für konservative Anleger angesehen werden, die nach soliden Erträgen mit einem gewissen Kapitalzuwachs suchen. Der Fonds bietet Aufwärtspotenzial bei begrenzter Volatilität. Es könnte auch eine gute Satellitenposition für moderate oder aggressive Anleger sein, die den Aktienanteil ihres Portfolios umgestalten und eine Zinsen reagieren könnte.