Definition des volumengewichteten Durchschnittspreises (VWAP)
Was ist der volumengewichtete Durchschnittspreis (VWAP)?
Der volumengewichtete Durchschnittskurs (VWAP) ist eine Benchmark von Händlern verwendet, die dem Durchschnittspreis gibt eine Sicherheit bei der ganzen Tag gehandelt hat, auf der Grundlage sowohl Volumen und Preis. Es ist wichtig, weil es Händlern Einblicke in den Trend und den Wert eines Wertpapiers bietet.
Die zentralen Thesen
- Der volumengewichtete Durchschnittspreis (VWAP) erscheint als einzelne Linie auf Intraday-Charts (1 Minute, 15 Minuten usw.), ähnlich wie ein gleitender Durchschnitt.
- Privat- und professionelle Händler können den VWAP als Teil ihrer Handelsregeln zur Bestimmung von Intraday-Trends verwenden.
Die Formel für den volumengewichteten Durchschnittspreis (VWAP) lautet
Der VWAP wird berechnet, indem die für jede Transaktion gehandelten Dollar (Preis multipliziert mit der Anzahl der gehandelten Aktien) addiert und dann durch die Gesamtzahl der gehandelten Aktien geteilt wird.
So berechnen Sie den volumengewichteten Durchschnittspreis (VWAP)
Das Hinzufügen des VWAP-Indikators zu einem Chart vervollständigt alle Berechnungen für Sie. Um den VWAP selbst zu berechnen, befolgen Sie diese Schritte. Nehmen Sie einen 5-Minuten-Chart an; die Berechnung ist unabhängig davon, welcher Intraday-Zeitrahmen verwendet wird, gleich.
- Ermitteln Sie den Durchschnittskurs, zu dem die Aktie in den ersten fünf Minuten des Tages gehandelt wurde. Addieren Sie dazu Hoch, Tief und Schluss und dividieren Sie dann durch drei. Multiplizieren Sie dies mit dem Volumen für diesen Zeitraum. Notieren Sie das Ergebnis in einer Tabelle in der Spalte PV.
- Teilen Sie PV durch das Volumen für diesen Zeitraum. Dies ergibt den VWAP-Wert.
- Um den VWAP-Wert den ganzen Tag über aufrechtzuerhalten, addieren Sie weiterhin den PV-Wert aus jeder Periode zu den vorherigen Werten. Teilen Sie diese Summe durch das Gesamtvolumen bis zu diesem Punkt. Um dies in einer Tabelle zu vereinfachen, erstellen Sie Spalten für die kumulative PV und das kumulative Volumen. Diese beiden kumulativen Werte werden durcheinander dividiert, um VWAP zu erzeugen.
Was sagt Ihnen der volumengewichtete Durchschnittspreis (VWAP)?
Große institutionelle Käufer und Investmentfonds nutzen das VWAP-Verhältnis, um mit möglichst geringen Auswirkungen auf den Markt in oder aus Aktien zu steigen. Daher werden Institute, wenn möglich, versuchen, unterhalb des VWAP zu kaufen oder darüber zu verkaufen. Auf diese Weise drücken ihre Aktionen den Preis zurück in Richtung des Durchschnitts, anstatt davon weg.
Händler können VWAP als Trendbestätigungstool verwenden und Handelsregeln darauf aufbauen. Wenn der Preis beispielsweise über dem VWAP liegt, ziehen sie es möglicherweise vor, Long-Positionen einzugehen. Wenn der Preis unter dem VWAP liegt, ziehen sie es möglicherweise vor, Short-Positionen einzugehen.
Der Unterschied zwischen dem volumengewichteten Durchschnittspreis (VWAP) und einem einfachen gleitenden Durchschnitt
Auf einem Chart können VWAP und ein gleitender Durchschnitt ähnlich aussehen. Diese beiden Indikatoren berechnen unterschiedliche Dinge.
VWAP berechnet die Summe des Preises multipliziert mit dem Volumen, dividiert durch das Gesamtvolumen.
Ein einfacher gleitender Durchschnitt wird berechnet, indem die Schlusskurse über einen bestimmten Zeitraum (z. B. 10) summiert und dann durch die Anzahl der Perioden dividiert werden (10). Lautstärke wird nicht berücksichtigt.
Einschränkungen bei der Verwendung des volumengewichteten Durchschnittspreises (VWAP)
VWAP ist ein Eintagesindikator und wird bei Eröffnung jedes neuen Handelstages neu gestartet. Der Versuch, über viele Tage einen durchschnittlichen VWAP zu erstellen, kann dazu führen, dass der Durchschnitt wie oben beschrieben vom tatsächlichen VWAP-Wert verzerrt wird.
Während einige Institute es vorziehen, zu kaufen, wenn der Kurs eines Wertpapiers unter dem VWAP liegt, oder zu verkaufen, wenn er darüber liegt, ist der VWAP nicht der einzige zu berücksichtigende Faktor. In starken Aufwärtstrends kann sich der Preis noch viele Tage nach oben bewegen, ohne überhaupt oder nur gelegentlich unter den VWAP zu fallen. Daher könnte das Warten darauf, dass der Preis unter den VWAP fällt, eine verpasste Gelegenheit bedeuten, wenn die Preise schnell steigen.
VWAP basiert auf historischen Werten und hat von Natur aus keine Vorhersagequalitäten oder Berechnungen. Da der VWAP an der Eröffnungskursspanne des Tages verankert ist, erhöht der Indikator seine Verzögerung im Laufe des Tages. Dies lässt sich daran erkennen, dass eine 1-Minuten-VWAP-Berechnung nach 330 Minuten (die Länge einer typischen Handelssitzung) häufig einem gleitenden Durchschnitt von 390 Minuten am Ende des Handelstages ähnelt.
Häufig gestellte Fragen
Was ist der volumengewichtete Durchschnittspreis (VWAP)?
Der volumengewichtete Durchschnittspreis (VWAP) ist ein Maß, das den volumenbereinigten Durchschnittspreis eines Wertpapiers anzeigt. Es wird berechnet, indem der gesamte Dollarwert des Handels mit dem Wertpapier durch das Handelsvolumen während dieses Zeitraums geteilt wird. Im Einzelnen lautet die Formel zur Berechnung des VWAP wie folgt:
VWAP=ΣPrice * VolumeΣVolume\text{VWAP}=\frac{\sum\text{Preis * Volumen}}{\sum\text{Volumen}}VWAP=ΣVolumen
Warum ist der volumengewichtete Durchschnittspreis (VWAP) wichtig?
Der VWAP wird von Händlern verwendet, die eine geglättete Anzeige des Kurses eines Wertpapiers im Laufe der Zeit sehen möchten. Es wird auch von größeren Händlern verwendet, die sicherstellen müssen, dass ihre Trades den Preis des Wertpapiers, das sie kaufen oder verkaufen möchten, nicht verändern. Ein Hedgefonds könnte beispielsweise davon absehen, einen Kaufauftrag zu einem Preis über dem VWAP des Wertpapiers zu übermitteln, um eine künstliche Inflation des Preises dieses Wertpapiers zu vermeiden. Ebenso könnten sie es vermeiden, Orders zu weit unter dem VWAP aufzugeben, damit der Preis durch ihren Verkauf nicht nach unten gezogen wird.
Was ist der Unterschied zwischen dem volumengewichteten Durchschnittspreis (VWAP) und einem einfachen gleitenden Durchschnitt?
Wie der VWAP bietet der Simple Moving Average Händlern einen weniger volatilen Überblick über den jüngsten Kurstrend eines Wertpapiers. Im Gegensatz zum VWAP berücksichtigt der Simple Moving Average jedoch nicht das Handelsvolumen dieses Wertpapiers. Dies liegt daran, dass der VWAP die Preisänderungen jedes Tages mit dem an diesem Tag auftretenden Volumen gewichtet, während der Simple Moving Average implizit davon ausgeht, dass alle Handelstage das gleiche Volumen aufweisen.