Geierfonds
Was ist ein Geierfonds?
Ein Geier – Fonds ist ein Investmentfonds, die Wertpapiere aus und kauft in Distressed Investments, wie sucht High-Yield – Anleihen in oder in der Nähe von Standard oder Aktien, die in oder am Rande des Bankrotts. Das Ziel ist es, unterbewertete Aktien zu kaufen, die als überverkauft gelten, um risikoreiche, aber potenziell lohnende Wetten einzugehen.
Die zentralen Thesen
- Ein Geierfonds investiert in Vermögenswerte, deren Preise auf dem Markt stark gefallen sind.
- Das Ziel besteht darin, Vermögenswerte zu identifizieren, die irrational unter den Fundamentalwert überverkauft wurden oder bei denen eine positive Trendwende prognostiziert wird.
- Diese Strategie mit hohem Risiko und potenziell hoher Rendite wurde verwendet, um notleidende Vermögenswerte zu akkumulieren, die typische Portfoliomanager vermeiden würden.
Geierfonds verstehen
Vulture-Fonds gehen extreme Wetten auf notleidende Anleihen und High-Yield-Investments ein und setzen in ihren Managementstrategien auch rechtliche Schritte ein, um vertraglich vereinbarte Auszahlungen zu erzielen. Diese Fonds werden in der Regel von Hedgefonds verwaltet, die verschiedene Arten alternativer Strategien verwenden, um Gewinne für ihre Anleger zu erzielen.
Um die Strategie zu erreichen, suchen Portfoliomanager aufgrund der hohen Ausfallrisiken stark abgezinste Anlagen mit hohem Renditepotenzial. Im Allgemeinen konzentrieren sich die Anlagen auf festverzinsliche Instrumente wie Hochzinsanleihen und Darlehen mit festen oder variablen Zinssätzen. Oftmals werden die Investitionen in Staatsschulden notleidender Länder getätigt, was eine noch stärkere Beteiligung der Lobbyisten an der Begleichung unbezahlter Schulden erfordert.
Eine Reihe von Altfällen im Zusammenhang mit Hedgefonds und Staatsanleihen beleuchten die Prozesse und Verfahren, die Geierfonds durchlaufen, um Auszahlungen für investierte Vermögenswerte zu erhalten.
Argentiniens Schuldenkrise
Nach 15-jährigen Verhandlungen, die im Februar 2016 endeten, stimmte Argentinien der Rückzahlung von sechs Geierfonds zu, die in die Schulden des Landes investiert hatten. Zu den führenden beteiligten Hedgefonds gehörten die NML Capital-Einheit von Elliott Management und Aurelius Capital Management. Die endgültige Auszahlung der Schulden an die Anleihegläubiger wurde in Höhe von 6,5 Milliarden US-Dollar ausgehandelt.
Puerto Ricos Schuldenkrise
Eine ähnliche Situation ist in Puerto Rico aufgetreten, wo 120 Milliarden US-Dollar an Anleihen und Pensionsschulden. Zu den führenden Fondsmanagern, die eine Rückzahlung anstreben, gehören Oppenheimer, Franklin und Aurelius Capital Management.
Investitionen in Geierfonds
Argentinien und Puerto Rico sind zwar Extremfälle, heben jedoch einige der von Geierfonds getätigten Investitionen hervor, die zu erheblichen Gewinnen führen. Neben Staatsanleihen sind auch Immobilien und hochverschuldete Unternehmen Top-Investments für Geierfonds. Diese Fonds sind oft bereit, geduldig auf Auszahlungen zu warten, die zu erheblichen Renditen führen.
Geierfonds verwenden alternative Anlagestrategien und streben nach günstigen Abzinsungspreisen mit erheblichen erwarteten Renditen. Einige Leute haben auf Investmentfirmen herabgesehen, die wie Geierfonds agieren, da sie die billigen Schulden von schwierigen Investitionen ausnutzen und Unternehmen dazu zwingen, Auszahlungen plus Zinsen zu leisten.
Insgesamt sind Geierfonds und die Verwaltung von Geierfonds in der Regel nicht für Risikoscheue geeignet. In den USA gibt es mehrere Investmentmanager, die diese Art von Investitionen betreiben. Zu den beliebtesten gehören Autonomy Capital, Canyon Capital, Monarch Alternative Capital und Aurelius Capital Management.
Geierkapitalisten
Ein Geierkapitalgeber ist eine Art Risikokapitalgeber, der gezielt nach Möglichkeiten sucht, Geld zu verdienen, indem er arme oder in Not geratene Unternehmen kauft. Sie sind auch dafür bekannt, die Kontrolle über die Innovationen anderer zu übernehmen und folglich das Geld, das diese Person durch diese Innovationen erworben hätte.
Der Begriff ist umgangssprachlich für jemanden, der ein aggressiver Risikokapitalgeber ist und als solcher von Natur aus räuberisch ist. Genau wie der Vogel, nach dem sie benannt sind, werden Geierkapitalisten warten, bis sie die richtige Gelegenheit sehen, und in letzter Minute einsteigen, um eine Situation mit dem niedrigsten möglichen Preis auszunutzen.
Geierkapitalisten werden oft für ihr aggressives Verhalten kritisiert, weil sie die Unternehmen, die sie kaufen, ausnutzen, um Gewinn zu machen . Sie werden aufgerufen, weil sie die am stärksten notleidenden Unternehmen zu wirklich niedrigen Preisen suchen. Sie werden große Anstrengungen unternehmen, um ihre Kosten niedrig zu halten, um den größtmöglichen Gewinn zu erzielen. Ein Risikokapitalgeber kann sich zunächst mit dem Abbau von Personal befassen, was zu Arbeitslosigkeit führen und sich nachteilig auf die Wirtschaft auswirken kann.