Der Vanguard Target Retirement 2045 Fund: Ein Überblick über VTIVX
Der Vanguard Target Retirement 2045 Fund (VTIVX) gehört zu der bekannten Reihe von Lifecycle-Fonds der Vanguard Group, auch bekannt als Target-Date-Fonds. Jeder dieser Fonds zielt auf ein bestimmtes Segment des Marktes für Investmentfonds-Investoren ab, basierend auf den Rentenfenstern des Einzelnen.
Dieser Fonds sollte mit dem Bedürfnis eines typischen Anlegers wachsen, mit einem Fokus auf Aktien zu beginnen und zu einem ausgewogeneren Ansatz überzugehen, wenn der Anleger das Rentenalter erreicht.
Die zentralen Thesen
- Der Vanguard Target Retirement 2045 Fund ist einer der Zielfonds der Vanguard Group und richtet sich an Anleger, die zwischen 2043 und 2047 in den Ruhestand gehen möchten.
- Wie die meisten Lebenszyklusfonds beginnt der Vanguard Target Retirement 2045 Fund mit einem hohen Aktienengagement und tauscht Aktien langsam in Anleihen um, wenn sich der Fonds seinem festgelegten Zieldatum nähert.
- Der 2045 Retirement Fund von Vanguard ist ein Dachfonds, d. h. sein Portfolio besteht aus den Anteilen von vier anderen Vanguard-Indexfonds.
Ein Überblick über die Avantgarde-Firma
Vanguard ist der führende Name für kostengünstige passiv verwaltete Investmentfonds und Exchange Traded Funds (ETFs). Sein 1976 eingeführter passiver Investmentfonds mit S&P 500-Nachbildung revolutionierte die Art und Weise, wie Investmentunternehmen gepoolte Produkte angehen. Dennochbleibt das Unternehmen, basierend auf den Leitprinzipien des Gründers John Bogle, einer der einzigartigsten und vertrauenswürdigsten Namen im Finanzbereich.
Im Januar 2020 war Vanguard der zweitgrößte Vermögensverwalter in den Vereinigten Staaten nach Blackrock, mit einem Gesamtvermögen von mehr als 6,2 Billionen US-Dollar(AUM).
Strukturell ist das Unternehmen ein seltsamer privater / öffentlicher Hybrid. Als privat geführtes Unternehmen können Anleger keine Aktien der Vanguard Group direkt erwerben. Stattdessen sind die Aktionäre der Investmentfonds die tatsächlichen Eigentümer des Unternehmens. Eine Investition in einen Vanguard-Fonds ist somit gleichzeitig eine Direktinvestition in das größere Unternehmen.
Anlageverwaltungsteam
Chief Investment Officer und Managing Director Gregory Davis ist für die Aktien, quantitative Aktien- und Anleihengruppen von Vanguard verantwortlich. Davis trat dem Unternehmen 1999 bei, nachdem er bei Merrill Lynch als Associate auf den globalen Anleihemärkten gearbeitet hatte. Er erwarb einen BS in Versicherungen von der Pennsylvania State University und einen MBA in Finanzen von der Wharton School der University of Pennsylvania.
Alle Vanguard Stichtagsfonds werden zusätzlich von der Vanguard Equity Investment Group verwaltet.
Überblick über den Vanguard Target Retirement 2045-Fonds
Der Target Retirement 2045 Fund von Vanguard eignet sich für Anleger, die zwischen 2043 und 2047 in Rente gehen möchten, und das Unternehmen vermarktet ihn explizit an alle, die in diesem Zeitraum in Rente gehen möchten. Der Fonds ist groß und günstig, mit einem verwalteten Vermögen von 27,3 Milliarden US-Dollar und einerKostenquote von 0,15 %. Unter den Stilboxen von Morningstar handelt es sich um eine große Mischung mit hoher Kreditqualität und moderater Zinssensitivität.
Vanguard wirbt für die „ausgereiften Portfoliokonstruktionsmethoden und effizienten Handelsstrategien“ des Fonds, obwohl der Fonds wirklich nur in der Nähe einiger bekannter Benchmarks abbildet. Seine primäre Benchmark ist der Target Retirement 2045 Composite Index, aber er bildet auch den Dow Jones US genau ab. Total Stock Market Index.
7,52%
Die annualisierte Vorsteuerrendite des Vanguard Target Retirement 2045 Fund seit seiner Auflegung im Jahr 2003 (Stand 31. Mai 2020).
Anlagephilosophie
Die Philosophie von Vanguard ist auf niedrige Kosten ausgerichtet. Alle Investmentfonds sind nicht belastet und erheben keine 12b-1-Gebühren, unabhängig von ihrem Portfolio oder ihrer Zielgruppe.9 An Makler, Finanzberater oder andere Vanguard-Vermittler werden keine Provisionen ausgezahlt. Das Unternehmen bewirbt sein Engagement für niedrige Gebühren als einzigen zuverlässigen Weg, um die Renditen für die Aktionäre zu kontrollieren.
Fonds mit Zieldatum sind ein wesentlicher Bestandteil des Produktpools von Vanguard. Die Anlagestrategie ist einfach: Aktien übertreffen auf lange Sicht Rentenfonds. Die kurzfristige Volatilität begünstigt jedoch tendenziell Anleihen. Ein Fonds mit Zieldatum passt sich diesen widersprüchlichen Realitäten an, indem er mit einem einseitigen Aktienengagement beginnt und Aktien langsam in Anleihen umtauscht, wenn sich der Fonds seinem festgelegten Zieldatum nähert.
Portfolio und Auswahlprozess
Der Vanguard 2045 Retirement Fund ist ein Dachfonds, d. h. sein Portfolio besteht aus den Anteilen von vier anderen Vanguard-Indexfonds. Im Mai 2020 bestand es aus ca. 90 % Aktien und 10 % Anleihen, mit einigen wenigen Vermögenswerten in Bargeld oder anderen Instrumenten. Etwa 54 % der Aktienbestände waren im Inland, der Rest im Ausland.
Wie alle Investmentfonds mit Zieldatum von Vanguard entwickelt und formt sich der Target Retirement 2045 Fund entlang eines Gleitpfads, der die allmähliche Verschiebung von Aktien zu Anleihen veranschaulicht, wenn sich der Fonds der De-facto-Fälligkeit nähert. Mit 26 Jahren Restlaufzeit zwischen 2018 und 2045 hat das Vanguard Target Retirement 2045 ein ausreichend langes Zeitfenster, um aktienorientiert zu bleiben. Bis 2040, nur noch fünf Jahre bis zum Ziel, wird der Rentenanteil des Portfolios über 40% des Gesamtvermögens steigen.