Handelsvolumen
Was ist Handelsvolumen?
Das Handelsvolumen ist die Gesamtmenge der Aktien oder Kontrakte, die für ein bestimmtes Wertpapier gehandelt werden. Er kann für jede Art von Wertpapier gemessen werden, die während eines Handelstages gehandelt wird. Das Handelsvolumen oder Handelsvolumen wird für Aktien, Anleihen, Optionskontrakte, Futures-Kontrakte und alle Arten von Rohstoffen gemessen.
Die zentralen Thesen
- Das Handelsvolumen bezieht sich auf die Gesamtzahl der Aktien oder Kontrakte, die zwischen Käufern und Verkäufern eines Wertpapiers während der Handelszeiten an einem bestimmten Tag ausgetauscht werden.
- Das Handelsvolumen ist ein Maß für die Aktivität und Liquidität des Marktes während eines bestimmten Zeitraums.
- Höhere Handelsvolumina werden positiver bewertet als niedrigere Handelsvolumina, da sie mehr Liquidität und eine bessere Orderausführung bedeuten.
Handelsvolumen verstehen
Das Handelsvolumen misst die Gesamtzahl der Aktien oder Kontrakte, die für ein bestimmtes Wertpapier während eines bestimmten Zeitraums getätigt wurden. Es umfasst die Gesamtzahl der Aktien, die zwischen einem Käufer und einem Verkäufer während einer Transaktion getätigt werden. Wenn Wertpapiere aktiver gehandelt werden, ist ihr Handelsvolumen hoch, und wenn Wertpapiere weniger aktiv gehandelt werden, ist ihr Handelsvolumen gering.
Das Volumen ist in der Nähe des offenen und geschlossenen Marktes sowie des Wochenbeginns und des letzten Wochentags am höchsten.
So funktioniert das Handelsvolumen
Jede Marktbörse verfolgt ihr Handelsvolumen und stellt Volumendaten zur Verfügung. Die Handelszahlen werden während des laufenden Handelstages stündlich gemeldet. Diese stündlich gemeldeten Handelsvolumina sind Schätzungen. Ein am Ende des Tages gemeldetes Handelsvolumen ist ebenfalls eine Schätzung. Die endgültigen Ist-Zahlen werden am Folgetag gemeldet.
Anleger können auch das Tick-Volumen eines Wertpapiers oder die Anzahl der Preisänderungen eines Kontrakts als Surrogat für das Handelsvolumen verfolgen, da sich die Preise mit einem höheren Handelsvolumen tendenziell häufiger ändern.
Das Volumen informiert Anleger über die Aktivität und Liquidität des Marktes. Höhere Handelsvolumina für ein bestimmtes Wertpapier bedeuten eine höhere Liquidität, eine bessere Orderausführung und einen aktiveren Markt für die Verbindung von Käufer und Verkäufer. Wenn Anleger hinsichtlich der Richtung des Aktienmarkts zögern, steigt das Handelsvolumen von Futures tendenziell, was häufig dazu führt, dass Optionen und Futures auf bestimmte Wertpapiere aktiver gehandelt werden. Das Gesamtvolumen ist in der Nähe der Öffnungs- und Schließzeiten des Marktes sowie montags und freitags tendenziell höher. In der Mittagszeit und vor Feiertagen ist er tendenziell niedriger.
Besondere Überlegungen
In jüngster Zeit haben Hochfrequenzhändler und Indexfonds einen wichtigen Beitrag zur Statistik des Handelsvolumens auf den US-Märkten geleistet. Laut einer JPMorgan-Studie aus dem Jahr 2017 waren passive Anleger wie ETFs und quantitative Anlagekonten, die hochfrequenten algorithmischen Handel nutzen, für 60 % des gesamten Handelsvolumens verantwortlich, während „fundamentale diskretionäre Trader“ (oder Händler, die die fundamentalen Faktoren, die eine Aktie beeinflussen) bewerten vor einer Investition) machten nur 10 % der Gesamtzahlen aus.
Händler und Handelsvolumen
Händler verwenden verschiedene Handelsfaktoren in der technischen Analyse. Das Handelsvolumen ist einer der einfachsten technischen Faktoren, die von Händlern analysiert werden, wenn sie Marktgeschäfte in Betracht ziehen. Das Handelsvolumen während eines starken Preisanstiegs oder -rückgangs ist für Händler häufig wichtig, da hohe Volumina mit Preisänderungen auf bestimmte Handelskatalysatoren hinweisen können. Hohe Volumina in Verbindung mit direktionalen Preisänderungen können auch dazu beitragen, die Unterstützung für den Wert eines Wertpapiers zu verstärken.
Volumenniveaus können Händlern auch dabei helfen, bestimmte Zeiten für eine Transaktion festzulegen. Händler verfolgen das durchschnittliche tägliche Handelsvolumen eines Wertpapiers über kurz- und langfristige Zeiträume, wenn sie Entscheidungen über das Handelstiming treffen. Händler können auch mehrere Indikatoren der technischen Analyse verwenden, die das Volumen beinhalten. Die Securities and Exchange Commission (SEC) regelt den Verkauf von Wertpapieren durch Händler. Gemäß Regel 144 können Verkäufer keine Wertpapierverkäufe tätigen, die 1 % der ausstehenden Aktien derselben verkauften Klasse überschreiten.
Beispiel für Handelsvolumen
Angenommen, ein Markt besteht aus zwei Händlern, Händler 1 und Händler 2. Der erste Händler kauft 500 Aktien ABC und verkauft 250 Aktien XYZ. Der andere Händler kauft 500 Aktien und verkauft 250 Aktien DEF an den ersten Händler. Das Gesamthandelsvolumen auf dem Markt beträgt 1.000 (500 ABC-Aktien + 250 XYZ-Aktien + 250 DEF-Aktien). Dies liegt daran, dass wir das Volumen nicht doppelt zählen – wenn Händler 1 500 ABC-Aktien von Händler 2 kauft, werden nur 500 Aktien gezählt. Ebenso würden nur 250 Aktien von XYZ und DEF in der Volumenzählung erfasst.