Volumen

Was ist Volumen?

Das Volumen ist der Betrag eines Vermögenswerts oder Wertpapiers, der über einen bestimmten Zeitraum, oft im Laufe eines Tages, den Besitzer wechselt. Zum Beispiel würde sich das Aktienhandelsvolumen auf die Anzahl der Aktien eines Wertpapiers beziehen, die zwischen seinem täglichen Eröffnungs- und Schlusskurs gehandelt werden. Handelsvolumen und Volumenänderungen im Laufe der Zeit sind wichtige Eingaben für technische Händler.

Lautstärke verstehen

Jede Transaktion, die zwischen einem Käufer und einem Verkäufer eines Wertpapiers stattfindet, trägt zum Gesamtvolumen dieses Wertpapiers bei. Eine Transaktion findet immer dann statt, wenn ein Käufer zustimmt, das zu kaufen, was ein Verkäufer zu einem bestimmten Preis zum Verkauf anbietet. Wenn an einem Tag nur fünf Transaktionen stattfinden, wird das Volumen für diesen Tag auf fünf festgelegt.

Jede Marktbörse verfolgt ihr Handelsvolumen und stellt Volumendaten entweder kostenlos oder gegen eine Abonnementgebühr zur Verfügung. Das Volumen der Handelszahlen wird während des laufenden Handelstages stündlich gemeldet. Diese stündlich gemeldeten Handelsvolumina sind Schätzungen. Ein am Ende des Tages gemeldetes Handelsvolumen ist ebenfalls eine Schätzung. Die endgültigen Ist-Zahlen werden am Folgetag gemeldet. Anleger können auch das Tick-Volumen eines Wertpapiers oder die Anzahl der Preisänderungen eines Kontrakts als Surrogat für das Handelsvolumen verfolgen, da sich die Preise mit einem höheren Handelsvolumen tendenziell häufiger ändern.

Das Volumen informiert Anleger über die Aktivität und Liquidität des Marktes. Höhere Handelsvolumina für ein bestimmtes Wertpapier bedeuten eine höhere  Liquidität, eine bessere Orderausführung und einen aktiveren Markt für die Verbindung von Käufer und Verkäufer. Wenn Anleger hinsichtlich der Richtung des Aktienmarkts zögern , steigt das Handelsvolumen mit Futures tendenziell an, was häufig dazu führt, dass Optionen und Futures auf bestimmte Wertpapiere aktiver gehandelt werden. Das Gesamtvolumen ist in der Nähe der Öffnungs- und Schließzeiten des Marktes sowie montags und freitags tendenziell höher. In der Mittagszeit und vor Feiertagen ist er tendenziell niedriger.

Volumen in der technischen Analyse

Einige Anleger verwenden eine technische Analyse, eine Strategie, die auf dem Aktienkurs basiert, um Entscheidungen darüber zu treffen, wann eine Aktie gekauft werden soll. Technische Analysten suchen in erster Linie nach Einstiegs- und Ausstiegspreispunkten; Lautstärkepegel sind wichtig, weil sie Hinweise darauf geben, wo sich die besten Ein- und Ausstiegspunkte befinden.

Das Volumen ist ein wichtiger Indikator in der technischen Analyse, da es verwendet wird, um die relative Bedeutung jeder Marktbewegung zu messen. Wenn der Markt während eines bestimmten Zeitraums große Bewegungen ausführt, gewinnt die Stärke dieser Bewegung entweder an Glaubwürdigkeit oder wird aufgrund des Volumens für diesen Zeitraum mit Skepsis betrachtet. Je höher das Volumen während der Preisbewegung ist, desto signifikanter wird die Bewegung in dieser Form der Analyse berücksichtigt. Umgekehrt, wenn das Volumen gering ist, wird die Bewegung mit weniger Bedeutung betrachtet.

Das Volumen ist für Händler und technische Analysten eines der wichtigsten Maße für die Stärke eines Wertpapiers. Aus einer Auktion Perspektive, wenn Käufer und Verkäufer zu einem bestimmten Preis besonders aktiv werden, bedeutet dies ein hohes Volumen.

Analysten verwenden Balkendiagramme, um die Lautstärke schnell zu bestimmen. Balkendiagramme erleichtern auch das Erkennen von Volumentrends. Wenn die Balken in einem Balkendiagramm über dem Durchschnitt liegen, ist dies ein Zeichen für hohes Volumen oder Stärke zu einem bestimmten Marktpreis. Durch die Untersuchung von Balkendiagrammen können Analysten das Volumen verwenden, um eine Preisbewegung zu bestätigen. Wenn das Volumen steigt, wenn sich der Preis nach oben oder unten bewegt, wird dies als eine Preisbewegung mit Stärke betrachtet.

Wenn Händler eine Umkehr auf einem Unterstützungsniveau – oder Floor – bestätigen möchten, suchen sie nach einem hohen Kaufvolumen. Umgekehrt, wenn Händler einen Durchbruch im Unterstützungsniveau bestätigen möchten, suchen sie nach einem geringen Volumen von Käufern. Wenn Händler eine Umkehr auf einem Widerstandsniveau – oder einer Obergrenze – bestätigen möchten, suchen sie nach einem hohen Verkaufsvolumen. Umgekehrt, wenn Händler einen Bruch des Widerstandsniveaus bestätigen möchten, suchen sie nach einem hohen Volumen von Käufern.

Andere Überlegungen

In jüngster Zeit haben JPMorgan-Analyse aus dem Jahr 2017 waren passive Anleger wie ETFs und quantitative Anlagekonten, die hochfrequenten algorithmischen Handel nutzen, für etwa 60 Prozent des gesamten Handelsvolumens verantwortlich, während „fundamentale diskretionäre Händler“ (oder Händler, die die fundamentalen Faktoren, die sich Bestand vor einer Investition) machten nur 10 Prozent der Gesamtzahlen aus.