VFINX vs. SPY: Fallstudie zu Investmentfonds vs. ETF
Was sind VFINX und SPY?
Die Anlegerklasse des Vanguard 500 Index Fund („VFNIX“) und der SPDR S & P 500 ETF („SPY“) sind ähnliche Anlageprodukte. Beide bilden den S & P 500 ab, einen US-Aktienindex mit 500 Unternehmen mit der größten Marktkapitalisierung. Beide Fonds haben deutlich niedrigere Kostenquoten als der durchschnittliche Fonds. Am wichtigsten ist, dass beide eine hervorragende langfristige Erfolgsbilanz bieten.
In der Tat haben mehrere Studien gezeigt, dass passiv verwaltete Indexfonds und Exchange Traded Funds (ETFs), die breite Marktindizes abbilden, die überwiegende Mehrheit der aktiv verwalteten Investmentfonds übertreffen. Der Unterschied in den Renditen wird noch deutlicher, wenn man bedenkt, dass Indexfonds und ETFs niedrigere Gebühren erheben als aktiv verwaltete Fonds.
Die zentralen Thesen
- Sowohl VFINX, ein Investmentfonds, als auch SPY, ein ETF, versuchen, den S & P 500 zu verfolgen.
- Die Hauptunterschiede zwischen beiden bestehen darin, dass SPY eine geringere Kostenquote aufweist und dass der ETF gegenüber dem Investmentfonds geringfügige Steuervorteile aufweist.
- VFINX und SPY gelten allgemein als starke Anlagen, insbesondere für neuere Anleger.
Als langfristiger Buy-and-Hold Investor können Sie nichts falsch machen, wenn Sie in den Vanguard-Fonds oder den SPDR-ETF investieren. Zwischen den Fonds bestehen geringfügige Unterschiede, obwohl sie dieselben Anlageziele erfüllen. Bevor Sie sich zwischen diesen beiden Fonds entscheiden, sollten Sie deren Unterschiede in Bezug auf Gebühren und Wertentwicklung kennen und wissen, welche anderen Überlegungen zu beachten sind.
Grundlegendes zum VFINX Mutual Fund vs. SPY ETF
Gebühren
Die gute Nachricht ist, dass beide Fonds einen kleinen Bruchteil dessen verlangen, was Sie jährlich für einen aktiv verwalteten Investmentfonds zahlen würden. Der durchschnittliche Investmentfonds hat eine Kostenquote von 0,55%. Im Gegensatz dazu hatte der Vanguard-Fonds im Jahr 2020 eine Nettokostenquote von 0,14%, während die Nettokostenquote des SPDR-ETF mit 0,09% sogar noch niedriger war. Das zusätzliche Honorar, das Sie mit diesen beiden Fonds im Vergleich zum durchschnittlichen Fonds einsparen, wird effektiv zu Ihrer jährlichen Kapitalrendite hinzugerechnet.
Denken Sie auch daran, dass aktiv verwaltete Investmentfonds trotz der Anziehungskraft einer professionellen Auswahl Ihres Anlagekorbs im Vergleich zu Indexfonds und ETFs normalerweise eine Underperformance aufweisen, insbesondere wenn Managementgebühren berücksichtigt werden.
Performance
Da beide Fonds den S & P 500 Index abbilden, ist der Unterschied in ihrer Wertentwicklung wie auch in ihren Gebühren gering. Seit 2011 haben beide Fonds den S & P 500 jedes Jahr leicht hinter sich gelassen, jedoch nur um einige Hundertstel Prozent.3 Sie haben sich effektiv im Gleichschritt mit dem breiteren Index bewegt, und daher ist es wichtig, dass, wie alle breiten USA. Aktienindizes, der S & P 500 ist auf lange Sicht nie anders als gestiegen.
Buy-and-Hold-Anleger erzielen Renditen aus dem S & P 500, die im Durchschnitt zwischen 9% und 10% pro Jahr liegen, selbst nachdem Sie Jahre mit erheblichen Verlusten wie1987 und 2008berücksichtigt haben.
Andere Überlegungen
Beide Fonds sind im Allgemeinen ausgezeichnete Anlagen mit niedrigen Gebühren und einer starken Erfolgsbilanz. Letztendlich kommt es darauf an, ob Sie einen Indexfonds oder einen ETF bevorzugen. Weitere Faktoren, über die Sie nachdenken sollten, sind steuerliche Auswirkungen und Verkaufsprovisionen.
Generell sind ETFs etwas steuerfreundlicher als Investmentfonds. Sie weisen weniger steuerpflichtige Ereignisse auf, z. B. einen Fondsmanager, der den Fonds durch den Verkauf von Anteilen bestimmter Wertpapiere neu ausbalanciert, was bei einem Investmentfonds häufiger vorkommt.
Wenn diese Fonds mit Gewinn verkauft werden, schulden Sie Kapitalertragssteuern für das Jahr, in dem sie verkauft werden, obwohl Sie bei ihrem Verkauf kein Mitspracherecht hatten. Bei ETFs muss der Manager keine bestimmten Aktien verkaufen, um Zu- und Abflüsse zu steuern. Daher ist es weniger wahrscheinlich, dass Sie in einem bestimmten Jahr Kapitalgewinne erzielen, und Ihre Steuerbelastung ist häufig niedriger.
Auf der anderen Seite sind Investmentfonds, die keine „Lasten“ oder Provisionen verlangen und in der Regel weniger kosten als ein ETF. Vanguard ist für den Verkauf von No-Load-Fonds bekannt. Sie sollten daher keine Verkaufsprovision zahlen, wenn Sie in den Vanguard 500-Index investieren. Im Vergleich dazu kauft ein Anleger ETFs über einen Broker, genau wie für einzelne Aktien. Daher zahlen Sie beim Kauf eine Provision. Dies ist besonders nachteilig für Anleger, die Strategien wie die Mittelung der Dollarkosten anwenden, bei denen in festgelegten Intervallen häufig investiert wird.