Vertikale Analyse
Was ist vertikale Analyse?
Die vertikale Analyse ist eine Methode der Abschlussanalyse, bei der jeder Einzelposten als Prozentsatz eines Basiswerts innerhalb des Abschlusses aufgeführt wird. So können Einzelposten einer Gewinn- und Verlustrechnung als Prozentsatz des Bruttoumsatzes angegeben werden, während Einzelposten einer Bilanz als Prozentsatz der gesamten Aktiva oder Passiva angegeben werden können und die vertikale Analyse einer Kapitalflussrechnung jeden Geldzufluss zeigt oder Abfluss in Prozent der gesamten Mittelzuflüsse.
Die zentralen Thesen
- Die vertikale Analyse macht es einfacher, die Korrelation zwischen einzelnen Posten einer Bilanz und dem Endergebnis, ausgedrückt in Prozent, zu verstehen.
- Die vertikale Analyse kann in Verbindung mit der horizontalen Analyse, die die Finanzen eines bestimmten Zeitraums berücksichtigt, zu einem wirksameren Werkzeug werden.
So funktioniert die vertikale Analyse
Die vertikale Analyse macht es viel einfacher, die Abschlüsse eines Unternehmens mit einem anderen und branchenübergreifend zu vergleichen. Dies liegt daran, dass man die relativen Anteile der Kontostände sehen kann. Es erleichtert auch den Vergleich von Vorperioden für die Zeitreihenanalyse, in der Quartals- und Jahreszahlen über mehrere Jahre hinweg verglichen werden, um ein Bild davon zu bekommen, ob sich die Leistungskennzahlen verbessern oder verschlechtern.
Wenn Sie beispielsweise die verschiedenen Aufwandsposten in der Gewinn- und Verlustrechnung als Prozentsatz des Umsatzes anzeigen, können Sie sehen, wie diese zu den Gewinnmargen beitragen und ob sich die Rentabilität im Laufe der Zeit verbessert. Dadurch wird es einfacher, die Rentabilität eines Unternehmens mit der Konkurrenz zu vergleichen.
In Abschlüssen mit vertikaler Analyse werden die Prozentsätze der Einzelposten in einer separaten Spalte deutlich angezeigt. Diese Arten von Abschlüssen, einschließlich detaillierter vertikaler Analysen, werden auch als Abschlüsse in normaler Größe bezeichnet und von vielen Unternehmen verwendet, um detailliertere Angaben zur Finanzlage eines Unternehmens zu machen.
Abschlüsse allgemeiner Größe enthalten häufig vergleichende Abschlüsse, die Spalten enthalten, die jeden Einzelposten mit einem zuvor berichteten Zeitraum vergleichen.
Die vertikale Analyse wird verwendet, um ein Bild davon zu gewinnen, ob sich die Leistungskennzahlen verbessern oder verschlechtern.
Vertikale vs. horizontale Analyse
Eine andere Form der Bilanzanalyse, die in der Kennzahlenanalyse verwendet wird, ist die horizontale Analyse oder die Trendanalyse. Hier werden Kennzahlen oder Einzelposten im Jahresabschluss eines Unternehmens über einen bestimmten Zeitraum verglichen, indem die Einträge eines Jahres als Basiswert gewählt werden, während jedes zweite Jahr prozentuale Unterschiede in Bezug auf die Änderungen dieses Basiswerts darstellt.
Beispielsweise wird der in der Bilanz zum 31. Dezember 2018, 2017, 2016, 2015 und 2014 ausgewiesene Barmittelbetrag als Prozentsatz des Betrags vom 31. Dezember 2014 ausgedrückt. Anstelle von Dollarbeträgen werden möglicherweise 141, 135, 126, 118 und 100 angezeigt.
Dies zeigt, dass der Barbestand Ende 2018 141 % des Betrags von Ende 2014 beträgt. Durch die gleiche Analyse für jeden Posten der Bilanz und der Gewinn- und Verlustrechnung kann man sehen, wie sich jeder Posten verändert hat im Verhältnis zu den anderen Artikeln.
Beispiel für vertikale Analyse
Angenommen, die XYZ Corporation hat einen Bruttoumsatz von 5 Millionen US-Dollar und Warenkosten von 1 Million US-Dollar sowie allgemeine und Verwaltungskosten von 2 Millionen US-Dollar und einen Steuersatz von 25 %, die Gewinn- und Verlustrechnung sieht bei vertikaler Analyse wie folgt aus: