VDIGX vs. VEIPX: Vergleich zweier Vanguard-Dividendenfonds
Vanguard Equity Income Fund Investor Shares (VEIPX) und Vanguard Dividend Growth Fund Investor Shares (VDIGX) sind zwei zuverlässige Vanguard Investmentfonds, die sich auf Investitionen in überwiegend inländische Aktien von Unternehmen spezialisiert haben, die regelmäßig Dividenden zahlen.
Diese beiden Fonds haben zwar ähnliche Anlageziele, unterscheiden sich jedoch in mehreren Punkten. Erstens hat jeder ein anderes Engagement in Sektoren, Anzahl von Beteiligungen, Managementstilen und Anlageauswahlprozessen. Zweitens konzentrieren sich Vanguard Equity Income Investor Shares eher auf Large-Cap- Value-Aktien, während Vanguard Dividend Growth Investor Shares einen Korb verschiedener Arten von Large-Cap-Aktien halten.
Anlageauswahlprozess
Donald Kilbride – ein Branchenveteran, der den Fonds seit 2006 berät und über mehr als 20 JahreErfahrung im Anlagemanagement verfügt – verwaltet Vanguard Dividend Growth Investor Shares. Kilbride bevorzugt ein konzentriertes Portfolio von rund 50 Aktien von Unternehmen mit starken Wettbewerbsvorteilen. Im Mai 2020 hielt der Fonds 40 Namen.
Die zentralen Thesen
- Dividendenfonds sind Investmentfonds, die sich auf den Kauf von Aktien mit attraktiven Dividendenrenditen konzentrieren.
- Vanguard Dividend Growth Fund-Anlegeranteile und Vanguard Equity Income Fund-Anlegeranteile sind zwei Dividenden-Investmentfonds mit ähnlichen Zielen.
- Die beiden Fonds unterscheiden sich jedoch in vielerlei Hinsicht: Anzahl der gehaltenen Aktien, Asset Allocation und Stock-Picking-Methoden.
- Wie viele Vanguard Investmentfonds waren Vanguard Dividend Growth Investor Shares und Vanguard Equity Income Investor Shares zuverlässige, kostengünstige Vehikel für längerfristige Anleger.
- Die durchschnittliche Jahresrendite in den letzten 10 Jahren lag bei rund 13 %.3
Vanguard Dividend Growth Investor Shares hält Unternehmen mit konstantem Dividendenwachstum und jagt nicht unbedingt Aktien, die derzeit überdurchschnittliche Renditen aufweisen. Tatsächlich hält sich der Fonds nach dem Anstieg der Dividendenrenditen von Unternehmen fern, was auf bevorstehende Dividendenkürzungen hindeuten könnte. Das Ergebnis ist eine 30-Tage- SEC-Rendite von 1,88% im Mai 2020, die hinter den Renditen von Fonds mit ähnlichen Anlagezielen zurückbleibt. Donald Kilbride sucht manchmal nach Aktien mit respektablen Ausschüttungsquoten, die das Dividendenwachstum in Zukunft unterstützen können.
Vanguard Equity Income Investor Shares hingegen konzentrieren sich tendenziell auf Aktien von Hochzinsunternehmen mit niedrigen Bewertungen, aber vielversprechenden Wachstumsaussichten. Dies hat Morningstar veranlasst, den Fonds aufgrund seiner ausgeprägten Betonung des Haltens von unterbewerteten Aktien in dieKategorie der großen Werte einzustufen. Der Fonds hält in der Regel eine viel größere Anzahl von Aktien – im Bereich von 150 bis 200 – mit einem niedrigeren Kurs-Gewinn-Verhältnis (KGV). Die Gesamtzahl der Aktien im Portfolio betrug im Mai 2020 176.
Michael Reckmeyer von der Wellington Management Company LLP und James Stetler von Vanguard beraten Vanguard Equity Income Investor Shares. Reckmeyer verwendet tendenziell die Fundamentalanalyse, um Aktien auszuwählen, während Stetler quantitative Methoden verwendet und Aktien aus dem FTSA High Dividend Yield Index basierend auf verschiedenen Merkmalen wie Dividendenrendite, Dynamik, Wachstum und Managementqualität auswählt. Dies hat zu einer 30-Tage-SEC-Rendite von 3,00% per Mai 2020 geführt.
Sektorengagement
Diese Fonds unterscheiden sich auch in ihrer Sektorallokation basierend auf ihren Anlageauswahlprozessen. Die größte Sektorallokation in Vanguard Dividend Growth Investoren Aktien sind Industriewerte (20,2% Allokation), Gesundheitswerte (20,1% Allokation) und zyklische Konsumgüter Aktien (16.8 Zuteilung%) ab Mai 2020 Der Fond auch eine haben kann insgesamt übergewichtete Position in Gesundheitsaktien von Zeit zu Zeit.
Vanguard Equity Income Investor Shares hingegen bevorzugen tendenziell Finanzwerte (16,4% Allokation), Gesundheitsaktien (19,2% Allokation) und Konsumgüteraktien (16,8% Allokation). Der Fonds hält zudem fast 5 % seines Vermögens in Energieaktien, da die Fondsmanager die Dividendenrenditen bestimmter Energieunternehmen für zu überzeugend hielten, um sie weiterzugeben.
Anlageperformance
In Bezug auf die Anlageperformance haben Vanguard Dividend Growth Investor Shares imVergleich zu Vanguard Equity Income Investor Sharesbei höherer Volatilität etwa die gleichen oder etwas niedrigere Renditenerzielt. Von Jan. 2010 bis Jan. 2020 haben Vanguard Dividend Growth Investor Shares eine durchschnittliche jährliche Rendite von 13,1 %, eine Dreijahres-Standardabweichung von 10,3 %, gezeigt, was zu einer Dreijahres- Shape Ratio von 1,31 führt. Im gleichen Zeitraum wies Vanguard Equity Income Investor Shares eine durchschnittliche jährliche Rendite von 12,9 %, eine Standardabweichung von 10,77 % und eine Sharpe Ratio von 0,92 auf.
Beide Fonds waren Top-Performer in ihren jeweiligen Anlagekategorien. Vanguard Dividend Growth und Vanguard Equity Income Investor Shares erhalten von Morningstar für den Fünf- und Zehnjahreszeitraum ein Fünf-Sterne-Rating sowie ein Fünf-Sterne-Rating. Für den Dreijahreszeitraum erhalten Vanguard Dividend Growth-Anlegeraktien ein Fünf-Sterne-Rating, während Vanguard Equity Income-Anlegeraktien ein Vier-Sterne-Rating erhalten.6
3.000 $
Der Mindestbetrag für Erstinvestitionen in Investmentfonds von Vanguard Dividend Growth Investor Shares oder Vanguard Equity Income Investor Shares.
Vanguard Dividend Growth Investor Shares habenvon Morningstarebenfalls ein Gold- Analystenrating von8 erhalten, während Vanguard Equity Income Investor Shares ein Silber-Analystenrating von6 erhalten . Schließlich kommen Vanguard Equity Income Fund Fondsanteile zu einem Nettokostenquote von 0,27%,, die die gleiche wie die Netto-Kostenquote des Vanguard Dividend Growth Fondsanteile ab Januar 2020.