VDIGX Vs. VEIPX: Vergleich zweier Vanguard Dividend Funds
Vanguard Equity Income Fund-Anlegeranteile (VEIPX) und Vanguard Dividend Growth Fund-Anlegeranteile (VDIGX) sind zwei zuverlässige Vanguard-Investmentfonds, die sich auf die Anlage in überwiegend inländische Aktien von Unternehmen spezialisiert haben, die regelmäßig Dividenden ausschütten.
Diese beiden Fonds verfolgen zwar ähnliche Anlageziele, unterscheiden sich jedoch in mehreren Punkten. Erstens hat jeder ein unterschiedliches Engagement in Sektoren, Anzahl der Beteiligungen, Managementstilen und Auswahlverfahren für Investitionen. Zweitens konzentrieren sich Vanguard Equity Income Investor-Aktien eher auf Large-Cap- Value-Aktien, während Vanguard Dividend Growth Investor-Aktien einen Korb mit verschiedenen Arten von Large-Cap-Aktien halten.
Investitionsauswahlverfahren
Donald Kilbride – ein Branchenveteran, der den Fonds seit 2006 berät und über mehr als 20 JahreErfahrung im Investment Management verfügt – verwaltet Vanguard Dividend Growth Investor Shares. Kilbride bevorzugt ein konzentriertes Portfolio von rund 50 Aktien von Unternehmen mit starken Wettbewerbsvorteilen. Im Mai 2020 hielt der Fonds 40 Namen.
Die zentralen Thesen
- Dividendenfonds sind Investmentfonds, die sich auf den Kauf von Aktien mit attraktiven Dividendenrenditen konzentrieren.
- Vanguard Dividend Growth Fund-Anlegeranteile und Vanguard Equity Income Fund-Anlegeranteile sind zwei Dividenden-Investmentfonds mit ähnlichen Zielen.
- Die beiden Fonds unterscheiden sich jedoch in vielerlei Hinsicht: Anzahl der gehaltenen Aktien, Asset Allocation und Stock-Picking-Methoden.
- Wie viele Vanguard-Investmentfonds waren Vanguard Dividend Growth Investor Shares und Vanguard Equity Income Investor Shares zuverlässige und kostengünstige Mittel für längerfristige Anleger.
- Die durchschnittliche jährliche Rendite in den letzten 10 Jahren betrug rund 13%.3
Vanguard Dividend Growth Investor Shares hält Unternehmen mit konstantem Dividendenwachstum und jagt nicht unbedingt Aktien, die derzeit überdurchschnittliche Renditen aufweisen. Tatsächlich hält sich der Fonds nach einem Anstieg der Dividendenrenditen von Unternehmen fern, was auf bevorstehende Dividendenkürzungen hindeuten könnte. Das Ergebnis ist eine 30-Tage- SEC-Rendite von 1,88% im Mai 2020, die hinter den Renditen für Fonds mit ähnlichen Anlagezielen liegt. Donald Kilbride sucht manchmal nach Aktien mit respektablen Ausschüttungsquoten, die das Dividendenwachstum in Zukunft unterstützen können.
Vanguard Equity Income Investor Shares hingegen konzentrieren sich in der Regel auf Aktien hochrentierlicher Unternehmen mit niedrigen Bewertungen, aber vielversprechenden Wachstumsaussichten. Dies hat Morningstar veranlasst, den Fonds in die Kategorie mit dem hohen Wert einzustufen, da der Schwerpunkt auf dem Halten unterbewerteter Aktien liegt. Der Fonds hält in der Regel eine viel größere Anzahl von Aktien – im Bereich von 150 bis 200 – mit einem niedrigeren Kurs-Gewinn-Verhältnis (P / E). Die Gesamtzahl der Aktien im Portfolio betrug im Mai 2020 176.
Michael Reckmeyer von der Wellington Management Company LLP und James Stetler von Vanguard beraten Vanguard Equity Income Investor Shares. Reckmeyer tendiert dazu, fundamentale Analysen zur Auswahl von Aktien zu verwenden, während Stetler quantitative Methoden verwendet und Aktien aus dem FTSA High Dividend Yield Indexauswählt,basierend auf verschiedenen Merkmalen wie Dividendenrendite, Dynamik, Wachstum und Managementqualität. Dies hat zu einer 30-Tage-SEC-Rendite von 3,00% ab Mai 2020 geführt.
Branchenexposition
Diese Fonds unterscheiden sich auch in ihrer Sektorallokation aufgrund ihrer Auswahlverfahren. Die größten Sektorallokationen bei Vanguard Dividend Growth Investor-Aktien sind Industrieaktien (20,2% Allokation), Gesundheitsaktien (20,1% Allokation) und Basiskonsumgüteraktien (16,8% Allokation) ab Mai 2020. Der Fonds kann auch eine Gesamtübergewicht Position im Gesundheitswesen Aktien von Zeit zu Zeit.
Vanguard Equity Income Investor Shares tendieren dagegen dazu, Finanztitel (16,4% Allokation), Gesundheitsaktien (19,2% Allokation) und Basiskonsumgüteraktien (16,8% Allokation) zu bevorzugen. Der Fonds hält außerdem fast 5% seines Vermögens in Energieaktien, da die Fondsmanager die Dividendenrenditen bestimmter Energieunternehmen für zu zwingend hielten, um sie weiterzugeben.
Anlageperformance
In Bezug auf die Anlageperformance haben Vanguard Dividend Growth Investor Shares imVergleich zu Vanguard Equity Income Investor Sharesbei höherer Volatilität etwa die gleichen oder geringfügig niedrigere Renditenerzielt. Von Januar 2010 bis Januar 2020 weisen die Aktien von Vanguard Dividend Growth Investor eine durchschnittliche jährliche Rendite von 13,1% auf, eine dreijährige Standardabweichung von 10,3%, was zu einer dreijährigen Sharpe Ratio von 1,31 führt. Im gleichen Zeitraum wiesen die Aktien von Vanguard Equity Income Investor eine durchschnittliche jährliche Rendite von 12,9%, eine Standardabweichung von 10,77% und eine Sharpe Ratio von 0,92 auf.
Beide Fonds zeigten in ihren jeweiligen Anlagekategorien Spitzenleistungen. Vanguard Dividend Growth und Vanguard Equity Income Investor Shares erhalten von Morningstar für den Fünf- und Zehnjahreszeitraum ein Fünf-Sterne-Rating sowie ein Fünf-Sterne-Rating. Für den Dreijahreszeitraum erhalten Vanguard Dividend Growth-Anlegeraktien ein Fünf-Sterne-Rating, während Vanguard Equity Income-Anlegeraktien ein Vier-Sterne-Rating erhalten.6
3.000 US-Dollar
Der Mindestbetrag für Erstinvestitionen in Vanguard Dividend Growth Investor Shares oder Vanguard Equity Income Investor Shares Investmentfonds.
Vanguard Dividend Growth Investor-Aktien habenvon Morningstarebenfalls ein Gold- Analysten Rating8 erhalten, während Vanguard Equity Income Investor-Aktien ein Silber-Analysten-Rating6 erhalten haben . Schließlich kommen Vanguard Equity Income Fund Fondsanteile zu einem Nettokostenquote von 0,27%,, die die gleiche wie die Netto-Kostenquote des Vanguard Dividend Growth Fondsanteile ab Januar 2020.