Variabler Zinssatz
Was ist ein variabler Zinssatz?
Ein variabler Zinssatz (manchmal auch als „anpassbarer“ oder „variabler“ Zinssatz bezeichnet) ist ein Zinssatz für ein Darlehen oder Wertpapier, der im Laufe der Zeit schwankt, weil er auf einem zugrunde liegenden Referenzzinssatz oder Index basiert, der sich regelmäßig ändert.
Der offensichtliche Vorteil eines variablen Zinssatzes besteht darin, dass bei einem Rückgang des zugrunde liegenden Zinssatzes oder Index auch die Zinszahlungen des Kreditnehmers sinken. Umgekehrt steigen die Zinszahlungen, wenn der zugrunde liegende Index steigt. Im Gegensatz zu variablen Zinssätzen schwanken feste Zinssätze nicht.
Die zentralen Thesen
- Ein variabler Zinssatz schwankt im Laufe der Zeit, da er auf einem zugrunde liegenden Referenzzinssatz oder Index basiert, der sich regelmäßig mit dem Markt ändert.
- Der zugrunde liegende Referenzzinssatz oder Index für einen variablen Zinssatz hängt von der Art des Darlehens oder Wertpapiers ab, ist jedoch häufig an den LIBOR oder den Federal Funds Rate gekoppelt.
- Variable Zinssätze finden sich in Hypotheken, Kreditkarten, Unternehmensanleihen, Derivaten und anderen Wertpapieren oder Krediten.
Variable Zinssätze verstehen
Ein variabler Zinssatz ist ein Zinssatz, der sich mit dem Rest des Marktes oder zusammen mit einem Index nach oben und unten bewegt. Der zugrunde liegende Referenzzinssatz oder Index für einen variablen Zinssatz London Inter-Bank Offered Rate (LIBOR) oder dem Federal Funds Rate in Verbindung gebracht.
Variable Zinssätze für Hypotheken, Automobile und Leitzins in einem Land. Banken und Finanzinstitute berechnen den Verbrauchern einen Spread über diesem Referenzzinssatz, wobei der Spread von mehreren Faktoren abhängt, beispielsweise von der Art des Vermögenswerts und der Kreditwürdigkeit des Verbrauchers. Somit kann sich ein variabler Zinssatz als „LIBOR plus 200 Basispunkte“ (plus 2 %) in Rechnung stellen.
Hypotheken für Wohnimmobilien können beispielsweise mit festen Zinssätzen abgeschlossen werden, die statisch sind und sich während der Laufzeit des Hypothekenvertrags nicht ändern können, oder mit einem variablen oder variablen Zinssatz, der variabel ist und sich periodisch mit dem Markt ändert. Variable Zinssätze finden sich auch bei Kreditkarten, Unternehmensanleihen, Swapverträgen und anderen Wertpapieren.
Aufgrund der jüngsten Skandale und Fragen zu seiner Gültigkeit als Referenzzinssatz wird der LIBOR auslaufen. Nach Angaben der Federal Reserve und der Aufsichtsbehörden in Großbritannien wird der LIBOR bis zum 30. Juni 2023 auslaufen und durch denSecured Overnight Financing Rate (SOFR) ersetzt. Im Rahmen dieser Auslaufphase werden nach dem 31. Dezember 2021 keine LIBOR-Einwochen- und Zweimonats-USD-LIBOR-Sätze mehr veröffentlicht.
Kreditkarten mit variablem Zinssatz
Kreditkarten mit variablem Zinssatz haben einen jährlichen Prozentsatz (APR), der an einen bestimmten Index gebunden ist, z. B. den Leitzins. Der Leitzins ändert sich am häufigsten, wenn die Federal Reserve den Federal Funds Rate anpasst, was zu einer Änderung des Zinssatzes der zugehörigen Kreditkarte führt. Die Tarife auf Kreditkarten mit variablem Zinssatz können sich ohne Vorankündigung an den Karteninhaber ändern.
Kreditkarten mit variablem Zinssatz können die Preise ändern, ohne ihren Kunden mitzuteilen.
In dem mit der Kreditkarte verbundenen Dokument „Allgemeine Geschäftsbedingungen“ wird der Zinssatz am häufigsten als Leitzins zuzüglich eines bestimmten Prozentsatzes ausgedrückt, wobei der angegebene Prozentsatz an die Kreditwürdigkeit des Karteninhabers gebunden ist. Ein Beispiel für das Format ist der Basiszinssatz zuzüglich 11,9%.
Variabel verzinste Kredite und Hypotheken
Variabel verzinste Kredite funktionieren mit Ausnahme des Zahlungsplans ähnlich wie Kreditkarten. Während eine Kreditkarte als revolvierende Kreditlinie gilt, handelt es sich bei den meisten Krediten um Ratenkredite, bei denen eine bestimmte Anzahl von Zahlungen dazu führt, dass der Kredit bis zu einem bestimmten Datum abbezahlt wird. Da die Zinssätze variieren, wird die erforderliche Zahlung entsprechend der Änderung des Zinssatzes und der Anzahl der bis zum Abschluss verbleibenden Zahlungen erhöht oder verringert.
Wenn eine Hypothek einen variablen Zinssatz hat, wird sie häufiger als variabel verzinste Online-Rechner verwenden, um die aktuellen Zinssätze für Hypotheken mit variablem Zinssatz zu schätzen.
In den meisten Fällen haben ARMs Zinssätze, die sich basierend auf einer voreingestellten Marge und einem wichtigen Hypothekenindex wie dem LIBOR, dem 11th District Cost of Funds Index (COFI) oder dem Monthly Treasury Average Index (MTA Index) anpassen. Wenn zum Beispiel jemand einen ARM mit einer Marge von 2 % basierend auf dem LIBOR abschließt und der LIBOR bei einer Anpassung des Hypothekenzinssatzes bei 3 % liegt, wird der Zinssatz auf 5 % zurückgesetzt (Marge plus Index).
Variabel verzinsliche Anleihen und Wertpapiere
Bei variabel verzinslichen Anleihen kann der Referenzzinssatz der LIBOR sein. Einige variabel verzinsliche Anleihen verwenden auch die Fünf-Jahres, 10-jährige oder 30-jährige US – Staatsanleihen als Benchmark – Zinssatz, einen Kupon anbieten, die eingestellt wird, ist eine gewisse Spanne über der Rendite auf US – Treasuries.
Auch festverzinsliche Derivate können variabel verzinst werden. Ein Zinsswap ist beispielsweise ein Terminkontrakt, bei dem ein Strom zukünftiger Zinszahlungen auf Basis eines bestimmten Kapitalbetrags gegen einen anderen getauscht wird. Zinsswaps beinhalten normalerweise den Austausch eines festen Zinssatzes gegen einen variablen Zinssatz oder umgekehrt, um das Risiko von Zinsschwankungen zu verringern oder zu erhöhen – oder um einen geringfügig niedrigeren Zinssatz zu erhalten, als dies ohne den Swap möglich gewesen wäre. Ein Swap kann auch den Austausch eines variablen Zinssatzes gegen einen anderen beinhalten, der als Basisswap bezeichnet wird.
Vor- und Nachteile variabler Zinssätze
Vorteile
- Variable Zinssätze sind im Allgemeinen niedriger als feste Zinssätze.
- Sinken die Zinsen, profitiert der Kreditnehmer.
- Wenn die Zinssätze steigen, wird der Kreditgeber davon profitieren.
Nachteile
- Variable Zinssätze können so weit gehen, dass der Kreditnehmer Schwierigkeiten hat, den Kredit zu bezahlen.
- Die Unvorhersehbarkeit variabler Zinssätze erschwert dem Kreditnehmer die Budgetierung.
- Dies erschwert es einem Kreditgeber auch, zukünftige Cashflows vorherzusagen.