Vanguard Total Stock Market Index Fund vs. Vanguard 500 Index Fund
Zwei der beliebtesten Produkte der Investmentgesellschaft Vanguard sind der Vanguard Total Stock Market Index Fund (VTSAX) und der Vanguard 500 Index Fund (VFIAX). Während beide als geeignete Kernpositionen in einem Aktienportfolio fungieren können , verfolgen die ähnlich klingenden Publikumsfonds unterschiedliche Anlagestrategien.
Wie der Name schon sagt, bietet der Total Stock Market Index Fund ein Engagement im gesamten US-Aktienmarkt, wie er vom Center for Research in Securities Price (CRSP) US Total Market Index mit über 3.550 Aktien repräsentiert wird.
Andererseits bietet der 500 Index Fund nur ein Engagement in 500 der größten US-Unternehmen, ähnlich dem S & P 500 Index. In diesem Artikel besprechen wir einige der Gemeinsamkeiten und Unterschiede zwischen diesen beiden beliebten Vanguard-Investmentfonds.
Die zentralen Thesen
- Obwohl es sich bei beiden um breit angelegte Aktienfonds handelt, verfolgen der Vanguard Total Stock Market Index Fund und der Vanguard 500 Index Fund unterschiedliche Anlageziele.
- Der Vanguard Total Stock Market Index Fund investiert in den gesamten US-Aktienmarkt, der aus Tausenden börsennotierter Unternehmen besteht.
- Der Vanguard 500 Index Fund investiert ausschließlich in die 500 größten US-Unternehmen, die im S&P 500-Index enthalten sind.
- Der Vanguard Total Stock Market Index Fund könnte alle Aktienbestände eines Portfolios repräsentieren, während der Vanguard 500 Index Fund idealerweise durch aggressive Wachstumswerte ausgeglichen werden sollte.
Vanguard Total Stock Market Index Fund (VTSAX)
Der Vanguard Total Stock Market Index Fund (VTSAX) bietet ein diversifiziertes Engagement in Small, Mid- und Large-Cap-Wachstums- und Value-Aktien, die an der Nasdaq und der New York Stock Exchange (NYSE) gehandelt werden.
Der am 27. April 1992 gegründete Investmentfonds erzielte seit seiner Auflegung (Stand 31. März 2020) eine durchschnittliche jährliche Rendite von 8,87%. Die Admiral-Aktien des Fonds – die einzigen, die derzeit neuen Anlegern zur Verfügung stehen – haben seit ihrer Auflegung am 13. November 2000 eine durchschnittliche Rendite von 5,79% pro Jahr erzielt. Diese Rendite ist fast identisch mit der der Benchmark des Fonds, dem CRSP US Total Market Index. Der Fonds verwendet einen repräsentativen Sampling-Ansatz, um sich dem gesamten Index und seinen wichtigsten Merkmalen anzunähern.
Zum 29. Februar 2020 hielt der Fonds 3.551 Aktien und kontrollierte ein Nettovermögen von 840,9 Milliarden US-Dollar. Die größten Beteiligungen bilden Technologie, Finanz, Industrie, Gesundheits- und Verbraucherdienstleistungsunternehmen. VTSAX berechnet eineextrem niedrige Kostenquotevon 0,04 % und erfordert eine Mindestinvestition von 3.000 USD.
Sowohl der Vanguard Total Stock Market Index als auch der Vanguard 500 Index sind auch als Exchange Traded Funds (ETFs) erhältlich.
Vanguard 500 Indexfonds (VFIAX)
Der Vanguard 500 Index Fund (VFIAX) ist nach Angaben des Unternehmens der erste Indexfonds für Privatanleger, der ein Engagement in einer Teilmenge des gesamten US-Aktienmarktes bietet – insbesondere dem Standard & Poor’s 500 Index, dessen Komponentenunternehmen etwa drei- Viertel des Wertes des US-Aktienmarktes.
Der Vanguard 500 Index Fund versucht, seinen Referenzindex nachzubilden, indem er sein gesamtes Nettovermögen in die im Index enthaltenen Aktien investiert und jede Komponente mit ungefähr der gleichen Gewichtung wie der Index hält. Damit weicht der Fonds kaum vom S&P 500 ab, den er nachahmen soll.
Der Fonds wurde am 31. August 1976 aufgelegt. Per 31. März 2020 erwirtschaftet er eine durchschnittliche jährliche Rendite von 10,53 %. Die Admiral-Aktien des Fonds – die einzigen, die derzeit neuen Anlegern zur Verfügung stehen – haben seit ihrer Auflegung am 13. November 2000 eine durchschnittliche Rendite von 5,44% pro Jahr erzielt, nur etwas weniger als der S&P 500.
Zum 29. Februar 2020 verfügte der Vanguard 500 Index Fund über ein Gesamtnettovermögen von 500,9 Milliarden US-Dollar und hält trotz seines Namens 508 Aktien. Wie sein Schwesterfonds berechnet VFIAX eine Kostenquote von 0,04% und erfordert eine Mindestinvestition von 3.000 USD.
Hauptunterschiede
Im Vergleich zum Vanguard Total Stock Market Index Fund (Admiral-Aktien) verzeichnete der Vanguard 500 Index Fund (Admiral-Aktien) in der Vergangenheit eine etwas geringere Volatilität und Rendite. Die Sharpe-Ratios (die am weitesten verbreitete Methode zur Berechnung der risikoadjustierten Rendite) sind jedoch nahezu identisch, was darauf hindeutet, dass die Anleger beider Fonds auf risikoadjustierter Basis ähnliche Renditen erzielten.
Der Vanguard Total Stock Market Index Fund eignet sich am besten für Anleger mit mittlerer bis hoher Risikobereitschaft, die ein kostengünstiges Engagement am US-Aktienmarkt suchen. Darüber hinaus könnte er als einzelner inländischer Aktienfonds in einem Portfolio fungieren.
Der Vanguard 500 Index Fund eignet sich als Core- Large-Cap-Aktien konzentriert, eignet er sich möglicherweise am besten für ein diversifiziertes Portfolio, das ein Engagement in anderen Arten von Aktien für das Wachstum enthält.